“奶價(jià)不行,市場(chǎng)上還是奶太多了,前段時(shí)間散奶甚至才1元多/公斤?!比涨岸辔荒翀?chǎng)負(fù)責(zé)人向財(cái)聯(lián)社記者如此表示。
從“得原奶得天下” 到當(dāng)前原奶過(guò)剩,自2023年初“倒奶殺?!焙螅翀?chǎng)危機(jī)仍未解除。今年以來(lái),越來(lái)越多的牧場(chǎng)面臨“還要繼續(xù)殺牛嗎”的艱難處境。
2019年乳企加碼上游大量產(chǎn)能在兩年后集中釋放,疊加奶牛單產(chǎn)迅速提升,國(guó)內(nèi)原奶供需失衡,奶價(jià)一路下滑,社會(huì)牧場(chǎng)即將面臨這輪周期的第二個(gè)虧損寒冬。財(cái)聯(lián)社記者從業(yè)內(nèi)采訪獲悉,原奶行業(yè)供需恢復(fù)還是要看奶牛去產(chǎn)能和奶粉消耗進(jìn)程,當(dāng)前原奶產(chǎn)量增速進(jìn)一步放緩,2025年二季度價(jià)格有望企穩(wěn)。
供應(yīng)過(guò)剩
“奶價(jià)早就覆蓋不住成本了,目前最新價(jià)格只有2.6元/公斤,但飼喂成本普遍2.2元/公斤,再加上場(chǎng)地之類的固定成本,綜合成本在3.2-3.5元/公斤左右。”北方某區(qū)域牧場(chǎng)生產(chǎn)負(fù)責(zé)人張明向財(cái)聯(lián)社記者表示。
向頭部乳企供奶的徐平情況能好一點(diǎn),他向財(cái)聯(lián)社記者表示:“牧場(chǎng)還是在虧損,我們奶價(jià)還保持在3元/公斤以上,近期是根據(jù)合同正常收奶,沒(méi)有拒奶情況,但一般過(guò)完春節(jié)到二季度(乳企)不一定會(huì)全收?!?/p>
今年原奶過(guò)剩情況更為嚴(yán)重,價(jià)格自年初一路下行,甚至沒(méi)有反彈。
國(guó)內(nèi)原奶周期可劃分為2008-2013年年底、2014-2021年年中、2021-至今三輪,本輪原奶周期從2021年高點(diǎn)4.38元下跌至2024年9月底3.14元/公斤,跌幅已超過(guò)28%。
今年7月中國(guó)奶業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)教授李勝利在中國(guó)奶業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研討會(huì)上表示,生鮮乳過(guò)剩情況顯著高于2023年,公斤奶利潤(rùn)空間為國(guó)家奶牛產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系記錄以來(lái)首次進(jìn)入負(fù)值,行業(yè)虧損面超過(guò)80%。其分享數(shù)據(jù)顯示,今年4月-5月,龍頭乳企平均每天噴粉的生鮮乳達(dá)到2萬(wàn)噸,約占收奶量的25%。截至6月底,龍頭乳企奶粉庫(kù)存量不低于30萬(wàn)噸。
值得一提的是,近一年以來(lái)行業(yè)持續(xù)“殺?!比ギa(chǎn)能,但仍未扭轉(zhuǎn)供應(yīng)過(guò)剩的局面。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù),我國(guó)原料奶產(chǎn)量2023年達(dá)到4197萬(wàn)噸歷史新高,今年上半年再度增長(zhǎng)3.4%。
中國(guó)農(nóng)墾乳業(yè)聯(lián)盟專家組長(zhǎng)宋亮接受財(cái)聯(lián)社記者采訪時(shí)表示,去年至今年大致淘汰120萬(wàn)頭牛,但是奶牛單產(chǎn)提升速度更快,現(xiàn)平均單產(chǎn)已經(jīng)超過(guò)12噸,原奶總產(chǎn)量不減反增。同時(shí)各地奶牛淘汰速度和步驟不一致,總體來(lái)說(shuō)供需關(guān)系難以逆轉(zhuǎn)。
拐點(diǎn)難尋
經(jīng)歷長(zhǎng)達(dá)3年原奶價(jià)格持續(xù)調(diào)整期,原奶供應(yīng)過(guò)剩的影響已在大型牧場(chǎng)財(cái)報(bào)中全面顯現(xiàn)。
根據(jù)2024年上半年財(cái)報(bào),上游4家上市牧場(chǎng)中除了優(yōu)然牧業(yè)(09858.HK)營(yíng)業(yè)收入同比上升以外,現(xiàn)代牧業(yè)(01117.HK)、澳亞集團(tuán)(02425.HK)和中國(guó)圣牧(01432.HK)均同比下滑,凈利潤(rùn)方面,上述四家均錄得虧損。
中國(guó)圣牧在半年報(bào)中表示,行業(yè)供應(yīng)過(guò)剩的問(wèn)題持續(xù)存在,乳制品制造企業(yè)由于需求低迷壓縮原料奶收購(gòu)量,而上游企業(yè)的產(chǎn)能仍然處在歷史高位,原料奶價(jià)格持續(xù)走低。奶牛養(yǎng)殖行業(yè)正面臨銷奶難、原奶價(jià)低的生存困境,行業(yè)出現(xiàn)大面積虧損。
最早受到?jīng)_擊的社會(huì)中小牧場(chǎng)日子則更加難捱。徐平透露,向頭部乳企供奶價(jià)格波動(dòng)小,目前高于向中小乳企供奶社會(huì)牧場(chǎng)結(jié)算價(jià)格,向中小乳企供奶牧場(chǎng)雖然在奶價(jià)高的時(shí)候利潤(rùn)豐厚,但在原奶下行周期風(fēng)險(xiǎn)更高,拒奶情況較多,前段時(shí)間二季度收散奶的價(jià)格便宜至1元多/公斤。
令張明和徐平感到悲觀的是,奶價(jià)回暖跡象依然渺茫。張明表示:“當(dāng)前消費(fèi)增量有限,此前噴粉儲(chǔ)存量依然較高,很快又要到奶牛產(chǎn)奶高峰期,乳企會(huì)將多余原奶進(jìn)行噴粉,如果奶還這么多,乳企還會(huì)繼續(xù)壓價(jià)。”
伊利股份(600887.SH)近期表示,雖然目前原奶產(chǎn)量依然是供大于求的狀態(tài),但是無(wú)論是牛群數(shù)量,還是原奶產(chǎn)量增長(zhǎng)趨勢(shì)都已經(jīng)放緩。在今年9月至10月,上游牧業(yè)會(huì)集中開(kāi)展青貯采購(gòu)工作,現(xiàn)金流會(huì)面臨一定壓力,這會(huì)推動(dòng)產(chǎn)能進(jìn)一步的出清。同時(shí)三季度也是雙節(jié)需求旺季,原奶需求量也會(huì)有所增加。預(yù)計(jì)下半年牛群數(shù)量環(huán)比還會(huì)繼續(xù)下降,原奶產(chǎn)量增速會(huì)進(jìn)一步放緩,原奶供需差距可能收窄。下半年,預(yù)計(jì)原奶價(jià)格的降幅會(huì)小于上半年。明年有望實(shí)現(xiàn)原奶供需的基本平衡。
蒙牛乳業(yè)(02319.HK)在中報(bào)業(yè)績(jī)交流會(huì)上表示,預(yù)計(jì)明年上半年原奶供給還是過(guò)剩狀態(tài),在2025年臨近中秋、國(guó)慶雙節(jié)的時(shí)候,奶業(yè)供需會(huì)達(dá)到相對(duì)平衡。
政策紓困
近期農(nóng)業(yè)農(nóng)村部等七部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)肉牛奶牛生產(chǎn)穩(wěn)定發(fā)展的通知》(下稱《通知》),對(duì)穩(wěn)定肉牛奶牛生產(chǎn)作出部署,提到要幫助養(yǎng)殖場(chǎng)戶渡過(guò)難關(guān)。
《通知》中提出促進(jìn)牛肉牛奶消費(fèi),推廣“學(xué)生飲用奶”,鼓勵(lì)有條件的地方通過(guò)發(fā)放消費(fèi)券等方式,拉動(dòng)牛奶消費(fèi)。此外,還強(qiáng)化信貸保險(xiǎn)政策支持,建立肉牛奶牛養(yǎng)殖場(chǎng)戶白名單制度,對(duì)暫時(shí)遇到困難的養(yǎng)殖場(chǎng)戶,通過(guò)合理展期、續(xù)貸等方式予以支持,不盲目抽貸、斷貸、限貸。
在宋亮看來(lái),原奶行業(yè)供需恢復(fù)還是要看奶牛去產(chǎn)能進(jìn)程。
當(dāng)前牧場(chǎng)、乳企仍在加大淘汰牛力度、調(diào)整牛群結(jié)構(gòu)。諸如龍頭乳企蒙牛乳業(yè)上半年僅存貨減值就達(dá)到3.46億元,莊園牧場(chǎng)(002910.SZ)2024上半年虧損超過(guò)去年全年,天潤(rùn)乳業(yè)(600419.SH)上半年虧損2790.78萬(wàn)元,虧損原因?yàn)閳?bào)告期內(nèi)加大對(duì)低產(chǎn)奶牛及公牛的處置力度。
天潤(rùn)乳業(yè)相關(guān)人員向財(cái)聯(lián)社記者表示,促消費(fèi)政策將起到一些緩解作用,公司大規(guī)模淘汰牛工作上半年已經(jīng)做完,下半年這部分壓力將會(huì)減少。
對(duì)于當(dāng)前去產(chǎn)能形勢(shì),宋亮進(jìn)一步建議,全國(guó)統(tǒng)籌推行養(yǎng)殖配額制,根據(jù)土地、水和飼草量實(shí)現(xiàn)種養(yǎng)結(jié)合,此外協(xié)同工信、農(nóng)業(yè)部門,建立總供求關(guān)系的預(yù)測(cè)預(yù)警機(jī)制,掌握準(zhǔn)確數(shù)據(jù)。
對(duì)于行業(yè)來(lái)說(shuō),還將面臨這輪周期的第二個(gè)虧損寒冬,資金鏈緊張還要做好即將到來(lái)的冬儲(chǔ)飼料的準(zhǔn)備階段,社會(huì)牧場(chǎng)的日子恐怕會(huì)更加艱難。
“除了等待奶價(jià)回暖沒(méi)有別的辦法,退出成本太高了。”有奶農(nóng)向財(cái)聯(lián)社記者表示,“曾經(jīng)一頭牛4萬(wàn)元,現(xiàn)在好點(diǎn)的只能賣1萬(wàn)1,淘汰牛幾千,只能硬著頭皮繼續(xù)撐著,如果現(xiàn)在退出那就完全負(fù)債累累了?!保ㄎ闹袕埫鳌⑿炱骄鶠榛?nbsp; 記者 張晨靜)
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