2017中國制造業(yè)企業(yè)500強是中國企業(yè)聯(lián)合會、中國企業(yè)家協(xié)會連續(xù)第13次向社會發(fā)布的中國制造業(yè)最大500家企業(yè)年度排行榜。與2016中國制造業(yè)企業(yè)500強相比，2017中國制造業(yè)企業(yè)500強營業(yè)收入與入圍門檻均有所回升。
2017中國制造業(yè)企業(yè)500強中，有245家企業(yè)入圍2017中國企業(yè)500強，比上年減少16家，入圍中國500強的制造業(yè)企業(yè)數(shù)量持續(xù)下降。13年來，入圍中國企業(yè)500強的制造業(yè)企業(yè)數(shù)量由最初的280家，到2008年最多時的294家，此后總體上呈現(xiàn)逐年減少態(tài)勢。這245家企業(yè)的營業(yè)收入總額為24.51萬億元，占2017中國企業(yè)500強總營業(yè)收入的38.30%，在上年下降了6.11個百分點的基礎(chǔ)上，再次下降了0.87個百分點；實現(xiàn)凈利潤8135.26億元，占2017中國企業(yè)500強凈利潤的23.19%，這一數(shù)值比上年(18.98%)提升了4.21個百分點；歸屬母公司所有的凈利潤總額為5493.10億元，占2017中國企業(yè)500強歸屬母公司凈利潤總額的19.43%，這一數(shù)值比上年(17.08%)提升了2.38個百分點。
中國制造業(yè)企業(yè)500強已經(jīng)成為中國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的主體，經(jīng)過多年發(fā)展，前500強制造業(yè)企業(yè)已經(jīng)成為一個包括30933家全資和控股子公司、7238家參股子公司、5880家分公司的大企業(yè)群體。在2016年，這些大型制造企業(yè)共完成了878次并購重組，與上年的439次相比，并購重組活躍度明顯上升。
1.營業(yè)收入增速與入圍門檻雙雙回升
中國制造業(yè)企業(yè)500強營業(yè)收入實現(xiàn)正增長。2017中國制造業(yè)企業(yè)500強共實現(xiàn)營業(yè)收入28.25萬億元，同口徑同比增長7.44%。與2016中國制造業(yè)企業(yè)500強營業(yè)收入相比，增長了6.54%，扭轉(zhuǎn)了制造業(yè)企業(yè)500強營業(yè)收入增速連續(xù)三年下滑的趨勢，并在去年首次出現(xiàn)負增長的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)增速由負轉(zhuǎn)正。中國制造業(yè)企業(yè)500強營業(yè)收入增速變化具體見圖。2016年全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為115.2萬億元，中國制造業(yè)企業(yè)500強營業(yè)收入總額占全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的24.52%，占比將近四分之一，與上年相比增長了0.49個百分點。
中國制造業(yè)企業(yè)500強入圍門檻再次提升。2017中國制造業(yè)企業(yè)500強第500位的營業(yè)收入為67.85億元，與上年相比提高了3.75億元，再次實現(xiàn)了入圍門檻的提升。但總體上看，自2013年以來，中國制造業(yè)企業(yè)500強入圍門檻總體上呈現(xiàn)波動下降趨勢；今年的入圍門檻，仍低于2013年和2015年榜單入圍門檻，但高于2014年和2016年入圍門檻。
2.千億營收規(guī)模企業(yè)有所減少，并購重組再度活躍
制造企業(yè)千億營收俱樂部成員企業(yè)有所減少。2017中國制造業(yè)企業(yè)500強中有62家企業(yè)的營業(yè)收入超過了1000億元，成為千億俱樂部成員。其中17家為民營企業(yè)，其他45家為中央企業(yè)或地方國有企業(yè)。排名首位的中國石油化工集團公司2016年營業(yè)收入為1.97萬億元，接近于兩萬億元；但與前兩年相比，受原油大宗商品價格大幅下降影響，公司營業(yè)收入已經(jīng)連續(xù)大幅下滑。與上年相比，制造業(yè)千億俱樂部成員企業(yè)數(shù)量減少了1家。62家千億俱樂部企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入15.56萬億元，占全部2017中國制造業(yè)企業(yè)500強營業(yè)收入的55.06%。2017中國制造業(yè)企業(yè)500強共有296家企業(yè)的營業(yè)收入處于100-500億元區(qū)間，占全部企業(yè)數(shù)的59.20%，是營業(yè)收入分布最為密集的區(qū)間。從資產(chǎn)規(guī)?？矗Y產(chǎn)總額超過1000億元的企業(yè)有70家，同樣比上年減少了1家。
企業(yè)并購重組再度活躍。2017中國制造業(yè)企業(yè)500強中共有119家企業(yè)實施了并購重組，共完成并購重組878次。雖然實施并購重組的企業(yè)數(shù)量與上年持平，但并購重組的次數(shù)比上年增加了439次，恰好增長了一倍，并購重組的活躍度明顯上升。其中46家國有制造企業(yè)實施了614次并購重組，占全部并購重組的69.93%。從行業(yè)角度看，并購重組主要發(fā)生在水泥及玻璃制造、石化及煉焦、農(nóng)副食品、汽車及零配件制造、電力電氣設(shè)備制造五大行業(yè)，并購重組次數(shù)分別為491次、85次、43次、30次和29次，前五大行業(yè)合計完成了并購重組678次，占全部并購重組的77.22%。并購重組最為活躍的前兩大行業(yè)都是產(chǎn)能過剩比較嚴重的行業(yè)，以并購重組促進去產(chǎn)能的政策顯然在上述兩個行業(yè)得以落實，取得了初步成效。從地域分布看，并購重組次數(shù)居前的企業(yè)主要分布于北京、山東和江蘇。北京市11家企業(yè)合計實施了514次并購重組，山東省14家企業(yè)合計實施了97次并購重組，江蘇省9家企業(yè)合計實施了32次并購重組。
3、資產(chǎn)規(guī)模擴張放緩，資產(chǎn)負債率微幅回升
中國制造業(yè)企業(yè)500強的資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)擴張，但擴張速度快速放緩。2017中國制造業(yè)企業(yè)500強總資產(chǎn)為31.33萬億元，比上年中國制造業(yè)企業(yè)500強資產(chǎn)總量增長了7.75%，但增速與上年相比大幅下降了5.55個百分點。2008年以來，中國制造業(yè)企業(yè)500強資產(chǎn)增速總體上呈現(xiàn)出波動放緩態(tài)勢。從相對占比看，2017中國制造業(yè)企業(yè)500強資產(chǎn)總額占去年全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)總量的29.31%，占比與上年相比提高了0.23個百分點。
中國制造業(yè)企業(yè)500強資產(chǎn)負債率微幅回升，但整體仍處于較低水平。2017中國制造業(yè)企業(yè)500強凈資產(chǎn)總額為31.33萬億元，凈資產(chǎn)為11.43萬億元，平均資產(chǎn)負債率為63.52%，與上年相比微幅回升了0.11個百分點。2014年以來，制造業(yè)500強資產(chǎn)負債率連續(xù)兩年下降，制造業(yè)企業(yè)去杠桿取得初步成效，企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量水平明顯改善。
1、凈利潤與歸屬母公司凈利潤均實現(xiàn)高速增長
中國制造業(yè)企業(yè)500強凈利潤總額高速增長。受去年三季度以來市場形勢持續(xù)好轉(zhuǎn)推動，2017中國制造業(yè)企業(yè)500強共實現(xiàn)凈利潤9728.87億元，與上年制造業(yè)500強相比凈利潤大幅增長了29.57%，一舉扭轉(zhuǎn)了2015年以來連續(xù)兩年凈利潤負增長的趨勢。2017中國制造業(yè)企業(yè)500強凈利潤總額占全年全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)凈利潤總額6.88萬億元的14.14%，占比比上一年提高了2.33個百分點，制造業(yè)500強對規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)總利潤的貢獻顯著提升。
中國制造業(yè)企業(yè)500強歸屬母公司凈利潤同樣高速增長。2017中國制造業(yè)企業(yè)500強共實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤6861.13億元，同口徑同比增長35.07%；與上一年制造業(yè)500強歸屬母公司凈利潤5691.03億元相比，增長了20.56%，扭轉(zhuǎn)了上一年制造業(yè)500強歸屬母公司凈利潤微幅下跌的態(tài)勢。
2、利潤高度集中于少數(shù)企業(yè)，虧損企業(yè)數(shù)量減少
中國制造業(yè)企業(yè)500強利潤貢獻主要來自少數(shù)盈利強勢企業(yè)。2017中國制造業(yè)企業(yè)500強中有24家企業(yè)凈利潤總額超過100億元，24家企業(yè)凈利潤合計為4848.38億元，占全部制造業(yè)500強企業(yè)凈利潤的49.84.%。2017中國制造業(yè)企業(yè)500強中有14家企業(yè)歸屬母公司的凈利潤總額超過100億元，14家企業(yè)歸屬母公司凈利潤合計為2594.31億元，占全部制造業(yè)500強企業(yè)歸屬母公司凈利潤的37.81%。這一比例與上年相比上升了0.28個百分點，與前兩年相比提高了8.77個百分點，凈利潤高度集中于少數(shù)優(yōu)勢企業(yè)的態(tài)勢進一步強化。從總體區(qū)間分布看，高盈利水平區(qū)間分布企業(yè)數(shù)量總體有所增加，從歸屬母公司凈利潤角度看，其中100億元以上區(qū)間增加了3家，10億至50億元區(qū)間增加了14家；而50億至100億元區(qū)間減少了4家。
虧損企業(yè)數(shù)量和虧損金額均顯著減少。隨著經(jīng)濟總體態(tài)勢的回暖，制造業(yè)企業(yè)扭虧效果十分顯著。2017中國制造業(yè)企業(yè)500強有37家企業(yè)凈利潤為虧損，合計虧損615.49億元；凈利潤虧損企業(yè)數(shù)比上年顯著減少21家，虧損金額大幅減少934.59億元。有42家企業(yè)歸屬母公司凈利潤為虧損，歸屬母公司凈利潤虧損企業(yè)數(shù)量與上一年相比大幅減少了24家；42家企業(yè)合計虧損541.89億元，虧損金額比上一年度66家虧損企業(yè)的虧損金額減少了642.21億元，企業(yè)減虧效應(yīng)同樣顯著。從行業(yè)角度看，凈利潤虧損企業(yè)主要來自黑色冶金和有色金屬兩個行業(yè)：黑色冶金行業(yè)有11家企業(yè)凈利潤為虧損，合計虧損280.64億元，占全部凈利潤虧損企業(yè)虧損額的45.60%；有8家有色金屬企業(yè)凈利潤為虧損，合計虧損116.20億元，占全部凈利潤虧損企業(yè)虧損額的18.88%。
3、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率持續(xù)下降，資產(chǎn)收益率水平有所改善
資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率持續(xù)下降。2017中國制造業(yè)企業(yè)500強的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.90次/年，與上年制造業(yè)500強相比，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降了0.02；與本年度500強企業(yè)同口徑上一年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率相比下降了0.02。從國際金融危機以來，制造業(yè)500強的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總體上就呈現(xiàn)出持續(xù)下降態(tài)勢。2008中國制造業(yè)企業(yè)500強的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.14次/年，為近十年來的最高值。與2008中國制造業(yè)企業(yè)500強相比，今年的上榜企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低了0.24，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度下降了21.05%。
資產(chǎn)利潤率反轉(zhuǎn)上升。從凈資產(chǎn)角度看，2017中國制造業(yè)企業(yè)500強的凈資產(chǎn)利潤率為8.51%，與上年制造業(yè)500強相比上升了1.45個百分點，資產(chǎn)收益情況明顯好轉(zhuǎn)；與今年上榜企業(yè)同口徑相比，凈資產(chǎn)利潤率提高了1.63個百分點，資產(chǎn)收益情況提升同樣比較顯著。但從長期趨勢看，中國制造業(yè)企業(yè)500強的凈資產(chǎn)利潤率總體上呈現(xiàn)出波動下降態(tài)勢，今年上榜企業(yè)凈資產(chǎn)利潤率與2008年上榜企業(yè)相比低6.97個百分點。近十年來，今年上榜企業(yè)的凈資產(chǎn)利潤率僅僅高于2016年與2015年上榜企業(yè)。從總資產(chǎn)角度看，基本與凈資產(chǎn)收益態(tài)勢及變化趨勢相近。2017中國制造業(yè)企業(yè)500強的資產(chǎn)利潤率為3.11%，與上年制造業(yè)500強相比上升了0.53個百分點，資產(chǎn)收益情況明顯好轉(zhuǎn)；與今年上榜企業(yè)同口徑相比，資產(chǎn)利潤率提高了0.62個百分點，資產(chǎn)收益情況提升同樣比較顯著。
4、人均盈利水平大幅好轉(zhuǎn)
人均凈利潤與人均收入狀況均出現(xiàn)大幅好轉(zhuǎn)。2017中國制造業(yè)企業(yè)500強的人均凈利潤為7.49萬元，與上年制造業(yè)500強相比，人均凈利潤增加了1.72萬元，增幅十分顯著；與今年上榜企業(yè)同口徑相比，人均凈利潤增加了2.13萬元，增幅更為顯著。顯然，在企業(yè)盈利水平大幅提升的貢獻下，人均盈利得到顯著改善。從長期趨勢看，國際金融危機以來，中國制造業(yè)企業(yè)500強人均凈利潤總體上呈現(xiàn)出波動上升態(tài)勢。今年上榜企業(yè)的人均凈利潤不僅扭轉(zhuǎn)了2014年以來的連續(xù)下滑趨勢，更是創(chuàng)下了近十年來的新高。營業(yè)收入方面的變化態(tài)勢與人均凈利潤相似：2017年制造業(yè)企業(yè)500強人均營業(yè)收入為217.40萬元，比上年制造業(yè)500強提高了13.60萬元；人均營業(yè)收入同樣是總體呈上升態(tài)勢，并創(chuàng)下了近十年來的新高。
5、綜合稅負與稅利比均顯著下降
綜合稅負明顯下降，創(chuàng)下近十年最低。2017中國制造業(yè)企業(yè)500強納稅總額為14631.15億元，相當于全部500家制造業(yè)企業(yè)營業(yè)收入的5.18%；綜合稅負強度與上一年制造業(yè)500強相比，下降了1.50個百分點，稅負下降十分明顯；與今年上榜企業(yè)同口徑相比，綜合稅負也下降了0.11個百分點，表明2016年中央政府減稅降費政策在制造業(yè)企業(yè)確實取得了明顯效果。從長期趨勢看，國際金融危機以來，中國制造業(yè)企業(yè)500強的綜合稅負水平呈現(xiàn)出先升后降態(tài)勢，前三年在波動上升，而后自2010年以來總體上呈現(xiàn)出波動下降態(tài)勢，并在今年創(chuàng)下近十年制造業(yè)500強綜合稅負最低水平。
稅收與企業(yè)凈利潤的相對比大幅下降。受企業(yè)盈利狀況明顯改善，以及中央政府減稅降費取得成效影響，2017中國制造業(yè)企業(yè)500強全部納稅總額與企業(yè)凈利潤的相對比值為1.50，與上年制造業(yè)500強相比，顯著下降了0.87。從長期趨勢看，今年上榜企業(yè)的稅利比在近十年中僅高于2008年上榜企業(yè)。（中國企業(yè)聯(lián)合會）
2017中國制造業(yè)企業(yè)500強營業(yè)收入?yún)^(qū)間分布
企業(yè)營收區(qū)間 企業(yè)數(shù)量 百分比
1000億元以上 6212. 40%
500-1000億元 7414. 80%
100-500億元 29659. 20%
100億元以下 6813. 60%
轉(zhuǎn)自：上海證券報
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