助力上市公司并購重組和再融資 上交所擬出臺定向可轉(zhuǎn)債業(yè)務(wù)規(guī)則

　　7月1日，上交所發(fā)布《上海證券交易所上市公司向特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券業(yè)務(wù)實施辦法(征求意見稿)》(下稱《實施辦法》)。為向市場明確定向可轉(zhuǎn)債掛牌、轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)股、回售、信息披露等業(yè)務(wù)規(guī)范，力圖將定向可轉(zhuǎn)債打造成“規(guī)則透明、流動性強、市場歡迎”的標準化證券產(chǎn)品。近期，上交所多方聽取上市公司、中介機構(gòu)和投資者的意見，統(tǒng)籌考慮多家上市公司定向可轉(zhuǎn)債的個性化條款差異和可實現(xiàn)性，起草了《實施辦法》，現(xiàn)公開向市場征求意見。

　　據(jù)相關(guān)負責人介紹，定向可轉(zhuǎn)債將通過交易所的交易系統(tǒng)進行轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)股，《實施辦法》對定向可轉(zhuǎn)債的相關(guān)業(yè)務(wù)安排基本能夠滿足現(xiàn)有定向可轉(zhuǎn)債的個性化條款通過交易系統(tǒng)進行操作的需求，投資者完全可以在網(wǎng)上完成定向可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)股、回售等申報操作。隨著業(yè)務(wù)規(guī)則的進一步明確，定向可轉(zhuǎn)債作為上市公司并購重組的支付工具和融資工具的發(fā)展將進入快車道。目前，上交所已啟用定向可轉(zhuǎn)債專用代碼段，用于登記、轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)股和回售等業(yè)務(wù)，交易系統(tǒng)技術(shù)開發(fā)工作正穩(wěn)步推進。

　　據(jù)悉，為落實中國證監(jiān)會關(guān)于定向可轉(zhuǎn)債改革試點要求，充分發(fā)揮定向可轉(zhuǎn)債在并購重組和再融資方面的積極作用，做好對定向可轉(zhuǎn)債各方市場參與人的服務(wù)，2019年以來上交所積極就開展定向可轉(zhuǎn)債發(fā)行、轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)股等業(yè)務(wù)進行廣泛調(diào)研，制定了定向可轉(zhuǎn)債業(yè)務(wù)方案并啟動了技術(shù)開發(fā)工作。

　　2018年以來，上交所已有13家上市公司披露采用定向可轉(zhuǎn)債支付對價和配套募集資金的重大資產(chǎn)重組方案。其中，賽騰股份、繼峰股份、中國動力等6家上市公司的重大資產(chǎn)重組方案已獲得中國證監(jiān)會核準。2019年12月24日，上交所主板上市公司賽騰股份完成了滬市首單定向可轉(zhuǎn)債的發(fā)行登記，采用定向可轉(zhuǎn)債支付重組對價1.26億元。截至目前，上交所已完成6家上市公司定向可轉(zhuǎn)債的發(fā)行登記，合計采用定向可轉(zhuǎn)債支付重組對價近20億元，配套募集資金超過50億元，有力支持了上市公司并購重組和再融資。

　　上交所表示，下一步，上交所將進一步做好市場服務(wù)，平穩(wěn)有序推進定向可轉(zhuǎn)債試點工作，廣泛聽取市場意見和建議，審慎制定《實施辦法》，充分滿足上市公司并購重組和再融資的市場化需求，推動提高上市公司質(zhì)量。（祁豆豆）

　　轉(zhuǎn)自：上海證券報

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