貿(mào)易摩擦之外須警惕美國對中國發(fā)起金融攻擊

　　在中美貿(mào)易戰(zhàn)不斷升級、當前國際地緣局勢存在較大不確定性的背景下，平安證券首席經(jīng)濟學家張明提醒，更須警惕美國對中國發(fā)起金融攻擊。張明認為，美國有可能對部分中資金融機構(gòu)采取罰款、凍結(jié)資產(chǎn)與限制交易等金融制裁措施。“未來，美方可能挑選一家或多家具有代表性的中國商業(yè)銀行美國分行，聲稱該行幫助伊朗（或朝鮮）提供跨境資金服務或其他類型的金融服務，違反了美國的相應法律，因此要課以巨額罰金，甚至停止該行的部分業(yè)務。甚至還可能將制裁范圍擴大至中國商業(yè)銀行境外分行，并通過環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會（SWIFT）切斷其支付清算通道。類似于中興通訊的案例可能在中國金融機構(gòu)再次上演，對此，應該做好充分準備。”

　　金融制裁并非虛張

　　今年二季度，與中美貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā)和美國退出伊朗核協(xié)議相伴，全球經(jīng)濟復蘇遇阻，地緣局勢也顯著升溫。進入三季度，貿(mào)易戰(zhàn)有蔓延趨勢，美國對伊朗的首批制裁也已生效，朝鮮局勢重新?lián)渌访噪x起來，土美政治矛盾演變?yōu)橥炼鋰乐氐慕鹑谖C，股債匯全盤大幅下跌；強勢美元下新興市場面臨資本持續(xù)外流的壓力，連此前走勢強勁的歐美股市也開始出現(xiàn)掉頭向下的跡象?？梢灶A見，四季度美伊矛盾或?qū)⒃?1月初判明最終走向，中美貿(mào)易戰(zhàn)也面臨諸多變數(shù)，朝鮮問題亦可能出現(xiàn)反復，美國的中期選舉注定不會平靜。在當前地緣局勢復雜多變的情況下，美國采取金融制裁的潛在風險加大。

　　張明認為，美國對中國全面金融制裁不太可能，但必須警惕美將金融制裁的目標對準與朝鮮或伊朗等已被或即將被美國制裁的國家存在資金交易的金融機構(gòu)。

　　中國與海外的跨境資金交易大多是通過SWIFT進行報文轉(zhuǎn)換的，這就使得在面臨美國的金融制裁風險時，國內(nèi)的金融機構(gòu)難以做到有效規(guī)避?？紤]到中朝貿(mào)易投資與中伊貿(mào)易投資關系事關中方重大地緣利益，中伊貿(mào)易與投資還是“一帶一路”沿線的重點之一，中方大概率不會完全停止與朝鮮、伊朗的經(jīng)貿(mào)活動，這就需要部分金融機構(gòu)作為資金交易的媒介。所以在國際地緣局勢存在較大不確定性的背景下，美國對中方部分金融機構(gòu)采取罰款、凍結(jié)資產(chǎn)與限制交易等金融制裁的可能性不容低估。若美方利用SWIFT與紐約清算所銀行同業(yè)支付系統(tǒng)（CHIPS）切斷清算支付通道，將給被制裁機構(gòu)帶來重大損失，可能使得其涉外業(yè)務陷入全面癱瘓。

　　制裁方式花樣百出

　　以“石油美元”為代表，美元作為最普遍的國際支付工具目前仍有較強的不可替代性，這也為美國建立全球金融霸權(quán)奠定了極好的基礎；同時，美國強大的經(jīng)濟實力與金融強勢與美元霸權(quán)相輔相成，在這個基礎上，美國建立了SWIFT與CHIPS為主體的跨境資金清算系統(tǒng)與跨境金融基礎設施，為金融制裁提供了技術(shù)保障；另外，美國通過頒布法律條文與財政部海外資產(chǎn)控制辦公室（OFAC）發(fā)出行政命令對金融制裁提供法律支撐與下達指令?？梢哉f，美國從經(jīng)濟、金融、技術(shù)、法律、行政等方面構(gòu)建了完備的金融霸權(quán)體系，這為美國執(zhí)行金融制裁提供了先決條件與制度保障。

　　在整個體系中，最核心的當屬SWIFT。SWIFT創(chuàng)立于1973年，是一家非營利性國際銀行間的國際合作組織，總部設在比利時的布魯塞爾，同時有兩個交換中心分設于荷蘭的阿姆斯特丹和美國的紐約，并為各協(xié)會參加國開設集線中心，為國際金融業(yè)務提供服務，是全球最大的國際間支付清算組織。盡管SWIFT總部設在比利時，但仍基本處于美國的掌控之下。

　　CHIPS創(chuàng)立于1970年，由于美元在國際資金融通中近乎壟斷的地位，作為全球最大的美元支付系統(tǒng)，CHIPS承擔了世界上95%以上的銀行同業(yè)美元支付清算與90%以上的外匯交易清算，是真正意義上的世界性資金調(diào)撥系統(tǒng)。

　　與CHIPS屬于同一性質(zhì)的還有聯(lián)邦儲備通信系統(tǒng)（Fedwire），美國這兩大清算系統(tǒng)扮演的角色有所差異，F(xiàn)edwire主要負責美國國內(nèi)的支付清算，而CHIPS主要擔任國際資金交易的支付清算。這兩大美國的核心支付清算系統(tǒng)與SWIFT一起構(gòu)建起美國強大到近乎壟斷的金融領域基礎設施。

　　盡管歐洲的泛歐實時全額自動清算系統(tǒng)（TARGET）、日本的外匯日元清算系統(tǒng)（FXYCS）與持續(xù)聯(lián)結(jié)清算系統(tǒng)（CLS）、英國的倫敦銀行自動清算支付系統(tǒng)（CHAPS）、中國的中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS）均采取本幣或多邊貨幣清算，且均獨立于CHIPS，但仍需使用SWIFT進行報文轉(zhuǎn)換，尚難以擺脫對SWIFT的依賴。所以相對于歐日英中等經(jīng)濟體僅僅擁有相對獨立的本幣清算系統(tǒng)或多邊貨幣清算系統(tǒng)，憑借美元霸權(quán)與自身強大的經(jīng)濟金融實力疊加其SWIFT與CHIPS相結(jié)合的近乎壟斷的金融基礎設施與配套的法律文件和OFAC的下達指令，美國擁有完備的金融制裁體系，這也為美國對目標國進行經(jīng)濟封鎖的同時實施金融制裁提供了先決條件。

　　金融制裁殺傷力強

　　美國對制裁目標進行金融制裁的流程大致如下：由總統(tǒng)辦公室或白宮對財政部的海外資產(chǎn)控制辦公室（OFAC）下達對某制裁目標（大多是制裁目標組織或國家的銀行）進行調(diào)查并制裁的命令，OFAC則向SWIFT發(fā)送調(diào)取與該制裁目標相關信息的請求，經(jīng)歐盟核驗該信息不侵犯普通歐盟公民的隱私后，SWIFT向OFAC發(fā)送相關交易信息，OFAC根據(jù)SWIFT反饋的信息展開調(diào)查取證，之后再公布制裁舉措。

　　美國在采取金融制裁時針對不同的主體均有對應的制裁舉措。一般來說，美國在對目標國實施金融制裁時，會先針對目標國重要部門的重要領導及家人采取罰款與凍結(jié)資產(chǎn)的制裁舉措，甚至會將制裁目標鎖定為該國領導人及其家族；若制裁目的仍未達到，還會采取凍結(jié)重要機構(gòu)與組織的資產(chǎn)并進行大額罰款的制裁。但這些制裁措施均受限于制裁目標個體或機構(gòu)組織在美國銀行體系的資產(chǎn)規(guī)模，屬于有限制裁，給制裁目標帶來的損失也是有限度的。但美國手中還有一大王牌——通過SWIFT及CHIPS來切斷制裁目標組織或國家與外界的資金支付清算通道。

　　之所以稱其為王牌，是因為其破壞力堪稱“核武”級別。一旦某金融機構(gòu)被CHIPS切斷支付通道，那么其跨境美元業(yè)務便面臨癱瘓。更可怕的是一旦某金融機構(gòu)被SWIFT切斷報文轉(zhuǎn)換通道，那么該金融機構(gòu)不僅無法通過美國進行資金的跨境交易，還無法通過歐元、日元、人民幣、英鎊等其他貨幣進行跨境交易，該金融機構(gòu)的跨境交易業(yè)務基本宣告癱瘓。切斷支付通道對金融機構(gòu)的強大破壞力堪比核武器攻擊后土地的寸草不生，令人生懼！（作者：何詩霏）

　　轉(zhuǎn)自：國際商報

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