從2019年3月到2020年3月中國(guó)將新增約1000萬(wàn)噸/年對(duì)二甲苯(PX)產(chǎn)能。對(duì)此市場(chǎng)人士表示,中國(guó)PX產(chǎn)能大幅飆升,可能迫使日本和韓國(guó)的主要出口企業(yè)在2020年減產(chǎn)。
PX利潤(rùn)率大幅下降
中國(guó)企業(yè)正通過(guò)系列項(xiàng)目引領(lǐng)最新一輪PX的建設(shè)熱潮。這些項(xiàng)目與大型煉油廠結(jié)合,使其更具成本競(jìng)爭(zhēng)力和靈活性。作為全球最大的PX消費(fèi)國(guó),中國(guó)60%PX需求依賴進(jìn)口。自2010年以來(lái)中國(guó)聚酯需求增長(zhǎng)1倍多,有超過(guò)一半PX進(jìn)口來(lái)自韓國(guó)和日本。新產(chǎn)能將使中國(guó)PX進(jìn)口量減少約50%。JLC咨詢公司研究人員估計(jì),中國(guó)PX進(jìn)口量明年可能降至700萬(wàn)噸,2021年進(jìn)一步降至400萬(wàn)噸。今年進(jìn)口量預(yù)計(jì)1260萬(wàn)噸,為10多年來(lái)首次出現(xiàn)年度下降,低于2018年創(chuàng)紀(jì)錄的1600萬(wàn)噸。
中國(guó)供應(yīng)量激增的預(yù)期打壓PX加工利潤(rùn)率。恒力集團(tuán)今年已將PX進(jìn)口削減近一半。浙江逸盛石化公司預(yù)計(jì),在浙江石化舟山PX工廠投產(chǎn)后,PX利潤(rùn)今年晚些時(shí)候可能會(huì)下滑至每噸250美元以下,2020年初甚至?xí)汀?br />
供應(yīng)過(guò)剩困境難破
據(jù)安迅思新加坡8月29日消息,受新產(chǎn)能逐步投產(chǎn)和下游需求繼續(xù)疲軟的雙重影響,近期亞洲PX市場(chǎng)或面臨供應(yīng)過(guò)剩困境。
今年年底前亞洲市場(chǎng)將有650萬(wàn)噸/年新建PX產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)。在文萊,恒逸石化計(jì)劃10月份投產(chǎn)新建150萬(wàn)噸/年P(guān)X裝置。短期內(nèi),亞洲PX新增產(chǎn)能超過(guò)下游精對(duì)苯二甲酸(PTA)擴(kuò)能速度。今年年底前亞洲預(yù)計(jì)投產(chǎn)470萬(wàn)噸/年新建PTA裝置。這些新增PTA產(chǎn)能將消耗310萬(wàn)噸/年P(guān)X。
市場(chǎng)人士表示,明年下半年亞洲PTA產(chǎn)能擴(kuò)張開始加速,2020年底前亞洲將再次新增950萬(wàn)噸/年P(guān)TA產(chǎn)能。這些新增PTA產(chǎn)能意味著總共需要627萬(wàn)噸/年P(guān)X。
因此短期內(nèi),一旦亞洲PX新產(chǎn)能如期啟動(dòng),亞洲市場(chǎng)PX供應(yīng)可能會(huì)出現(xiàn)巨大過(guò)剩,這將限制明年P(guān)X進(jìn)一步擴(kuò)張。不過(guò)明年下半年亞洲市場(chǎng)大量新建PTA產(chǎn)能投產(chǎn),PX供應(yīng)可能會(huì)出現(xiàn)平衡。
安迅思數(shù)據(jù)顯示,受裝置計(jì)劃停工檢修的影響,從9月起亞洲PX產(chǎn)量預(yù)計(jì)將減少約43.85萬(wàn)噸。這或許能預(yù)防亞洲PX供應(yīng)突然大幅過(guò)剩情況發(fā)生。
日韓企業(yè)難做選擇
如果沒有中國(guó)需求支撐,日本JXTG控股公司、韓國(guó)樂天化工和現(xiàn)代科斯莫石化公司等PX生產(chǎn)商的利潤(rùn)率預(yù)計(jì)將進(jìn)一步下滑。
日本JXTG控股公司表示,PX市場(chǎng)惡化導(dǎo)致其第一季度盈利縮水,但該公司仍對(duì)亞洲PX需求增長(zhǎng)持樂觀態(tài)度,并計(jì)劃將PX部分出口轉(zhuǎn)向美洲。JXTG高級(jí)副總裁YoshiakiOuchi在公司公布季度利潤(rùn)下滑88%后表示:“我們對(duì)最新業(yè)績(jī)的擔(dān)憂是PX利潤(rùn)率下降。”日本野村控股也下調(diào)對(duì)JXTG2021財(cái)年盈利預(yù)期。
咨詢公司伍德麥肯茲亞洲化學(xué)品首席分析師DarrylXu表示:“我們看到許多亞洲出口企業(yè)大幅削減PX裝置的開工率。在煉油和芳烴綜合利潤(rùn)率較低的地區(qū),生產(chǎn)商關(guān)閉或整合產(chǎn)能的可能性也會(huì)加大。”
JLC咨詢公司研究人員表示,中國(guó)可能在2020年至2023年再增加1400萬(wàn)噸/年P(guān)X產(chǎn)能。這將有助于亞洲汽油供應(yīng)增加。由于PX等芳香族化學(xué)品可用于提高汽油的辛烷值,韓國(guó)和日本的PX生產(chǎn)商可能將PX轉(zhuǎn)向汽油調(diào)和組分,以應(yīng)對(duì)中國(guó)PX供應(yīng)不斷增加。DarrylXu表示,到2021年亞洲每天可能增加15萬(wàn)桶汽油,日本和韓國(guó)的PX出口商很快將面臨兩難境地——是繼續(xù)爭(zhēng)奪日益萎縮的出口市場(chǎng),還是將芳烴原料轉(zhuǎn)向規(guī)模大得多的汽油市場(chǎng)。他們最終如何選擇,還要看市場(chǎng)走勢(shì)。
轉(zhuǎn)自:錦橋紡織網(wǎng)
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