美銀行業(yè)前景評估降級 監(jiān)管壓力加大

　　美國硅谷銀行（簡稱SVB）倒閉成為2023年飛出的一只“黑天鵝”。在美國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)三天內(nèi)接管兩家銀行之后，美國銀行業(yè)前景遭遇下調(diào)，美國司法部、美國證券交易委員會也開始對硅谷銀行的倒閉案展開調(diào)查。分析人士認(rèn)為，在銀行業(yè)承受更多壓力之際，金融監(jiān)管壓力也將隨之增加。

　　SVB倒閉 美銀行業(yè)前景遭下調(diào)

　　美國媒體CNBC報(bào)道稱，穆迪投資者服務(wù)公司13日將其對整個美國銀行體系前景的評估從穩(wěn)定下調(diào)至負(fù)面。穆迪稱，盡管監(jiān)管機(jī)構(gòu)努力支持該行業(yè)，但“經(jīng)營環(huán)境迅速惡化”。據(jù)路透社報(bào)道，穆迪正在審查六家銀行的評級，包括第一共和銀行、西部聯(lián)盟銀行、信托銀行、UMB金融公司、齊昂銀行（Zions）和庫梅拉公司。此前，穆迪曾在3月8日和10日連續(xù)調(diào)降硅谷銀行的評級。

　　就在穆迪下調(diào)評級之前，美國銀門資本公司、硅谷銀行和簽名銀行因?yàn)樵庥鰯D兌而在不到一周的時間里相繼倒閉，其中影響最大的是硅谷銀行。3月10日，美國加利福尼亞州金融保護(hù)和創(chuàng)新部以“流動性不足和資不抵債”為由，關(guān)閉陷入擠兌潮的硅谷銀行，并指定美國聯(lián)邦儲蓄保險(xiǎn)公司為接管方。

　　此后，為了避免硅谷銀行倒閉對金融市場信心形成連鎖沖擊，12日晚，美國財(cái)政部、美國聯(lián)邦儲備委員會和FDIC共同發(fā)布聲明，宣布將硅谷銀行和簽名銀行認(rèn)定為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)銀行，并承諾美國政府將會保護(hù)儲戶在這兩家銀行的存款。美聯(lián)儲在12日公布的新的銀行定期融資計(jì)劃（BTFP）中表示，將向銀行、儲蓄協(xié)會、信用合作社和其他合格的存款機(jī)構(gòu)提供最長一年的貸款，以美國國債、機(jī)構(gòu)債務(wù)和抵押貸款支持證券以及其他合格資產(chǎn)為抵押，以確保這些機(jī)構(gòu)能夠在壓力時期迅速出售這些證券，滿足儲戶需要。根據(jù)聲明，美國財(cái)政部還將從外匯穩(wěn)定基金中劃撥250億美元資金支持上述融資計(jì)劃。

　　《華爾街日報(bào)》等媒體表示，美國金融監(jiān)管部門此舉，其根本目的是為了防止此次硅谷銀行破產(chǎn)事件演變?yōu)轭愃?008年的金融危機(jī)。

　　美國金融監(jiān)管當(dāng)局的一系列措施暫時穩(wěn)定了市場。穆迪13日晚間在一份報(bào)告中表示，雖然聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)宣布硅谷銀行和簽名銀行的所有儲戶不會有任何損失，但由于銀行儲蓄的快速大幅下降以及投資者信心受到影響，利率快速上升加劇美國銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理風(fēng)險(xiǎn)。

　　著手調(diào)查 金融監(jiān)管壓力加大

　　市場人士認(rèn)為，硅谷銀行倒閉，凸顯美國金融和銀行業(yè)的諸多漏洞和問題。一些分析師預(yù)計(jì)，近期多家銀行相繼倒閉加劇了投資者對美國銀行業(yè)將承受更多壓力的擔(dān)憂，金融監(jiān)管壓力也將隨之更大。

　　在出臺撫慰市場措施之后，美聯(lián)儲表示，還在密切監(jiān)測整個金融體系的狀況，并將酌情采取額外措施。據(jù)CNBC報(bào)道，美國參議員伊麗莎白·沃倫14日敦促美聯(lián)儲主席鮑威爾在硅谷銀行破產(chǎn)后退出央行對其審查。沃倫指責(zé)鮑威爾允許“像硅谷銀行這樣的大銀行通過增加風(fēng)險(xiǎn)來提高利潤。”

　　知情人士透露，美聯(lián)儲將展開內(nèi)部調(diào)查，拜登政府官員正在調(diào)查加利福尼亞州和舊金山聯(lián)邦儲備銀行的監(jiān)管能力。美聯(lián)儲負(fù)責(zé)監(jiān)管業(yè)務(wù)的副主席巴爾將主導(dǎo)這項(xiàng)調(diào)查，5月1日前會發(fā)布調(diào)查結(jié)果。

　　美國證券交易委員會主席根斯勒表示，他的機(jī)構(gòu)正在重點(diǎn)監(jiān)測市場穩(wěn)定性，以及識別和起訴任何可能威脅到投資者的不當(dāng)行為。

　　有分析認(rèn)為，SVB債券投資組合風(fēng)險(xiǎn)管理不善或故意過度冒險(xiǎn)也是該銀行倒閉的重要原因。對于硅谷銀行的倒閉，監(jiān)管層已經(jīng)開始著手進(jìn)行調(diào)查?！度A爾街日報(bào)》14日報(bào)道稱，美國司法部和證券交易委員會正在調(diào)查硅谷銀行?！度A爾街日報(bào)》援引知情人士的話稱，調(diào)查人員還在調(diào)查SVB金融集團(tuán)高管在SVB破產(chǎn)前幾天進(jìn)行的股票銷售。

　　美聯(lián)社報(bào)道稱，硅谷銀行的母公司、首席執(zhí)行官和首席財(cái)務(wù)官正在因該公司沒有披露未來加息對其業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)而被提起訴訟。訴訟稱，SVB2020年至2022年的年度報(bào)告低估了公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)，沒有披露美聯(lián)儲概述的加息預(yù)期可能對公司造成不可撤銷的損害。

　　美國參議員喬恩·泰斯特14日致信美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司主席馬丁·格倫伯格和鮑威爾，敦促聯(lián)邦金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)追究硅谷銀行高管的責(zé)任，并利用他們所掌握的一切工具收回該行領(lǐng)導(dǎo)層獲得的獎金。

　　美國總統(tǒng)拜登13日在就銀行業(yè)形勢發(fā)表講話時除了撫慰市場情緒外，表示要對銀行業(yè)發(fā)生的事情進(jìn)行全面問責(zé)，并要求國會和監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)銀行監(jiān)管。他說：“我將要求國會和銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)強(qiáng)化商業(yè)銀行規(guī)章制度，以降低再發(fā)生此類銀行破產(chǎn)案的可能性，并保護(hù)美國小企業(yè)就業(yè)機(jī)會?！?拜登還呼吁美國國會恢復(fù)重啟《多德-弗蘭克法案》。為避免2008年金融危機(jī)再度爆發(fā)，美國國會于2010年批準(zhǔn)了《多德-弗蘭克法案》。這一被認(rèn)為是20世紀(jì)30年代以來美國最嚴(yán)厲的金融監(jiān)管改革，在特朗普執(zhí)政期間被一項(xiàng)旨在放松金融監(jiān)管的法案取代。

　　風(fēng)險(xiǎn)外溢 擔(dān)憂情緒揮之不去

　　硅谷銀行倒閉引發(fā)人們對新一輪金融危機(jī)的擔(dān)憂，部分金融資產(chǎn)遭到拋售。與此同時，黃金作為避風(fēng)港再次受到追捧。分析人士認(rèn)為，硅谷銀行破產(chǎn)的風(fēng)暴已波及全球金融市場。

　　據(jù)英國《金融時報(bào)》報(bào)道，SVB倒閉后，大量客戶申請將賬戶從小型銀行轉(zhuǎn)移到摩根大通和花旗集團(tuán)等大型美國銀行。

　　美國財(cái)政部曾表示，一些機(jī)構(gòu)存在與硅谷銀行類似的問題。不過，目前聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的存款保險(xiǎn)基金超過1000億美元，足以覆蓋所有硅谷銀行和簽名銀行的存款金額，現(xiàn)在談?wù)摿鲃有砸?guī)則相關(guān)問題或?qū)π⌒豌y行進(jìn)行壓力測試還為時過早。

　　Jyske Markets分析師在一份報(bào)告中表示，盡管乍看之下硅谷銀行似乎是個特例，但市場關(guān)注的焦點(diǎn)是危機(jī)蔓延的風(fēng)險(xiǎn)，投資者對美國銀行業(yè)的擔(dān)憂已蔓延至歐洲。

　　荷蘭國際集團(tuán)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，在利率收緊階段，部分銀行將面臨壓力。大銀行受影響較小，但規(guī)模較小的銀行很可能面臨進(jìn)一步的壓力。

　　在美聯(lián)儲激進(jìn)加息貨幣政策受到質(zhì)疑的同時，市場對未來美聯(lián)儲加息節(jié)奏也開始產(chǎn)生分歧。

　　一些分析人士開始預(yù)計(jì)市場風(fēng)險(xiǎn)是否會讓美聯(lián)儲暫?；蚍啪徏酉⒉椒?，甚至認(rèn)為不排除年底前降息可能。市場還猜測其他央行的加息步伐是否會發(fā)生改變。

　　英國《每日郵報(bào)》援引意大利銀行業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)人安東尼奧·帕圖埃利的話說，他希望在SVB倒閉后，“歐洲央行將比已經(jīng)宣布的進(jìn)一步加息決定做更多的思考”。野村證券首席股票策略師池田裕之助表示，美聯(lián)儲加息預(yù)期大幅降低，也弱化了日本最終擺脫超低利率的前景。

　　也有分析人士認(rèn)為，美聯(lián)儲仍將繼續(xù)加息。美國銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邁克爾·加彭表示，與1月份相比，2月份不包括食品和能源在內(nèi)的核心CPI月率有所上升，這表明“美聯(lián)儲仍有更多工作要做”。康利資產(chǎn)管理公司（Conning）投資政策委員會主席辛蒂·比尤利也認(rèn)為，美聯(lián)儲處于兩難境地，如果選擇不加息，市場會更加擔(dān)憂美國銀行系統(tǒng)的情況有多糟糕。(記者 周武英 劉亞南 許緣 綜合報(bào)道)

　　轉(zhuǎn)自：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)

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