石油行業(yè)：秩序重構(gòu) 博弈進(jìn)入新階段

　　2019年上半年，以“歐佩克+”減產(chǎn)聯(lián)盟為基礎(chǔ)，以美國取消伊朗原油進(jìn)口豁免權(quán)、與多國產(chǎn)生貿(mào)易摩擦等地緣風(fēng)險(xiǎn)為助力，國際油價(jià)實(shí)現(xiàn)了接連上漲。然而，全球經(jīng)濟(jì)疲軟、需求前景不佳、油價(jià)高位回落，可以看出盡管上半年油價(jià)整體漲勢較好，但波動(dòng)較大，延續(xù)了去年震蕩沖高后又深度下挫的石油市場“過山車”態(tài)勢。

　　2018年以來，在油價(jià)回暖的帶動(dòng)下，全球油氣投資明顯增加，油氣產(chǎn)量均保持增長，而油氣發(fā)現(xiàn)持續(xù)處于較低水平，全球油氣勘探開發(fā)投資增長，世界石油儲(chǔ)量微降。

　　上游投資回暖

　　2014年開始的油價(jià)低迷期為全球油氣投資蒙上了一層陰影。受低油價(jià)時(shí)期投資不足影響，全球油氣發(fā)現(xiàn)持續(xù)處于較低水平，石油剩余探明可采儲(chǔ)量維持穩(wěn)定。

　　根據(jù)BP今年6月發(fā)布的《BP世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒（2019）》，2018年底，世界石油剩余探明可采儲(chǔ)量為17297億桶（合2441億噸），比上年微增0.12%，增量主要來自南美洲的巴西和委內(nèi)瑞拉、歐洲的挪威及中東的沙特等國家。北美地區(qū)儲(chǔ)量減少較為明顯，主要由于加拿大的石油探明可采儲(chǔ)量減少導(dǎo)致。

　　全球油氣發(fā)現(xiàn)維持在十年來較低水平。2017年，全球獲得290個(gè)油氣發(fā)現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)油氣儲(chǔ)量22.3億噸油當(dāng)量，全年油氣發(fā)現(xiàn)平均規(guī)模770萬噸油當(dāng)量，為過去十年低位。2018年前10個(gè)月，全球共獲得180個(gè)油氣發(fā)現(xiàn)，同比下降近30%；發(fā)現(xiàn)儲(chǔ)量8億噸油當(dāng)量，同比大幅下降63%，石油新增探明儲(chǔ)量為3.8億噸，同比下降64%。其中超過1億桶油當(dāng)量的重要發(fā)現(xiàn)僅有15個(gè)，主要來自拉美地區(qū)、歐洲和北美洲，且只有美國阿拉斯加州Willow West新發(fā)現(xiàn)位于陸上。

　　全球石油上游投資呈現(xiàn)上升趨勢。據(jù)IHS Markit研究，2018年全球勘探開發(fā)投資估計(jì)達(dá)到4272億美元，比上年增長14%，但各地區(qū)陸上勘探開發(fā)增長差異較大。由于非常規(guī)油氣開發(fā)力度加大，北美地區(qū)陸上勘探開發(fā)投資比上年增加34%，而亞太地區(qū)僅增加6%；各地區(qū)海上勘探開發(fā)投資增減不一，拉美地區(qū)比上年增加14%，亞太地區(qū)下降近3%。

　　產(chǎn)量增長迅猛

　　在世界油市顛簸動(dòng)蕩之際，美國創(chuàng)下前所未有的石油生產(chǎn)增量，成為世界最大原油生產(chǎn)國，推動(dòng)全球石油產(chǎn)量繼續(xù)增長。

　　根據(jù)《世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒》，2018年世界石油產(chǎn)量為44.7億噸，比上年增長2.2%。其中北美洲增量最大，石油產(chǎn)量增加1.1億噸，其次是中東地區(qū)，增加了1200萬噸，分別增長了11.8%和0.8%。北美地區(qū)的增量主要來自美國，石油產(chǎn)量增加了9550萬噸；中東地區(qū)的增量主要來自沙特，產(chǎn)量增加了1900萬噸。

　　BP首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家戴思攀在報(bào)告中指出，2018年美國石油產(chǎn)量增長了9550萬噸，這是有史以來的最大增量，幾乎是美國往年石油生產(chǎn)增量的翻番。美國超越俄羅斯成為全球最大原油生產(chǎn)國，對國際油市的影響力日趨增強(qiáng)。自2012年美國頁巖油氣革命以來，美國的石油日產(chǎn)量已經(jīng)增長了700萬桶，幾乎與沙特的石油日出口量比肩。美國快速增長的石油產(chǎn)量重塑了該國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，也重塑了世界石油市場格局。當(dāng)前美國的石油進(jìn)口量已經(jīng)從2005年的1500萬桶/日（1萬桶/日原油約合50萬噸/年），下降至2018年的300萬桶/日。

　　石油輸出國組織（歐佩克）2018年石油產(chǎn)量微降30萬桶/日，其中沙特的產(chǎn)量增長被委內(nèi)瑞拉和伊朗的產(chǎn)量下降所抵消。2018年5月，美國宣布退出伊核協(xié)議，并要求各國在11月前停止對伊朗石油進(jìn)口，否則將受到制裁。伊朗石油出口量自此開始下降，并引發(fā)“歐佩克+”減產(chǎn)聯(lián)盟增產(chǎn)應(yīng)對。2018年，伊朗石油產(chǎn)量減少了30萬桶/日，石油出口量比年內(nèi)高點(diǎn)下降了140萬桶/日。

　　需求增速回落

　　亞太地區(qū)的石油需求增長仿佛一塊磁石，牢牢吸引著世界石油貿(mào)易流向持續(xù)東移。

　　2018年全球經(jīng)濟(jì)增長與上年持平，世界石油需求比上年增加144萬桶/日，低于2017年150萬桶/日的增量。美國與中國及其他主要貿(mào)易伙伴之間的貿(mào)易摩擦成為經(jīng)濟(jì)增長的重要掣肘，同時(shí)，金融環(huán)境收緊、地緣政治局勢緊張及石油進(jìn)口成本上升，使新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，加之國際油價(jià)總體水平回升，使世界石油需求增長受到一定影響。

　　中國和美國是2018年石油需求增長的主要力量，分別增長69萬桶/日和50萬桶/日，印度石油需求增加29萬桶/日。2018年美國經(jīng)濟(jì)加快復(fù)蘇、石化行業(yè)乙烯裝置建成投產(chǎn)較多，是該國石油需求大幅增長的重要原因。相比之下，歐洲石油需求增量消失，部分國家石油需求不增反降。

　　2018年，全球石油市場基本面回歸平衡后再度轉(zhuǎn)向過剩，全年平均供大于求。去年全球石油市場總體供大于求約50萬桶/日。5月美國退出伊核協(xié)議后，沙特和俄羅斯領(lǐng)銜的“歐佩克+”隨之決定減產(chǎn)，加上伊朗石油出口降幅不及預(yù)期、美國原油產(chǎn)量不斷突破歷史新高，是石油市場供大于求的重要因素。

　　世界石油供應(yīng)延續(xù)多極化發(fā)展態(tài)勢，美國原油產(chǎn)量的快速增長促進(jìn)北美地區(qū)石油出口進(jìn)一步增長，對亞洲和歐洲等主要消費(fèi)地區(qū)的出口量均有明顯增加。與此同時(shí)，以中國和印度為代表的亞太國家作為世界石油需求增長的主要拉動(dòng)力，由于本區(qū)域內(nèi)石油供應(yīng)增長受限，繼續(xù)引領(lǐng)石油進(jìn)口貿(mào)易增長，全球石油貿(mào)易重心延續(xù)東移態(tài)勢。

　　轉(zhuǎn)自：中國石化報(bào)

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65367254。

延伸閱讀