通信行業(yè)：互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)份額持續(xù)領(lǐng)先

IDC發(fā)布中國(guó)AI市場(chǎng)數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)份額持續(xù)領(lǐng)先：2020年上半年，中國(guó)AI服務(wù)器市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了13億美金；預(yù)計(jì)全年的AI整體市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)62.7億美元，同比增長(zhǎng)37.2%。2020年H1，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)AI服務(wù)器采購(gòu)量的占比達(dá)到了57.9%。雖然互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)占比連續(xù)多年穩(wěn)定在50%以上，但是已經(jīng)處于下降態(tài)勢(shì)。主要是因?yàn)橐哉?、服?wù)和通信為代表的行業(yè)對(duì)于AI服務(wù)器需求量的持續(xù)快速提升。說(shuō)明計(jì)算力的快速發(fā)展極大促進(jìn)了各行業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景的成熟，AI產(chǎn)業(yè)化加速向產(chǎn)業(yè)AI化邁進(jìn)；互聯(lián)網(wǎng)、智慧城市、金融行業(yè)的產(chǎn)業(yè)AI化已經(jīng)走在了前面。

　　美國(guó)4大ICP發(fā)布Q3業(yè)績(jī)報(bào)告，整體資本開(kāi)支同比增長(zhǎng)40%：亞馬遜、微軟、谷歌以及臉書(shū)等美國(guó)4大ICP于近日發(fā)布了2020年Q3業(yè)績(jī)報(bào)告：這4個(gè)公司在2020年Q3的整體資本開(kāi)支規(guī)模達(dá)到了238億美金，同比增速達(dá)40%。亞馬遜和微軟在2020年Q3的資本開(kāi)支同比增速達(dá)到了189%和45%；而谷歌和臉書(shū)的同比增速分別為-19%和4.4%，顯著低于前面兩家。臉書(shū)的主要收入來(lái)自于廣告；谷歌的收入中雖然有云計(jì)算，但還是以廣告為主。疫情因素對(duì)于臉書(shū)和谷歌兩家公司的廣告收入產(chǎn)生了巨大的影響，也使得兩家公司的資本開(kāi)支執(zhí)行更為謹(jǐn)慎。但是，疫情總會(huì)得到控制，臉書(shū)和谷歌這兩家公司資本開(kāi)支也會(huì)重回正常增長(zhǎng)通道。中際旭創(chuàng)作為這兩家公司的光模塊主力供應(yīng)商也將受益。

　　投資建議：總體策略方面，規(guī)避受海外疫情和中美貿(mào)易摩擦影響大的細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈，關(guān)注業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)具備持續(xù)性的公司和行業(yè)龍頭?；ヂ?lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈，雖然存在海外疫情等不確定因素，但是互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿降臄_動(dòng)較小，建議關(guān)注海外云計(jì)算廠商的光模塊供應(yīng)商以及騰訊公司的IDC運(yùn)營(yíng)服務(wù)供應(yīng)商。新技術(shù)方向，在C端用戶(hù)市場(chǎng)增長(zhǎng)接近天花板的背景下，B端用戶(hù)將成為通信行業(yè)的藍(lán)海市場(chǎng)，需要開(kāi)始關(guān)注適用于B端客戶(hù)的新技術(shù)方向，例如天地一體化網(wǎng)絡(luò)以及SD-WAN。

　　轉(zhuǎn)自：中航證券

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