美銀行業(yè)危機(jī)將帶來多方面影響

　　3月爆發(fā)的美歐銀行業(yè)危機(jī)似乎告一段落，并沒有引發(fā)更多金融機(jī)構(gòu)倒下，預(yù)計(jì)仍將對(duì)經(jīng)濟(jì)、貨幣政策、銀行業(yè)、存款人和行業(yè)監(jiān)管等方面帶來持續(xù)影響。

　　經(jīng)濟(jì)學(xué)人智庫（EIU）金融服務(wù)領(lǐng)域領(lǐng)銜分析師斯蒂文·萊斯利近日表示，美國銀行在貸款政策上將變得更加謹(jǐn)慎，而企業(yè)和家庭將持有更多現(xiàn)金以減少風(fēng)險(xiǎn)。這與2008年金融危機(jī)后出現(xiàn)的情況類似，當(dāng)時(shí)投資大幅下降，消費(fèi)支出受到打壓，這次的規(guī)?？赡軙?huì)小一些。

　　美聯(lián)儲(chǔ)在3月的議息會(huì)議期間表示，近期銀行業(yè)危機(jī)很可能導(dǎo)致家庭和企業(yè)信貸條件收緊，并令經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、招聘和通脹承壓。

　　銀行業(yè)收緊信貸預(yù)計(jì)將給實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來負(fù)面影響，一些分析機(jī)構(gòu)認(rèn)為其效果相當(dāng)于美聯(lián)儲(chǔ)降息，美聯(lián)儲(chǔ)在考慮這一因素后會(huì)相應(yīng)減少其加息幅度，美國經(jīng)濟(jì)陷入經(jīng)濟(jì)衰退的概率則有所增加。

　　高盛集團(tuán)近日表示，由于近期美國小型銀行給經(jīng)濟(jì)帶來影響的不確定性，決定把美國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退的可能性提高10個(gè)百分點(diǎn)，至35%。

　　盡管此前有不少研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為銀行業(yè)危機(jī)會(huì)影響美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏，但隨著銀行業(yè)危機(jī)暫時(shí)企穩(wěn)，應(yīng)對(duì)通脹預(yù)計(jì)仍然是美聯(lián)儲(chǔ)的主要考量。

　　同時(shí)，為了減少流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，很多大額存款人在銀行危機(jī)爆發(fā)時(shí)把資金轉(zhuǎn)移到“大而不能倒”的銀行，這種情況預(yù)計(jì)至少在短期會(huì)持續(xù)。

　　美國風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)Thomvest Ventures公司董事總經(jīng)理唐·巴特勒表示，企業(yè)和富人管理銀行賬戶的方式也將發(fā)生變化。人們將更加意識(shí)到每個(gè)賬戶25萬美元存款保險(xiǎn)上限的存在。規(guī)模更小的銀行可能會(huì)找到更多的方法與客戶和企業(yè)深度融合，從而避免存款的流失。

　　巴特勒說，雖然美國此次銀行業(yè)危機(jī)與2008年金融危機(jī)完全不能相比，但其近期影響是信貸成本的升高。這次危機(jī)也讓很多前種子期和早期企業(yè)投資者把其投資組合劃分不同等級(jí)并決定讓哪些投資標(biāo)的存活，同時(shí)讓哪些自生自滅。可能會(huì)有一批企業(yè)的情況因銀行業(yè)危機(jī)變得更加糟糕，未來兩個(gè)季度將申請(qǐng)破產(chǎn)。

　　在此前的低利率環(huán)境下，金融市場(chǎng)上非銀行金融機(jī)構(gòu)的杠桿增加，利率走高后風(fēng)險(xiǎn)也在升高。在近期銀行危機(jī)出現(xiàn)后，歐美監(jiān)管機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)將更加關(guān)注影子銀行和隱性杠桿，包括私募、保險(xiǎn)和退休基金提供的信貸。

　　據(jù)彭博社報(bào)道，英國央行計(jì)劃在今年對(duì)非銀行貸款機(jī)構(gòu)進(jìn)行壓力測(cè)試，美國金融穩(wěn)定委員會(huì)則將把非銀行金融中介機(jī)構(gòu)重新作為今年的優(yōu)先關(guān)注對(duì)象。

　　萊斯利認(rèn)為，銀行的監(jiān)管預(yù)計(jì)再次收緊，這也符合歷史上監(jiān)管不斷在收緊和放松之間交替。除了執(zhí)行和監(jiān)管的收緊，最新的銀行危機(jī)可能導(dǎo)致通過新的立法把更多貸款機(jī)構(gòu)列為系統(tǒng)重要性銀行，但在美國國會(huì)分別由兩黨控制的情況下，通過相關(guān)立法將是困難的。

　　美國國會(huì)、政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)行動(dòng)起來。美聯(lián)儲(chǔ)負(fù)責(zé)監(jiān)管事務(wù)的邁克爾·巴爾表示，硅谷銀行的倒閉要求對(duì)發(fā)生了什么進(jìn)行徹底的回顧，包括美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)硅谷銀行的監(jiān)管。巴爾正在對(duì)硅谷銀行的監(jiān)管和監(jiān)督進(jìn)行檢討，有關(guān)報(bào)告將在5月1日公布。

　　聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司主席馬丁·格魯恩伯格則表示，到5月1日，該機(jī)構(gòu)也將發(fā)布關(guān)于簽名銀行的監(jiān)管報(bào)告以及一份單獨(dú)的存款保險(xiǎn)檢討報(bào)告。

　　由于目前美國眾議院由共和黨控制，盡管白宮和伊麗莎白·沃倫等議員主張通過新的立法逆轉(zhuǎn)在特朗普政府時(shí)期被部分松綁的《多德-弗蘭克法》，美國通過立法強(qiáng)化對(duì)銀行尤其是區(qū)域性銀行的監(jiān)管可能性不大。

　　為此，拜登政府日前發(fā)布一份實(shí)施清單文件，敦促美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)逆轉(zhuǎn)被特朗普政府削弱、針對(duì)較大區(qū)域性銀行的常識(shí)性安全防護(hù)和監(jiān)管，從而避免類似的事情再次發(fā)生。拜登政府強(qiáng)調(diào)，文件中所提出的改革措施均可以在現(xiàn)有法律下實(shí)現(xiàn)。(劉亞南)

　　轉(zhuǎn)自：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)

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