8月2日，維力醫(yī)療公布了新的收購資產(chǎn)方案。公司將以4.3億元的價格，收購江西狼和醫(yī)療器械股份有限公司(以下簡稱“狼和醫(yī)療”)全部股權(quán)。在狼和醫(yī)療整體估值變化不大的情況下，資產(chǎn)交易的價格比3個月前下降了9000萬元。
與此同時，維力醫(yī)療還公布了其IPO募集資金的使用情況。維力醫(yī)療IPO總計募集3.85億元，如今上市約3年半，其募投項目合計實現(xiàn)的收益卻僅有492萬元。
8月3日，《證券日報》記者致電維力醫(yī)療證券事務(wù)部，欲咨詢狼和醫(yī)療股東為何同意大幅降價、前次交易價格是否過高等問題。維力醫(yī)療工作人員讓記者將采訪提綱發(fā)送至指定郵箱，并稱后續(xù)將會有專人回復(fù)。而截至記者截稿，仍未收到維力醫(yī)療方面的回復(fù)。
“砍價”砍掉9000萬元
公告顯示，在整體變更為有限公司后，本次狼和醫(yī)療100%股權(quán)交易價格為4.3億元。而根據(jù)維力醫(yī)療出示的資產(chǎn)評估報告，狼和醫(yī)療整體估值達(dá)到5.21億元。而在今年5月3日，維力醫(yī)療對其全部股權(quán)的收購價則達(dá)到5.2億元，接近于狼和醫(yī)療的估值。僅僅過了3個月，同一資產(chǎn)的交易價格就“縮水”了9000萬元。
對于資產(chǎn)收購價格的變化，維力醫(yī)療解釋稱，“公司本次交易對目標(biāo)股權(quán)的收購價格，是以評估結(jié)果為依據(jù)，由交易雙方在公平、自愿的原則下協(xié)商確定為 4.3億元”。
值得注意的是，維力醫(yī)療2017年的資產(chǎn)凈額為8.92億元，本次交易價格與維力醫(yī)療資產(chǎn)凈額的比值低于50%，本次收購最終不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。而如果交易價格為5.2億元，則交易價格與維力醫(yī)療總資產(chǎn)的比值將超過50%，收購最終將構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
有投資者在維力醫(yī)療舉辦的媒體說明會上提問，交易價格下調(diào)是否為了規(guī)避重大資產(chǎn)重組的限定。而維力醫(yī)療則回應(yīng)稱，“為配合并快速推動上市公司的戰(zhàn)略發(fā)展，經(jīng)公司與交易對方慎重考慮并協(xié)商一致，決定終止本次重大資產(chǎn)重組，改為現(xiàn)金購買標(biāo)的資產(chǎn)。交易價格的調(diào)整是基于雙方協(xié)商一致的結(jié)果，不存在規(guī)避重大資產(chǎn)重組的行為”。
本次交易中，維力醫(yī)療將通過非公開發(fā)行的方式，募集不超過2.6億元，在扣除發(fā)行費用后，用于支付本次交易的部分對價。發(fā)行對象包括王小玲在內(nèi)的不超過10名特定投資者，而王小玲則是維力醫(yī)療實際控制人向彬的配偶。
此外，資料顯示，截至今年8月3日，維力醫(yī)療尚未到期的委托理財金額為1.76億元。有投資者提問道，“公司的流動資金應(yīng)該是充足的，可是公司一邊將大量閑置資金用于理財，另一方面卻不斷在資本市場增發(fā)募資，是出于什么原因”。不過，對于上述提問，維力醫(yī)療并未給出正面回復(fù)。
募投項目收益欠佳
在披露非公開發(fā)行股票預(yù)案的同時，維力醫(yī)療還公布了其IPO募集資金的使用情況。維力醫(yī)療于2015年2月在A股上市，其IPO共計募集3.85億元，投入新型醫(yī)用材料氣管插管系列產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項目、硅膠產(chǎn)品建設(shè)項目、PVC 產(chǎn)品建設(shè)項目、海南乳膠產(chǎn)品建設(shè)項目、營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目以及研發(fā)中心建設(shè)項目，剩余1.25億元則用于償還銀行貸款及補充流動資金。
在上市約3年半之后，維力醫(yī)療仍有多個募投項目進度不及預(yù)期。截至今年8月2日，其IPO項目的實際投資金額僅為2.73億元，比承諾投資金額少了7443萬元。在全部6個項目中，有4個項目的實際投資金額少于承諾金額。
另外，維力醫(yī)療還宣布將終止研發(fā)中心項目，并將剩余資金永久補充流動資金，理由是“研發(fā)中心建設(shè)項目預(yù)算中大多采用國外進口設(shè)備，價格昂貴，公司對研發(fā)中心建設(shè)項目進行了優(yōu)化調(diào)整，實際項目執(zhí)行過程中用國產(chǎn)設(shè)備替代了進口設(shè)備，降低了投資成本”。研發(fā)中心項目擬投資總額為 2488萬元，而累計投入金額則僅為1143萬元。
除了投資金額與承諾差距較大之外，上述募投項目的收益情況也難以讓投資者滿意。截至今年8月2日，上述6大項目累計實現(xiàn)收益僅為492萬元。
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