中國人民銀行13日發(fā)布了7月金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)。在金融總量增長整體“減速提質(zhì)”的背景下,當月金融數(shù)據(jù)有何亮點?信貸資金主要流向了哪些領域?利率調(diào)整還有多大空間?
當月貸款增長穩(wěn)定 債券融資增長明顯
中國人民銀行當日發(fā)布的金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,7月末,我國人民幣貸款余額251.11萬億元,同比增長8.7%;社會融資規(guī)模存量為395.72萬億元,同比增長8.2%;廣義貨幣(M2)余額303.31萬億元,同比增長6.3%。
數(shù)據(jù)顯示,7月新增貸款約2600億元,同比有所回落。對此,中國民生銀行首席經(jīng)濟學家溫彬認為,7月歷來是貸款投放的“小月”,加之6月銀行季末信貸沖量明顯,7月的貸款增長基本穩(wěn)定。
記者發(fā)現(xiàn),7月票據(jù)融資增長較多。招聯(lián)首席研究員董希淼介紹,表內(nèi)票據(jù)是貸款的組成部分,是實體經(jīng)濟尤其是中小企業(yè)的重要融資渠道,具有期限短、便利性高、流動性好等特性。隨著票據(jù)利率下行,中小企業(yè)票據(jù)融資的成本相應降低,激發(fā)了票據(jù)融資需求。
值得關注的是,7月末社融規(guī)模增速回升,金融對實體經(jīng)濟的支持力度保持穩(wěn)固。其中,債券融資相關數(shù)據(jù)表現(xiàn)突出。
數(shù)據(jù)顯示,7月末,我國社會融資規(guī)模存量同比增長8.2%,增速比上月末高0.1個百分點。7月份,企業(yè)債券凈融資約1600億元,同比多約310億元;政府債券凈融資約7000億元,同比多約2900億元。
董希淼認為,在防范化解地方債務風險、城投債務融資規(guī)模整體收縮的背景下,債券融資數(shù)據(jù)在一定程度上說明部分企業(yè)通過發(fā)債替代了貸款。近期專項債加快發(fā)行,超長期特別國債發(fā)行和使用也在加速落地,政府債券凈融資明顯增加,有力支撐社會融資規(guī)模平穩(wěn)增長。
業(yè)內(nèi)人士表示,今年以來,在有效信貸需求偏弱的大背景下,社會融資規(guī)模指標增速保持平穩(wěn),展現(xiàn)出了一定的韌性,也反映了直接融資與銀行信貸之間存在替代效應。
信貸結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化 盤活存量資源力度加大
數(shù)據(jù)顯示,前7個月,我國企(事)業(yè)單位貸款增加11.13萬億元,企業(yè)仍是新增貸款的大頭。其中中長期貸款增加8.21萬億元,占比超七成。
具體來看新增貸款投向了哪些領域?一組數(shù)據(jù)或能給出答案。
7月末,制造業(yè)中長期貸款余額同比增長16.9%,其中,高技術制造業(yè)中長期貸款余額同比增長15.5%;專精特新企業(yè)貸款余額同比增長15%,普惠小微貸款余額同比增長17%,均高于同期全部貸款增速。
溫彬表示,今年以來,金融機構(gòu)圍繞五篇大文章持續(xù)發(fā)力,支持重大戰(zhàn)略、重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的力度保持穩(wěn)固。這背后不僅得益于金融管理部門加大引導力度,激勵金融機構(gòu)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu),還離不開金融機構(gòu)積極盤活存量貸款,提高資金使用效率。
“金融機構(gòu)加大盤活存量資源力度和治理資金空轉(zhuǎn)往往不會體現(xiàn)為貸款余額的增長,但金融支持質(zhì)效是明顯提升的。”溫彬說,今年以來,金融機構(gòu)將低效貸款回收后投放到新動能領域,存量貸款的結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化,對經(jīng)濟的支持是實打?qū)嵉摹?/p>
不容忽視的是,當下有效融資需求仍顯不足,需要指導金融機構(gòu)挖掘信貸需求,進一步支持科技創(chuàng)新、先進制造、綠色發(fā)展等新動能領域的貸款需求。
董希淼認為,前期一系列政策效果還在逐步顯現(xiàn),將帶動有效需求復蘇回升。未來經(jīng)濟政策著力點將更多轉(zhuǎn)向惠民生、促消費,有利于創(chuàng)造新的有效融資需求。
貸款利率保持低位 展現(xiàn)政策定力
今年以來,我國利率水平保持穩(wěn)中有降態(tài)勢,貸款利率仍保持在歷史低位。
記者從中國人民銀行了解到,7月份,新發(fā)放企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.65%,與上月持平,比上年同期低22個基點;新發(fā)放個人住房貸款利率為3.4%,比上月低9個基點,比上年同期低68個基點,均處于歷史低位。
這背后是我國市場化的利率調(diào)控機制進一步完善。7月22日,中國人民銀行宣布將公開市場7天期逆回購操作調(diào)整為固定利率、數(shù)量招標,明確了7天期逆回購操作利率的政策利率地位,逐步理順由短及長的利率傳導關系。
上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛表示,當前外部環(huán)境變化帶來的不利影響增多,美聯(lián)儲降息時點尚不確定,中美利差仍然較大,跨境資本流動和匯率波動壓力持續(xù)存在。與此同時,我國商業(yè)銀行面臨的凈息差收窄壓力依然較大。頂住內(nèi)外部壓力繼續(xù)降息,充分展現(xiàn)了貨幣政策以我為主的戰(zhàn)略定力。
7月25日主要商業(yè)銀行再次自主下調(diào)存款利率,自2022年9月以來已累計下調(diào)5次。業(yè)內(nèi)人士測算,調(diào)整后活期存款利率將下降約0.05個百分點,各期限定期存款利率將下降0.1個至0.2個百分點。
曾剛認為,近期中國人民銀行推出一系列改革舉措,有利于完善市場化的利率形成和調(diào)控機制,利率傳導將更為順暢,有助于提高貸款市場報價利率(LPR)報價質(zhì)量,金融支持實體經(jīng)濟的質(zhì)效將進一步提升。(記者吳雨、張千千)
轉(zhuǎn)自:新華社
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