截至3月22日，自春節(jié)后首個(gè)交易日2月22日以來(lái)，在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，醫(yī)藥生物行業(yè)以11.65%的區(qū)間漲幅排在28個(gè)分類(lèi)第二位，僅次于計(jì)算機(jī)行業(yè)。同期，上證50下跌0.18%；滬深300上漲1.35%。醫(yī)藥主題基金也水漲船高。部分機(jī)構(gòu)表示，創(chuàng)新藥技術(shù)突破以及醫(yī)藥板塊自身的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，是支撐板塊反彈上行主要因素，建議投資者適當(dāng)關(guān)注創(chuàng)新藥以及業(yè)績(jī)穩(wěn)定藥企投資機(jī)會(huì)。
基金凈值抬升
據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，在行業(yè)板塊主題基金分類(lèi)下，可以統(tǒng)計(jì)的制藥行業(yè)主題基金共有305只，該類(lèi)基金凈值自2月22日至3月21日平均上漲超過(guò)6.1%。在305只產(chǎn)品中，區(qū)間取得正收益的基金共有292只，占總數(shù)比超過(guò)95%。區(qū)間收益超過(guò)10%的基金共有77只，占總數(shù)比超過(guò)四分之一。
其中，國(guó)投瑞銀醫(yī)療保健行業(yè)區(qū)間上漲超過(guò)16.49%，表現(xiàn)不俗。該基金2017年四季報(bào)顯示的前十大重倉(cāng)股在近20個(gè)交易日內(nèi)全面飄紅。其中，7只股票近20個(gè)交易日內(nèi)上漲超過(guò)10%。其中，凱萊英近20個(gè)交易日上漲35.93%；通策醫(yī)療近20個(gè)交易日上漲23.77%，表現(xiàn)搶眼。博時(shí)醫(yī)療行業(yè)保健A在區(qū)間內(nèi)上漲14.34%。該基金2017年四季報(bào)前十大重倉(cāng)股中，有6只近20個(gè)交易日內(nèi)上漲超過(guò)10%。其中，恒瑞醫(yī)藥近20個(gè)交易日內(nèi)上漲超過(guò)18.52%，安科生物、白云山、華東醫(yī)藥、復(fù)星醫(yī)藥等也有不錯(cuò)漲幅。融通醫(yī)療行業(yè)保健A區(qū)間內(nèi)亦表現(xiàn)亮眼，凈值上漲超過(guò)14.1%。該基金去年四季報(bào)顯示重倉(cāng)的一心堂、太安堂近期表現(xiàn)優(yōu)異。
長(zhǎng)盛醫(yī)療行業(yè)近期表現(xiàn)亦值得一提，該基金在去年四季度選中了泰格醫(yī)藥，而該股票在近20個(gè)交易日內(nèi)上漲超過(guò)28.89%。此外，智飛生物與片仔癀等也為長(zhǎng)盛醫(yī)療行業(yè)凈值上漲貢獻(xiàn)不少。
技術(shù)創(chuàng)新疊加板塊性價(jià)比優(yōu)勢(shì)
對(duì)于醫(yī)藥板塊近期的靚麗表現(xiàn)，興業(yè)證券認(rèn)為，主要有以下兩方面原因：一是消費(fèi)板塊的此消彼長(zhǎng)；二是對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)注。興業(yè)證券強(qiáng)調(diào)，業(yè)績(jī)、估值、資金、前期配置比例等多方面因素造成了醫(yī)藥板塊當(dāng)下較高的性價(jià)比，對(duì)下一階段行情也是一種保障。
中信證券從基金持倉(cāng)角度分析，截至2017年年底全部基金中，醫(yī)藥股持倉(cāng)占比約8.62%，同比下降1.94個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比上升0.58個(gè)百分點(diǎn)，持倉(cāng)水平仍處于較低水平。從個(gè)股角度看，2017年四季度市場(chǎng)加倉(cāng)的主力集中在創(chuàng)新藥和優(yōu)質(zhì)仿制藥企。隨著部分公司的大比例增持或回購(gòu)以及一季報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期等情況的出現(xiàn)，2018年個(gè)股行情或以全面開(kāi)花的形式來(lái)演繹。
寶盈基金認(rèn)為，由于近期市場(chǎng)反彈迅速，部分行業(yè)在基本面無(wú)變化的情況下估值抬升明顯，建議投資者注意防范短線風(fēng)險(xiǎn)，勿盲目追漲，等待市場(chǎng)企穩(wěn)信號(hào)出現(xiàn)。同時(shí)注重中長(zhǎng)線布局，適當(dāng)關(guān)注醫(yī)療健康、互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)題材的輪動(dòng)機(jī)會(huì)。
西南證券建議，醫(yī)藥板塊近期的選股思路應(yīng)當(dāng)是暢享醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展紅利，鎖定行業(yè)龍頭，與此同時(shí)，尋找行業(yè)拐點(diǎn)及估值洼地，左側(cè)配置。
綜合考量各公司的產(chǎn)業(yè)地位、業(yè)績(jī)估值以及前期市場(chǎng)表現(xiàn)，興業(yè)證券推薦四類(lèi)標(biāo)的：首先是具有強(qiáng)大創(chuàng)新藥產(chǎn)品力和銷(xiāo)售能力的大型制藥企業(yè)；其次是具有創(chuàng)新藥重量級(jí)產(chǎn)品、后續(xù)研發(fā)正在推進(jìn)的中型公司；第三是具有強(qiáng)大銷(xiāo)售能力和良好現(xiàn)金流、估值較低、不斷引進(jìn)創(chuàng)新藥品種的醫(yī)藥企業(yè)；此外，為創(chuàng)新藥企提供專業(yè)化服務(wù)的CRO龍頭企業(yè)亦值得關(guān)注。
轉(zhuǎn)自：中國(guó)證券報(bào)
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