10萬億元結構性存款迎來監(jiān)管重拳規(guī)范

　　超過10萬億元的結構性存款市場迎來監(jiān)管規(guī)范！銀保監(jiān)會10月18日發(fā)布《關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行結構性存款業(yè)務的通知》(簡稱《通知》)，自發(fā)布之日起施行。

　　《通知》明確，商業(yè)銀行應嚴格區(qū)分結構性存款與其他存款，建立健全結構性存款業(yè)務管理制度；結構性存款應納入表內(nèi)核算；商業(yè)銀行銷售結構性存款，應參照《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》(簡稱《理財辦法》)關于理財產(chǎn)品銷售的相關規(guī)定執(zhí)行。

　　德意志銀行董事總經(jīng)理、財富管理中國區(qū)總經(jīng)理彭彥杰分析，《通知》對現(xiàn)有規(guī)定進行梳理和歸納總結，并再次強調金融消費者保護及其知情權，“社會大眾必須充分了解‘結構性存款’絕對不等于‘一般存款’，只要不是一般存款，或多或少都有投資風險。從業(yè)人員必須主動告知不同之處。”

　　防止無序增長杜絕與票據(jù)空轉套利

　　所謂結構性存款，是指商業(yè)銀行吸收的嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款，通過與利率、匯率、指數(shù)等的波動掛鉤或者與某實體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔一定風險的基礎上獲得相應的收益。

　　我國結構性存款誕生于2002年，外資銀行發(fā)行了首款結構性存款產(chǎn)品，中資銀行也相繼推出此類產(chǎn)品。2018年以來，受銀行存款競爭壓力不斷加大、資管新規(guī)禁止發(fā)行保本理財產(chǎn)品等因素影響，我國結構性存款快速增長。但同時出現(xiàn)產(chǎn)品運作管理不規(guī)范、誤導銷售、違規(guī)展業(yè)等問題。2019年初，結構性存款收益與票據(jù)貼現(xiàn)利率倒掛，部分企業(yè)以票據(jù)貼現(xiàn)資金購買高收益率結構性存款，使結構性存款成為套利工具，進一步助推了其規(guī)模增長。

　　根據(jù)9月份央行中資大型銀行人民幣信貸收支表、中資中小型銀行人民幣信貸收支表估算，結構性存款規(guī)模超過10萬億元。

　　銀保監(jiān)會有關部門負責人表示，發(fā)布實施《通知》，有利于促進結構性存款業(yè)務規(guī)范發(fā)展，防止不規(guī)范的結構性存款無序增長，增強銀行經(jīng)營的合規(guī)性和穩(wěn)健性；引導銀行存款和市場利率回歸合理水平，規(guī)范相關衍生產(chǎn)品設計和交易；杜絕結構性存款與票據(jù)的空轉套利，引導資金流向實體經(jīng)濟，降低實體經(jīng)濟融資成本。

　　做好衍生品業(yè)務管理　杜絕“假結構”設計

　　《通知》明確，商業(yè)銀行應嚴格區(qū)分結構性存款與其他存款，根據(jù)結構性存款業(yè)務性質和風險特征，建立健全結構性存款業(yè)務管理制度。

　　商業(yè)銀行應在綜合分析評估本行風險管理水平、衍生產(chǎn)品交易業(yè)務管理能力、資本實力和流動性水平的基礎上，科學審慎設計結構性存款；應將結構性存款業(yè)務風險管理納入全面風險管理體系；應將結構性存款納入表內(nèi)核算，納入存款準備金和存款保險保費的繳納范圍，相關資產(chǎn)應當按照國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構的相關規(guī)定計提資本和撥備。

　　針對部分結構性存款存在產(chǎn)品運作管理不規(guī)范等問題，《通知》在衍生產(chǎn)品業(yè)務管理方面提出要求。其中，針對交易運作和風險管理，《通知》要求，銀行開展結構性存款業(yè)務，應具備普通類衍生產(chǎn)品交易業(yè)務資格；相關衍生交易敞口應納入全行衍生產(chǎn)品業(yè)務管理框架，嚴格執(zhí)行業(yè)務授權、人員管理、交易平盤、限額管理、應急計劃和壓力測試等風險管控措施，杜絕“假結構”設計。

　　在資本監(jiān)管、杠桿率管理和流動性風險管理方面，《通知》明確，銀行應足額計提資本，市場風險資本不得超過銀行一級資本的3%；應將相關衍生產(chǎn)品交易形成的資產(chǎn)余額納入杠桿率指標分母(調整后的表內(nèi)外資產(chǎn)余額)計算；應合理評估衍生產(chǎn)品交易所帶來的潛在流動性需求。

　　參照理財銷售規(guī)定　杜絕“忽悠”投資者

　　根據(jù)《通知》，銀行銷售結構性存款，要參照《理財辦法》關于理財產(chǎn)品銷售的相關規(guī)定執(zhí)行。對此，銀保監(jiān)會有關部門負責人稱，主要考慮包括：延續(xù)銀保監(jiān)會良好監(jiān)管實踐；結構性存款具有一定投資風險；與國際通行做法保持一致。

　　“各國普遍要求結構性存款在宣傳銷售中強調與一般性存款的差異，公平對待客戶，切實保護投資者權益，對結構性存款的銷售管理要求與資管產(chǎn)品基本相同。”這位負責人稱。

　　投資者保護工作在《通知》中著墨甚多。比如，在投資者適當性管理方面，《通知》要求銀行充分揭示風險，向投資者明示“結構性存款不同于一般性存款，具有投資風險，您應當充分認識投資風險，謹慎投資”；規(guī)定不低于1萬元人民幣的銷售起點；銷售文件中約定不少于24小時的投資冷靜期。

　　為確保平穩(wěn)過渡，《通知》同時采取設置過渡期和“新老劃斷”的政策安排。過渡期為施行之日起12個月，過渡期內(nèi)商業(yè)銀行可以繼續(xù)發(fā)行“老產(chǎn)品”，但應控制在存量產(chǎn)品的整體規(guī)模內(nèi)，并有序壓縮遞減；對于過渡期結束前已發(fā)行的老產(chǎn)品，商業(yè)銀行應及時整改，到期或兌付后結清。過渡期結束后，新發(fā)行的結構性存款應符合規(guī)定。

　　轉自：上海證券報

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