第十三屆陸家嘴論壇(2021)于6月10日至11日在上海舉辦。本次論壇主題為“全球大變局下的中國金融改革與開放”。中國人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會和國家外匯管理局相關(guān)人士在論壇集中發(fā)聲,釋放出進一步推進金融領(lǐng)域改革開放和防范金融風險的信號:堅持穩(wěn)字當頭,堅持實施正常的貨幣政策,抓緊研究設立直達碳減排領(lǐng)域的碳減排支持工具;在上海臨港新片區(qū)以及粵港澳大灣區(qū)和海南自貿(mào)港部分地區(qū),開展外匯管理高水平開放試點;努力防止金融風險再次蔓延,積極應對不良資產(chǎn)反彈,嚴密防范影子銀行死灰復燃。
國內(nèi)利率水平“適宜” 匯率雙向波動將成常態(tài)
針對貨幣政策,中國人民銀行行長易綱表示,考慮到我國經(jīng)濟運行在合理區(qū)間內(nèi),在潛在產(chǎn)出水平附近,物價走勢整體可控,貨幣政策要與新發(fā)展階段相適應,堅持穩(wěn)字當頭,堅持實施正常的貨幣政策,尤其是注重跨周期的供求平衡,把握好政策的力度和節(jié)奏。他特別指出,目前國內(nèi)利率水平雖比主要發(fā)達經(jīng)濟體高一些,但在發(fā)展中國家和新興經(jīng)濟體中仍相對較低,總體保持在適宜的水平,有利于各市場的穩(wěn)定健康發(fā)展。要繼續(xù)深化利率市場化改革,釋放貸款市場報價利率改革潛力。
他還表示,在保持總量政策適度的前提下,貨幣信貸政策將強調(diào)結(jié)構(gòu)性工具的運用。中國人民銀行副行長劉桂平表示,人民銀行正在抓緊研究設立直達碳減排領(lǐng)域的碳減排支持工具,通過向符合條件的金融機構(gòu)提供低成本資金,支持金融機構(gòu)為具有顯著碳減排效應的項目提供優(yōu)惠利率融資。
易綱表示,我國去年疫情期間堅持實施正常貨幣政策,國內(nèi)總需求比較平穩(wěn),有利于保持物價總體穩(wěn)定。今年以來我國PPI增幅較高,一定程度上與去年P(guān)PI為負形成的低基數(shù)有關(guān),所以我們可以用去年今年和明年連續(xù)三年的整體視角來觀察PPI變化。綜合各方面因素判斷,今年我國CPI走勢前低后高,全年的CPI平均漲幅預計在2%以下。
針對匯率問題,人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝表示,我國實施的以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度,是一項適合中國國情的匯率制度安排,需要長期堅持。他說,人民幣匯率變化受內(nèi)外部多重因素影響。我國經(jīng)濟穩(wěn)中向好,貨幣政策處于常態(tài)化狀態(tài),國際收支運行穩(wěn)健,外匯市場更加成熟,這些因素將繼續(xù)為人民幣匯率穩(wěn)定提供有力支撐。同時應該看到影響匯率變化的外部環(huán)境存在多重不穩(wěn)定不確定因素。市場主體應適應匯率雙向波動的常態(tài),樹立匯率風險中性理念。
金融領(lǐng)域改革、開放將持續(xù)推進
針對資本市場領(lǐng)域改革,證監(jiān)會主席易會滿表示,兩年前的陸家嘴論壇上,科創(chuàng)板正式開板。他表示,設立科創(chuàng)板并試點注冊制具有開創(chuàng)性和突破性,各項制度安排還需要在實踐中不斷發(fā)展完善,改革中出現(xiàn)一些新情況新問題是科創(chuàng)板走向成熟必然要經(jīng)歷的。要保持改革定力,堅守“硬科技”定位,進一步完善相關(guān)規(guī)則,持續(xù)提升科創(chuàng)板服務實體經(jīng)濟質(zhì)效。
易會滿還表示,IPO繼續(xù)保持了常態(tài)化發(fā)行。從數(shù)據(jù)看,近三年IPO數(shù)量均保持較快增長,今年前5個月,IPO公司196家,合計融資超過1500億元,分別同比增長111%和37%。針對有觀點認為IPO發(fā)行有所收緊,易會滿表示,這可能有幾個方面的因素:一是落實新證券法的要求,對中介機構(gòu)的責任壓得更實了;二是加強股東信息披露監(jiān)管,明確了穿透核查等相關(guān)要求;三是按照實質(zhì)重于形式的原則,完善了科創(chuàng)屬性評價體系,強化了對“硬科技”要求的綜合研判?!斑@主要是為全市場穩(wěn)步推進注冊制改革創(chuàng)造條件,也是處理好注冊制改革與提高上市公司質(zhì)量關(guān)系的應有之義,同時也有利于防止資本無序擴張,防范板塊套利,維護公開公平公正的發(fā)行秩序。”他說。
針對近期外匯領(lǐng)域的改革開放,潘功勝表示,將推動以下幾個方面的重點工作。一是豐富外匯市場產(chǎn)品和境內(nèi)外參與主體,完善和提升中國外匯交易中心和上海清算所立足上海、服務全球的基礎(chǔ)設施體系和服務能力。二是推進私募股權(quán)投資基金跨境投資改革。三是擴大中國居民境外資產(chǎn)配置空間。四是便利企業(yè)跨境融資。五是支持離岸貿(mào)易、跨境電商、市場采購等貿(mào)易新業(yè)態(tài)的跨境收支。六是便利大型企業(yè)集團跨境資金統(tǒng)籌使用。開展跨國公司本外幣一體化資金池業(yè)務試點。
潘功勝透露,也將在上海臨港新片區(qū)以及粵港澳大灣區(qū)和海南自貿(mào)港部分地區(qū),開展外匯管理高水平開放試點,為外匯領(lǐng)域推進高水平制度型開放積累經(jīng)驗。
努力防止金融風險蔓延
在金融推進改革的同時,防范風險的工作也絕不放松。中國人民銀行黨委書記、中國銀保監(jiān)會主席郭樹清在主題演講中表示,防范風險是金融工作的永恒主題。必須居安思危,一刻也不能松懈。
他提及,要重點關(guān)注幾個方面。一是積極應對不良資產(chǎn)反彈。他說,為受疫情影響的中小微企業(yè)貸款本息實施延期,預計將有一定比例最終劣變?yōu)椴涣?。一些地方房地產(chǎn)泡沫化金融化傾向嚴重,相當數(shù)量的政府融資平臺償債壓力很大,部分大中型企業(yè)債務違約比例上升,加劇了銀行機構(gòu)的信用風險。部分中小金融機構(gòu)面臨的形勢更為嚴峻。必須督促銀行機構(gòu)做實資產(chǎn)分類,加大撥備計提力度,確保能夠更快更多地處置不良資產(chǎn)。
二是嚴密防范影子銀行死灰復燃。我國高風險影子銀行與國外不同,具有典型的“體系內(nèi)”和“類信貸”特征。經(jīng)過整治后,我國影子銀行規(guī)模已較歷史峰值壓降20萬億元,但存量規(guī)模依然較大,稍有不慎就極易反彈回潮。要防止金融機構(gòu)再次通過交叉性金融產(chǎn)品無序加杠桿,對各種“類信貸”新花樣必須遏制在初期階段。要認真落實資管新規(guī),確保存量資管產(chǎn)品整治任務順利完成。
他還提到,要堅決整治各類非法公開發(fā)行證券行為、切實防范金融衍生品投資風險以及時刻警惕各種變換花樣的“龐氏騙局”?!笆懿豢煽刂粕踔敛豢深A測的多種因素影響,金融衍生品價格波動很大,對投資者的專業(yè)水平和風險承受能力具有很高要求。那些炒作外匯、黃金及其他商品期貨的人很難有機會發(fā)家致富,正像押注房價永遠不會下跌的人最終會付出沉重代價一樣?!彼f。(記者 張莫 桑彤)
轉(zhuǎn)自:經(jīng)濟參考報
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