提前還貸熱度“降溫” 居民中長期貸款高增勢頭恐難持續(xù)

　　日前，央行公布的6月份金融數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼，尤其是當(dāng)月新增人民幣貸款3.05萬億元，超出市場預(yù)期。其中，居民中長期貸款增加4630億元，為年內(nèi)次高水平，同比多增463億元。有市場觀點(diǎn)認(rèn)為，支撐居民中長期貸款改善的因素之一是提前還貸情況緩解。

　　對此，《證券日報》記者咨詢了多家銀行。綜合來看，近期提前還貸的熱度確實(shí)較年初稍有“降溫”，但并非完全“熄火”，當(dāng)前辦理提前還貸仍需排隊。

　　中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明認(rèn)為，隨著居民風(fēng)險偏好修復(fù)，投資消費(fèi)領(lǐng)域為居民資金提供更加豐富的去向，提前還貸潮有望逐步緩解，如果后續(xù)出臺更加有力的政策，房地產(chǎn)銷售也將進(jìn)一步改善。

　　提前還貸潮“降溫”而非“熄火”

　　央行公布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年居民中長期貸款增加1.46萬億元，其中6月份為4630億元，超出市場預(yù)期。

　　浙商證券研報認(rèn)為，居民中長貸新增量超預(yù)期，主要是由于6月份提前還貸情況緩解，支撐居民消費(fèi)類中長期貸款同比降幅收窄甚至同比多增（中長期消費(fèi)貸主要是按揭）。

　　對于提前還貸情況是否真的有所緩解，記者咨詢了多家銀行了解到，6月份以來，提前還貸的情況稍有減少。不過，這只是相對今年年初的“火熱”情況有所“降溫”，并非完全“熄火”。

　　記者以辦理提前還貸業(yè)務(wù)為由致電了某國有大行客服，對方表示目前辦理個人商業(yè)住房貸款提前還款仍需排隊，具體的排隊時間可以在線上辦理時查詢到。根據(jù)該客服給出的具體辦理步驟，記者于7月13日下午登錄該銀行App的預(yù)約辦理頁面注意到，可預(yù)約的最早扣款日款是9月1日。

　　相較于年初動輒3個月以上的排隊時間，目前明顯已縮短不少。對于提前還貸的暫時“降溫”，東方金誠首席宏觀分析師王青對《證券日報》記者表示，原因可能主要有兩個：一是近期理財市場回暖，市場風(fēng)險偏好回升，這會降低提前還貸需求；二是近期監(jiān)管部門頻繁發(fā)布風(fēng)險提示，警示將房貸置換為經(jīng)營貸等“轉(zhuǎn)貸降息”行為可能隱藏違約違法隱患，這也在一定程度上給提前還貸潮“降溫”。

　　明明表示，近期，提前還貸減弱可能與季末月份銀行主動控制按揭早償有關(guān)，此外固收、權(quán)益等資產(chǎn)表現(xiàn)好轉(zhuǎn)，也會吸引一部分資金用于投資而非提前還貸。

　　居民中長期貸款大幅增長恐難持續(xù)

　　一般來說，房貸是居民債務(wù)的主體，居民中長期貸款通常與房地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)相同步。不過，6月份居民中期長貸款卻與房屋銷售情況相背離。

　　克而瑞研究中心近期發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，百強(qiáng)房企6月份的銷售額為5267.4億元，同比降低28.1%。另據(jù)中指研究院數(shù)據(jù)顯示，百強(qiáng)房企6月份單月銷售額同比下降29.4%，環(huán)比下降19.0%。

　　對于居民中長期貸款與房屋銷售數(shù)據(jù)之間的分歧，王青認(rèn)為，推升居民中長期貸款的原因在于除提前還貸潮“降溫”外，可能還有兩個方面的原因：一是一些地區(qū)加大剛需購房支持力度，首付成數(shù)有所下調(diào)，這會相應(yīng)增加居民中長期貸款規(guī)模；二是在加大信貸投放力度背景下，不排除一些銀行可能在6月底之前集中發(fā)放部分按揭貸款，這一現(xiàn)象曾在今年3月份出現(xiàn)。

　　在華創(chuàng)證券研究所所長助理、首席宏觀分析師張瑜看來，居民中長期貸款和房地產(chǎn)銷售的背離背后是當(dāng)下居民中長期貸款驅(qū)動因素的轉(zhuǎn)變：2017年至2021年，居民中長期貸款中73%左右的資金是個人住房貸款，11%左右的資金是居民中長期非住房消費(fèi)貸款，16%左右的資金是居民中長期經(jīng)營貸款；今年以來，居民中長期貸款中大致70%是經(jīng)營貸款，15%左右是個人住房貸款，15%左右是居民中長期非住房消費(fèi)貸款。

　　“6月份居民中長期貸款雖然同比多增，但并不能對應(yīng)居民購房預(yù)期修復(fù)，或只是對應(yīng)普惠金融政策的發(fā)力。”張瑜表示。

　　展望后期，明明認(rèn)為，在房地產(chǎn)銷售回暖前，居民中長期貸款很難出現(xiàn)趨勢性好轉(zhuǎn)，后續(xù)大幅增長的勢頭存在不確定性。

　　王青預(yù)計，短期來看，居民中長期貸款受季節(jié)性因素影響明顯，類似6月份的大幅增長勢頭恐難在7月份持續(xù)，但再現(xiàn)4月份較大規(guī)模負(fù)增長的可能性也不大；從同比增幅角度來看，下半年居民中長期貸款有可能呈現(xiàn)穩(wěn)中漸強(qiáng)態(tài)勢。(記者 劉琪)

　　轉(zhuǎn)自：證券日報

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