28家乳企2019年報解讀 龍頭優(yōu)勢擴大 寡頭競爭加劇


來源:中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)   時間:2020-05-22





  近日,各大乳企陸續(xù)發(fā)布了2019年財報數(shù)據(jù)。南方產(chǎn)業(yè)智庫對國內(nèi)28家上市、掛牌乳企2019年的“成績單”進行了盤點。從數(shù)據(jù)看,營收超百億元的乳企有5家,營收占比達八成以上,行業(yè)集中度越來越高。而從各大乳企發(fā)布的年報還可以看出,為滿足消費者日漸多元化、個性化的需求,推動產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級已成為企業(yè)發(fā)展的關鍵。

  乳品行業(yè)集中度不斷提高

  從上市乳企發(fā)布的2019年報數(shù)據(jù)看,超百億的乳品企業(yè)有5家,分別是伊利、蒙牛、光明、飛鶴和健合。這5家乳企的2019年營收占所統(tǒng)計上市公司營收的80%以上。

  其中,兩大乳業(yè)巨頭伊利和蒙牛都在朝“千億”目標沖刺。2019年,伊利營收創(chuàng)下了902.23億元的歷史新高,同比增長13.41%。蒙牛緊隨其后,2019年營業(yè)收入達790.3億元,同比增長14.57%。

  2020年是伊利實現(xiàn)營收“千億”目標的大考之年,目前來看距離千億時代僅一步之遙。而蒙牛距離千億關口尚有200億元的缺口,要在2020年實現(xiàn)銷售額過千億元,意味著2020年其銷售額要比2019年銷售額同比增長26.5%。

  光明乳業(yè)排在第三,2019年實現(xiàn)營業(yè)總收入225.63億元,同比增加7.52%。飛鶴營收137.22億元,同比增長32%。健合集團收入較2018年增長7.8%,達109.3億元。

  此外,2019年營收在50億元—100億元之間的乳企有4家,分別是三元、澳優(yōu)、新乳業(yè)和現(xiàn)代牧業(yè)。雅士利、貝因美、中國圣牧、皇氏集團、妙可藍多等9家乳企,2019年的營收在10億元—50億元之間。

  在業(yè)內(nèi)人士看來,隨著乳品行業(yè)的集中度越來越高,乳品行業(yè)即將進入寡頭競爭階段。“從乳企2019年報來看,頭部企業(yè)的業(yè)績向好,但中小企業(yè)業(yè)績一般,兩極分化嚴重,市場集中度進一步提升?!比闃I(yè)高級分析師宋亮表示,從業(yè)績報表中,也可以看出國產(chǎn)奶粉正在崛起,飛鶴、澳優(yōu)等的業(yè)績實現(xiàn)了明顯增長。

  從凈利潤來看,伊利實現(xiàn)凈利70億元排在首位,排在第二的蒙牛利潤達41.05億元,飛鶴以39.35億元的凈利潤位列第三,同比增長75.5%,是超百億元乳企中增長速度最快的企業(yè)。

  值得注意的是,在所統(tǒng)計的上市乳企中,三元股份、莊園牧場、貝因美、西部牧業(yè)、熊貓乳品5家乳品企業(yè)凈利潤下降。其中,貝因美、西部牧業(yè)凈利潤不但下降,而且還出現(xiàn)了虧損。對此,宋亮表示,主要原因是龍頭乳企加強了對區(qū)域性市場的布局,對區(qū)域性乳企的市場造成了巨大沖擊,致使部分上市公司出現(xiàn)了虧損現(xiàn)象。

  競相推動產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級

  從上市、掛牌乳企發(fā)布的年報可以看出,為滿足消費者日漸多元化、個性化的需求,推動產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級成為企業(yè)發(fā)展的關鍵,而未來新的增長點也必然來自于新興市場。

  伊利的財報數(shù)據(jù)顯示,伊利新品銷售收入占比19.4%,較上年同期提高了4.6個百分點,其中,乳礦飲料、包裝水、乳脂、奶酪等業(yè)務正成為伊利新的業(yè)績增長點。蒙牛的低溫產(chǎn)品,如年度新品北歐芝士、優(yōu)益C百香果增長強勁。

  2019年,因為出生率持續(xù)下降,中國嬰幼兒配方奶粉市場競爭激烈,整體市場增長明顯放緩。在此背景下,乳企推出的高端、超高端系列產(chǎn)品,引領嬰幼兒配方奶粉快速增長。

  自施行高端化戰(zhàn)略以來,飛鶴業(yè)績已連續(xù)多年實現(xiàn)穩(wěn)定增長。飛鶴在年報中表示,營收實現(xiàn)大幅增長,主要受益于嬰配粉產(chǎn)品收益增加,以及品牌認可度增強,公司2019全年嬰配粉產(chǎn)品營收達125.38億元,同比增長36.3%。

  健合集團在年報中亦表示,在合生元星耀系列、有機奶粉系列以及羊奶系列的強勁帶動下,合生元嬰幼兒配方奶粉銷量同比增長12.5%,尼爾森數(shù)據(jù)顯示市場份額為5.9%。其中,合生元奶粉在中國超高端奶粉市場位居行業(yè)第四。

  在高端奶粉市場布局的澳優(yōu),也收獲了不錯的業(yè)績。2019年,澳優(yōu)營收67.36億元,其中,澳優(yōu)自有品牌配方奶粉業(yè)務銷售收入約60.23億元,同比增長36.9%,占澳優(yōu)總收入的89.4%。據(jù)了解,截至2019年12月31日,在嬰配粉行業(yè)的“注冊大考”中,澳優(yōu)合計共注冊完成15個系列45個配方,實現(xiàn)對超高端、高端及中端等層級市場的全面覆蓋。


  轉(zhuǎn)自:南方日報

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