提升上市公司質(zhì)量 嚴(yán)厲懲處財務(wù)造假——代表委員熱議全面注冊制改革

　　全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制改革是資本市場改革“牛鼻子”工程，通過這次改革，中國資本市場實(shí)現(xiàn)了重大跨越。在今年的全國兩會上，這一重大改革成為代表委員們關(guān)注的話題。代表委員們認(rèn)為，全面注冊制推動了多層次資本市場的進(jìn)一步優(yōu)化，期待資本市場進(jìn)一步發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。同時，全面注冊制對監(jiān)管提出了更高的要求，應(yīng)加強(qiáng)對上市公司財務(wù)信息真實(shí)性的監(jiān)管，加大對財務(wù)造假等行為的懲處力度。

　　改革帶來重大機(jī)遇

　　全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制改革是涉及資本市場全局的重大改革。代表委員們普遍認(rèn)為，這一重大改革將進(jìn)一步提升資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

　　全國政協(xié)委員、申萬宏源證券研究所首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊成長表示，全面實(shí)行注冊制后，錯位發(fā)展、相互補(bǔ)充的多層次資本市場格局更加完善，形成了主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所、新三板等在內(nèi)的相互貫通體系，多層次資本市場之間的銜接將更加通暢。

　　全國人大代表、清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長田軒表示，全面注冊制下，投資決策的選擇權(quán)交給市場，上市條件多元，過程公開透明，發(fā)行效率提升，多層次市場體系進(jìn)一步優(yōu)化，各板塊定位更加清晰，良性競爭、錯位發(fā)展，拓寬了對資本市場的覆蓋面。

　　“試點(diǎn)注冊制以來，資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力顯著提升。截至2023年1月，轄區(qū)共101家公司在注冊制試點(diǎn)下首發(fā)上市，累計融資近1600億元。同時，包容性制度安排為企業(yè)發(fā)展提供更大空間，轄區(qū)11家未盈利企業(yè)、3家具有表決權(quán)差異安排企業(yè)在科創(chuàng)板上市，1家企業(yè)發(fā)行CDR（中國存托憑證），受到市場廣泛認(rèn)可。轄區(qū)資本市場生態(tài)也持續(xù)改善?！比珖舜蟠怼⒈本┳C監(jiān)局局長賈文勤說。

　　全國政協(xié)委員、廣東證監(jiān)局局長楊宗儒表示，要強(qiáng)化宣導(dǎo)和培訓(xùn)，抓住全面注冊制的重大改革機(jī)遇，培育支持科創(chuàng)型企業(yè)、成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)和業(yè)務(wù)模式比較成熟、業(yè)績穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)行上市。同時要突出風(fēng)險防范和監(jiān)管執(zhí)法，圍繞全面實(shí)行注冊制之后的市場秩序和生態(tài)塑造，加強(qiáng)依法從嚴(yán)監(jiān)管和重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險防范處置。

　　強(qiáng)化監(jiān)管提升上市公司質(zhì)量

　　上市公司是資本市場的基石。在全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制改革的大背景下，如何進(jìn)一步提升上市公司的質(zhì)量，提升上市公司信息披露的質(zhì)量，確保上市公司財務(wù)信息的真實(shí)性顯得尤為重要。

　　全國政協(xié)委員、上海證券交易所黨委副書記、總經(jīng)理蔡建春表示，當(dāng)前，在全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制的背景下，信息披露是注冊制的核心，對上市公司財務(wù)信息真實(shí)性的監(jiān)管提出了更高要求。有效識別并嚴(yán)厲打擊財務(wù)造假，既是推動我國資本市場高質(zhì)量發(fā)展和未來證券市場反舞弊、促發(fā)展的必然要求，也是推進(jìn)全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制、提高上市公司質(zhì)量的必要條件。

　　他表示，一直以來，財務(wù)造假是影響資本市場健康發(fā)展的頑疾，其動機(jī)和手法各異，隱蔽性強(qiáng)，并且呈現(xiàn)出日益復(fù)雜的態(tài)勢。他建議，建立打擊資本市場財務(wù)舞弊的大數(shù)據(jù)平臺。利用大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)和人工智能等科技手段，實(shí)現(xiàn)財政、稅務(wù)、海關(guān)、金融、市場監(jiān)管、行業(yè)監(jiān)管、地方政府、司法機(jī)關(guān)等單位的信息共享，打通銀行、海關(guān)、電力、社保、稅收等行業(yè)監(jiān)管數(shù)據(jù)，專項用于打擊資本市場財務(wù)舞弊等違法行為。

　　賈文勤代表表示，全面注冊制下，資本市場各類參與主體及其行為將更加復(fù)雜多元，對監(jiān)管能力提出更高要求。北京證監(jiān)局強(qiáng)化監(jiān)管能力建設(shè)，夯實(shí)監(jiān)管主責(zé)主業(yè)維護(hù)市場秩序，持續(xù)優(yōu)化“大投?！惫ぷ鞲窬郑瑑?yōu)化資本市場生態(tài)。具體包括四方面工作：一是持續(xù)深化監(jiān)管轉(zhuǎn)型，不斷強(qiáng)化科技監(jiān)管體系建設(shè)，進(jìn)一步健全注冊制下廉政風(fēng)險防范機(jī)制；二是著力提高上市公司質(zhì)量，推動證券公司提升專業(yè)能力，持續(xù)優(yōu)化審計評估機(jī)構(gòu)備案工作制度，督促律師行業(yè)勤勉盡責(zé)提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量，豐富監(jiān)管“工具箱”提高監(jiān)管質(zhì)效；三是妥善回應(yīng)投資者訴求，開展形式豐富的投資者教育，大力支持北京市個人養(yǎng)老金試點(diǎn)工作；四是主動開展正面輿論引導(dǎo)，強(qiáng)化調(diào)研助力改革，推動投融資兩端良性互動。

　　全國政協(xié)委員、信永中和集團(tuán)執(zhí)行總裁宋朝學(xué)則表示，A股進(jìn)入全面注冊制時代，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)把好“入口關(guān)”、當(dāng)好“看門人”，提高審計質(zhì)量。他認(rèn)為，注冊制環(huán)境下，對審計項目的要求應(yīng)從“全面核查驗(yàn)證”調(diào)整為“審慎核查”，此舉可厘清證券公司、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任邊界，形成各司其職的機(jī)制，發(fā)揮各中介機(jī)構(gòu)專業(yè)優(yōu)勢。

　　嚴(yán)懲財務(wù)造假等行為

　　加大對欺詐發(fā)行、財務(wù)造假、資金占用等違法違規(guī)行為的懲處力度，進(jìn)一步提高違法成本，對于全面注冊制的順利實(shí)施至關(guān)重要。

　　全國政協(xié)委員、證監(jiān)會行政處罰委一級巡視員羅衛(wèi)表示，注冊制改革突出以信息披露為核心，緊密圍繞提高信息披露質(zhì)量，督促發(fā)行人“講清楚”、中介機(jī)構(gòu)“核清楚”。這對證監(jiān)會的監(jiān)管執(zhí)法提出了新要求。羅衛(wèi)表示，對欺詐發(fā)行、財務(wù)造假等違法行為依法嚴(yán)懲，是建立以信息披露為核心的發(fā)行市場的重要前提。證監(jiān)會將按照“零容忍”的工作方針，繼續(xù)圍繞上市公司信息披露不斷強(qiáng)化執(zhí)法工作，依法查處相關(guān)重大違法案件，壓實(shí)發(fā)行人信息披露責(zé)任，督促中介機(jī)構(gòu)發(fā)揮“看門人”作用，為注冊制行穩(wěn)致遠(yuǎn)夯實(shí)基礎(chǔ)。

　　全國政協(xié)委員、中國注冊會計師協(xié)會法律援助與權(quán)益保護(hù)委員會委員張連起認(rèn)為，應(yīng)考慮建立多部門協(xié)同的證券市場案件處罰常態(tài)化聯(lián)系機(jī)制，對財務(wù)造假案中存在主觀過錯或過失的人員，除了項目簽字注冊會計師外，應(yīng)當(dāng)依法追究質(zhì)量控制把關(guān)負(fù)責(zé)人的責(zé)任。他建議，相關(guān)部門應(yīng)秉持“零容忍”的態(tài)度，完善資本市場違法犯罪法律責(zé)任制度體系、修改有關(guān)刑事案件的立案追訴標(biāo)準(zhǔn)。

　　全國人大代表、深交所總經(jīng)理沙雁建議，在實(shí)踐基礎(chǔ)上出臺背信罪司法解釋，厘清背信罪的適用爭議、回應(yīng)實(shí)踐需求。一是明確將控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高等關(guān)聯(lián)方的各種直接或者間接資金占用行為納入背信罪規(guī)制；二是明確“重大損失”認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，同時將“長期占用上市公司資金，拒不歸還”的情形也認(rèn)定為屬于“重大損失”，從制度源頭解決資金占用“入罪難”、違法成本過低的問題。(記者 吳黎華)

　　轉(zhuǎn)自：經(jīng)濟(jì)參考報

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