原料進(jìn)口加速到港 鋰行業(yè)迎來嚴(yán)峻考驗

　　3月中旬以來，碳酸鋰和氫氧化鋰價格持續(xù)下跌。4月21日，上海有色碳酸鋰（99%）現(xiàn)貨價格為17.85萬元/噸，與3月中旬相比下跌45.2%；氫氧化鋰（56.5%）價格為20.5萬元/噸，與3月中旬相比下跌48.5%。

　　3月份，新能源汽車市場復(fù)蘇緩慢，產(chǎn)業(yè)鏈中游庫存持續(xù)下降，而鋰原料進(jìn)口大幅增長、市場供應(yīng)過剩加劇，短期內(nèi)，鋰價仍難止跌，鋰行業(yè)將迎來嚴(yán)峻考驗。

　　我國新能源汽車消費緩慢復(fù)蘇

　　中汽協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，3月份，我國新能源汽車產(chǎn)銷量分別為67.4萬輛和65.3萬輛，同比分別增長44.8%和34.8%，相比1—2月份20.8%的平均增速有所提高，但復(fù)蘇進(jìn)程仍較為緩慢。1—3月份，新能源汽車產(chǎn)銷量分別完成165萬輛和158.6萬輛，同比分別增長27.7%和26.2%，市場占有率為26.1%。

　　3月份，我國新能源汽車的市場占有率為26.6%，與2月份基本持平，沒有出現(xiàn)明顯的增長。其主要原因是燃油車降價促銷拉動市場整體增長。由于新“國六B排放標(biāo)準(zhǔn)”將于今年7月份開始正式實施，屆時不滿足新標(biāo)準(zhǔn)的燃油汽車將無法上市銷售。為了加快清理庫存，同時應(yīng)對特斯拉降價引發(fā)的電動汽車降價潮，絕境中的傳統(tǒng)燃油汽車掀起了歷史性大降價。降價大促銷刺激了燃油車的銷售，但這種降價不具有可持續(xù)性。

　　從新能源汽車銷售的具體類型來看，3月份，我國純電動汽車銷量為49萬輛，同比增長23.8%，占比75%；插電式混合動力汽車銷量16.3萬輛，同比增長84.3%，占比約25%；燃料電池車銷量0.05萬輛，同比增長27%。插電式混合動力汽車成為新能源汽車銷量增長的主要拉動力，這會在一定程度上削弱動力電池裝機(jī)量的增長。

　　展望后市，新能源汽車市場有望持續(xù)復(fù)蘇。一方面，汽車市場的全面價格戰(zhàn)給消費者帶來了實惠，提升了購買意愿；鋰價的持續(xù)下跌給了新能源汽車企業(yè)降價的底氣，而為了刺激新能源汽車的消費，許多地方政府出臺了臨時性的換購補(bǔ)貼等政策，國內(nèi)新能源汽車市場消費有望受到一定提振。另一方面，新能源汽車出口迎來強(qiáng)勁增長。今年1—3月份，新能源汽車出口24.8萬輛，同比增長1.1倍，在新能源汽車總銷量中占15.6%，海外出口正在日益成長為拉動我國新能源汽車消費的新驅(qū)動力。

　　歐美新能源汽車市場

　　整體溫和上漲

　　3月份，伴隨汽車市場的整體復(fù)蘇，歐洲新能源汽車銷量增速有所回升，但各主要國家新能源汽車銷量增長情況不一。德國銷售6.1萬輛，同比下降1.4%，市場滲透率下降1.4%；英國銷售6.46萬輛，同比增長17%；法國銷售4.87萬輛，同比增長48%。從總體來看，預(yù)計3月份歐洲新能源汽車銷量同比增長20%左右。美國新能源汽車3月份銷量為11.6萬輛，同比增長41%，繼續(xù)保持較高增速。

　　歐美各國市場分化的主要原因在于補(bǔ)貼政策的差異。今年，德國（占?xì)W洲新能源汽車市場39%）新能源汽車補(bǔ)貼大幅退坡，個人購車補(bǔ)貼下降2250~7500歐元，企業(yè)購車補(bǔ)貼完全取消；法國補(bǔ)貼基本不變，英國補(bǔ)貼從去年6月份開始取消；美國的《通脹削減法案》則從2023年開始生效，對滿足國產(chǎn)化率要求的新能源汽車補(bǔ)貼最高7500美元/輛，且取消車企20萬輛的補(bǔ)貼數(shù)量上限。

　　產(chǎn)業(yè)鏈中游繼續(xù)降庫存

　　動力電池方面，中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，3月份，我國動力電池累計產(chǎn)量和裝車量分別為51.2GWh和27.8GWh，同比分別增長26.7%和29.7%，環(huán)比分別增長23.8%和26.7%。其中，三元電池裝車8.7GWh，同比增長6.3%，環(huán)比增長29.8%，占比31.4%，磷酸鐵鋰電池裝機(jī)19GWh，同比增長44.4%，環(huán)比增長25.3%，占比68.5%。3月份，動力電池出口量8.8GWh。其中，三元電池出口6.8GWh，占77.3%；磷酸鐵鋰出口2GWh，占比22.7%。

　　正極材料方面，據(jù)SMM統(tǒng)計，3月份，我國正極材料產(chǎn)量總量約132.57萬噸，同比增長11%，環(huán)比下跌1.2%。其中，磷酸鐵鋰材料產(chǎn)量為7.03萬噸，同比增長38.7%，環(huán)比下跌1.6%；三元材料產(chǎn)量為4.6萬噸，同比下降7.8%，環(huán)比持平。此外，鈷酸鋰及錳酸鋰產(chǎn)量分別為0.53萬噸和0.41萬噸，同比分別下降24.5%和28.5%。

　　3月份，動力電池裝機(jī)量增速、動力電池產(chǎn)量增速、正極材料產(chǎn)量增速仍呈現(xiàn)逐級遞減的特征，鋰產(chǎn)業(yè)鏈中游仍在繼續(xù)降庫存。

　　鋰原料進(jìn)口加速到港

　　鋰供應(yīng)過剩加劇

　　從鋰鹽供應(yīng)來看，據(jù)SMM統(tǒng)計，3月份，我國碳酸鋰產(chǎn)量為3.058萬噸，同比增長16.8%，環(huán)比下降1%；氫氧化鋰（主要用于加工高鎳三元材料）產(chǎn)量為2.39萬噸，同比增長35.7%，環(huán)比下降2%。國內(nèi)鋰鹽生產(chǎn)供應(yīng)正在被動收縮，但相比去年年底的產(chǎn)量高峰（3.5萬噸左右）僅下跌10%左右，相對中下游而言收縮幅度仍然不夠。

　　進(jìn)出口方面，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，3月份，中國鋰礦石進(jìn)口數(shù)量約為46萬噸，環(huán)比增長41%；碳酸鋰進(jìn)口量1.74萬噸，同比增長57.7%，環(huán)比增長84%。中國氫氧化鋰出口量為1.02萬噸，環(huán)比下降0.1%。綜合來看，在下游新能源汽車復(fù)蘇進(jìn)程仍較為遲緩、中游去產(chǎn)能繼續(xù)推進(jìn)的情況下，鋰原料市場供應(yīng)過剩仍在加劇。

　　鋰市場短期仍難止跌

　　行業(yè)洗牌在即

　　展望后市，各地紛紛出臺換購補(bǔ)貼及汽車市場的全面價格戰(zhàn)有助于刺激新能源汽車消費的復(fù)蘇，具體成效還有待進(jìn)一步觀察，而汽車出口對鋰需求的拉動尚不明顯；從中游來看，產(chǎn)業(yè)鏈中游去庫存逐漸進(jìn)入尾聲；從上游來看，前期鋰價高位全球各地投資建設(shè)的鋰資源產(chǎn)能逐漸進(jìn)入放量期。由此可見，鋰市場的供需平衡仍有賴于鋰價的進(jìn)一步下跌促使高成本供給退出市場。在此情形下，鋰行業(yè)將迎來嚴(yán)峻考驗，高成本資源商及前期高位鎖礦的加工、貿(mào)易企業(yè)將首當(dāng)其沖。

　　轉(zhuǎn)自：中國有色金屬報

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