2017年以來,我國國民經(jīng)濟穩(wěn)中向好態(tài)勢持續(xù)發(fā)展,鋼鐵行業(yè)供給側結構性改革取得一定成效,需求形勢向好,企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況明顯改善,實現(xiàn)了穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢。特別是徹底取締“地條鋼”,不但沒有削弱市場總的供給能力,而且通過化解過剩產(chǎn)能和徹底取締“地條鋼”,我國鋼鐵產(chǎn)能利用率基本恢復到合理區(qū)間。
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中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會常務副會長顧建國指出,鋼鐵行業(yè)作為國民經(jīng)濟中的基礎產(chǎn)業(yè),其穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢,一方面得益于外部宏觀環(huán)境的改善,特別是得益于國家穩(wěn)步推進供給側結構性改革,著力化解鋼鐵過剩產(chǎn)能,徹底取締“地條鋼”等一系列政策措施的強有力推動,另一方面與全行業(yè)廣大企業(yè)干部職工奮力拼搏和辛勤努力分不開。2018年,對鋼鐵行業(yè)而言,應該是實現(xiàn)持續(xù)改善的一年,其中既充滿挑戰(zhàn)又充滿機遇,機遇大于挑戰(zhàn)。但“唱空”鋼鐵和“捧殺”鋼鐵都不利于鋼鐵行業(yè)的健康發(fā)展。
產(chǎn)業(yè)結構不斷優(yōu)化
近年來,我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)結構得到優(yōu)化,主要體現(xiàn)在淘汰落后產(chǎn)能進展順利、產(chǎn)業(yè)集中度不斷提高和產(chǎn)業(yè)布局得到優(yōu)化。2017年,我國鋼鐵市場供需基本平衡,鋼鐵行業(yè)穩(wěn)中向好,需求好于預期并略有增長。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會常務副會長顧建國認為,2017年5000萬噸的去產(chǎn)能任務已提前完成,徹底取締“地條鋼”則是2017年鋼鐵界最重要的“大事”之一。
2016年和2017年兩年來,我國共取締“地條鋼”企業(yè)730多家,產(chǎn)能約為1.4億噸。盡管“地條鋼”產(chǎn)能很大,但其開工率“游擊性”大,實際“地條鋼”產(chǎn)量遠達不到產(chǎn)能規(guī)模,需要辯證地看待“地條鋼”對市場供給的影響。從市場供應的角度看,化解過剩鋼鐵產(chǎn)能、徹底取締“地條鋼”是對鋼鐵現(xiàn)有產(chǎn)能結構的優(yōu)化與提升,取締“地條鋼”不僅僅是淘汰掉落后的、不規(guī)范的產(chǎn)能,其深層次意義是使鋼鐵市場中供需均衡定價體系得以恢復,使市場競爭回歸良性,消除了“劣幣驅逐良幣”的弊端。比如,近兩年鋼材價格在有漲有跌中實現(xiàn)了動態(tài)上漲,扭轉了2012至2015年連續(xù)4年的下跌態(tài)勢,表明價格反映市場供需、調(diào)節(jié)供需的功能得到較好修復。
“我的鋼鐵網(wǎng)”鋼材首席分析師汪建華分析了2017年我國鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)的變化:第一、鋼鐵行業(yè)迎來了久違的價值回歸,成材與原料走勢分化,行業(yè)利潤率有了顯著的提高,甚至優(yōu)于2008年。第二、鋼鐵行業(yè)兼并重組終于開啟大幕。第三、部分鋼材品種的價差被拉到了極致,比如期貨01合約卷螺差創(chuàng)下688元/噸的新高,為歷史均值的四倍。第四、不同品種之間基差“升貼水”表現(xiàn)迥異,螺紋全年升水,而焦煤貼水幅度一度達到12%,不同的基差體現(xiàn)了政策背后的激烈博弈。第五、鋼材外需回升維持了相對的供需均衡。
鋼材市場仍存在不確定性
當前,我國鋼鐵工業(yè)形成了大企業(yè)為主、中小企業(yè)并存的生產(chǎn)組織格局,國內(nèi)資源為主導的鋼鐵工業(yè)布局逐步向國際、國內(nèi)資源并舉和貼近市場的戰(zhàn)略布局轉變。有研究機構認為,2018年我國鋼材市場仍存在不確定性。一是國內(nèi)去產(chǎn)能與取締“地條鋼”成功能否鞏固。現(xiàn)今鋼材銷售高價位、企業(yè)高利潤誘惑與地方財政稅收吃緊,對于鞏固去產(chǎn)能與取締“地條鋼”成果形成重大挑戰(zhàn),兩者間的博弈增強了新一年內(nèi)鋼材市場供求關系與行情走向的不確定性。二是國際市場石油價格是否大漲。如果2018年國際市場石油價格上漲至70美元/桶以上,將會推高中國進口鐵礦石到岸價格,并推高國內(nèi)礦石、焦炭、焦煤價格。三是全球通貨膨脹是否抬頭。現(xiàn)在全球產(chǎn)能過剩,許多領域需求不足,致使物價上漲受到很大抑制。如果美國通貨膨脹抬頭,勢必產(chǎn)生全球經(jīng)濟、資本與商品格局的外溢影響,最終產(chǎn)生中國鋼材市場利好。
2017年12月16~17日,在2018年大宗商品市場高峰論壇上,中歐國際工商學院教授許小年認為,2017年鋼材價格的上漲并非基于需求增長,而是基于貨幣政策、補庫存以及去產(chǎn)能政策的推動。如今這三種因素已經(jīng)發(fā)生變化,2018年鋼鐵行業(yè)形勢不容樂觀。
許小年稱,從2016年開始,中國生產(chǎn)價格指數(shù)(PPI)從2016年下半年開始強勁反彈,與鋼材價格的大幅上漲十分相關,因為國內(nèi)鋼材價格在PPI指數(shù)中占有重要權重。近一年來,鋼材價格大幅上漲主要有三方面的原因:第一是央行增加了貨幣供給。PPI與貨幣供應(狹義貨幣M1)高度正相關,所以過去一年多的上漲,主要是由貨幣推動,而非真實需求。第二是補庫存。因為我國經(jīng)濟在2014年和2015年做了調(diào)整,使企業(yè)庫存降至歷史新低,所以從2016年開始,許多企業(yè)為避免影響生產(chǎn),開始補庫存。第三是行政化手段“去產(chǎn)能”?!秶鴦赵宏P于鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》要求,從2016年開始,用五年時間壓減粗鋼產(chǎn)能1億~1.5億噸,且嚴禁新增產(chǎn)能。2015年11月以來,隨著供給側結構性改革拉開序幕,鋼鐵行業(yè)迎來了一場巨大變革。許小年認為,去產(chǎn)能方向正確,此次去產(chǎn)能使用的是行政化手段,雖然使鋼價迅速反彈,但會留下隱患,一些效率不高的企業(yè)因為出身好、體量大而留存下來,延緩了整個行業(yè)效率的提升。
價格或將回歸合理水平
當前,我國已成為全球最大的鋼鐵生產(chǎn)國和消費國,隨著城市化進程的推進,我國鋼鐵消費結構性的機會依然很大。從工業(yè)化角度來看,當前我國工業(yè)化進程與每日粗鋼產(chǎn)量見頂時期相當,但人均粗鋼產(chǎn)量、人均表觀消費量等指標與美國、日本仍有一定的差距,這將給予鋼鐵市場一定的發(fā)展空間。投資方面,2018年我國制造業(yè)投資增速將會回升,增速有望同比達到5%~7%;房地產(chǎn)投資增速預計會回落,增速在3%~5%;基建投資增速略降,達15%~17%。消費方面,2018年我國汽車產(chǎn)量增速回歸平穩(wěn),增速為5%;家電行業(yè)的補庫周期基本結束,產(chǎn)量增速5%;機械行業(yè)增長將會持續(xù),將帶動其他行業(yè)用鋼5%左右的增長;社會消費品零售總額,預計還會維持10%~11%的快速增長水平;2018年原燃料均價或有所回落,但焦煤、焦炭價格相對鐵礦石更為堅挺,廢鋼均價將有進一步回升。
1月4日,工業(yè)和信息化部寄語鋼鐵行業(yè),2018年要繼續(xù)堅定不移抓好鋼鐵去產(chǎn)能工作,力爭提前完成“十三五”的上限目標。顧建國表示,2018年市場供給會“少”掉2017年前6個月產(chǎn)出的“地條鋼”,同時環(huán)保執(zhí)法會對部分企業(yè)產(chǎn)生影響,但仍有一些新的產(chǎn)能投入市場??傮w看,2018年鋼材市場供需基本平穩(wěn),不過上游的鐵礦石市場供大于求的局面仍將持續(xù)。根據(jù)預測,2018年鋼材均價較2017年略有上升,春季鋼價在下游開工、庫存較低的情況下或到達年內(nèi)高點。在行業(yè)供給端小幅收縮的情況下,春季下游需求的增量較大。一方面,2017年秋冬季被環(huán)保政策壓制的需求將在2018年春季釋放;另一方面,因環(huán)保政策延后和提前的市場需求將推高季節(jié)性消費,2018年春季需求偏強,市場預期2018年秋冬季環(huán)保仍會對需求產(chǎn)生壓制,這部分需求將提前至春季釋放。
總體來說,2018年我國鋼材需求或小幅回落,均價小幅上漲,全年運行態(tài)勢“峰回路轉”。具體到年內(nèi)各個時間段,近期鋼材價格或有調(diào)整,春節(jié)前企穩(wěn)甚至反彈;“3月15日”限產(chǎn)結束后產(chǎn)能將會大力釋放,做空力量達成共識,價格加速回落;隨著需求淡季的到來,鋼材價格回落或加速,但隨著季節(jié)性需求好轉以及冬季限產(chǎn)逐步落實,鋼材價格有望再次走上反彈之路。12月末,由于終端需求偏弱,成交相對低迷,國內(nèi)現(xiàn)貨鋼材價格小幅下行,但終端需求的持續(xù)跟進略顯乏力。而且,市場鋼材庫存水平雖然總體尚處低位,但已由降轉升,年末資金面也相對趨緊,所有這些因素疊加,使得鋼市處于窄幅震蕩之中。
展望未來,我國鋼鐵行業(yè)將繼續(xù)扎實推進供給側結構性改革各項工作,鋼鐵優(yōu)質產(chǎn)能將陸續(xù)釋放,供需將趨于平穩(wěn),鋼材價格或將回歸合理水平,鋼鐵企業(yè)債轉股將取得實質性進展。(記者 孟凡君)
轉自:中國工業(yè)報
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