多地上調(diào)水泥價(jià)格 后市盈利提升仍謹(jǐn)慎樂觀

　　8月以來，價(jià)格長期處于跌勢(shì)的淡季水泥市場(chǎng)終于迎來回暖跡象。河南地區(qū)一些廠家連續(xù)推動(dòng)兩輪價(jià)格上漲，湖北襄陽、貴州地區(qū)、河北地區(qū)等地水泥企業(yè)也嘗試推漲。

　　水泥行業(yè)人士預(yù)計(jì)，8月份隨著淡季結(jié)束，需求好轉(zhuǎn)，水泥市場(chǎng)有望逐步迎來價(jià)格回升行情，9月份以后價(jià)格總體將呈現(xiàn)持續(xù)上漲的勢(shì)頭。上漲勢(shì)頭能夠持續(xù)多久？后市行業(yè)利潤表現(xiàn)又將如何？

　　“展望下半年，我們認(rèn)為水泥行業(yè)需求相較于上半年會(huì)有一定程度好轉(zhuǎn)，價(jià)格將會(huì)出現(xiàn)季節(jié)性反彈，但由于需求恢復(fù)有限，企業(yè)庫位較高，價(jià)格反彈力度或?qū)⒂邢蕖！彼啻髷?shù)據(jù)研究院分析指出，在此背景下，行業(yè)利潤同比仍將下降，但降幅或有收窄。

　　水泥市場(chǎng)價(jià)格有所回暖

　　“最差的情況可能已經(jīng)過去，水泥價(jià)格繼續(xù)大幅下跌空間不大，預(yù)計(jì)將低位探底回升，8月水泥價(jià)格降幅或?qū)⒚黠@收窄?！彼啻髷?shù)據(jù)研究院指出，當(dāng)前市場(chǎng)需求整體疲弱，但有些地區(qū)價(jià)格跌至低位，加之錯(cuò)峰帶動(dòng)，漲價(jià)意愿強(qiáng)烈。

　　中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心消息顯示，8月以來，多地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格。8月4日起，河南地區(qū)一些主要廠家通知上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格30元/噸；此后，或受即將到來的錯(cuò)峰停窯帶動(dòng)，8月11日起，河南省內(nèi)一些主要廠家開始第二輪推動(dòng)上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格30元/噸。

　　河南地區(qū)價(jià)格上調(diào)也帶動(dòng)了周邊市場(chǎng)。據(jù)反饋，隨著河南方向漲價(jià)帶動(dòng)，湖北地區(qū)企業(yè)漲價(jià)意愿強(qiáng)烈，襄陽地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸；8月中旬以來，臨汾、運(yùn)城、長治及晉城等地區(qū)一些主導(dǎo)企業(yè)亦嘗試通知上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸左右。

　　此外，8月10日起，河北地區(qū)多數(shù)熟料生產(chǎn)線企業(yè)陸續(xù)開始執(zhí)行停窯15天，加之周邊河南地區(qū)水泥價(jià)格上調(diào)帶動(dòng)。8月16日起，河北邢臺(tái)地區(qū)一些主要廠家嘗試推動(dòng)上調(diào)水泥價(jià)格20-40元/噸左右。

　　“下半年地產(chǎn)拖累因素減弱，基建存在一定支撐，預(yù)計(jì)需求較上半年將有所好轉(zhuǎn)，水泥價(jià)格將出現(xiàn)小幅反彈?！彼啻髷?shù)據(jù)研究院指出，但由于廠家?guī)齑孑^高，加之煤價(jià)仍有下跌空間，水泥價(jià)格上漲空間受到較大壓制，反彈幅度可能有限。整體來看，當(dāng)前需求無明顯改善，調(diào)漲落實(shí)情況待觀察。

　　“在地產(chǎn)端政策回暖、基建逆周期調(diào)節(jié)支撐作用下，水泥后續(xù)需求下行壓力或有舒緩?！敝刑┳C券研報(bào)亦指出，預(yù)計(jì)2023年水泥需求同比正負(fù)個(gè)位數(shù)波動(dòng)，呈弱復(fù)蘇狀態(tài)。

　　降碳、嚴(yán)控產(chǎn)能勢(shì)在必行

　　“下半年水泥市場(chǎng)主要看市場(chǎng)需求復(fù)蘇情況、錯(cuò)峰生產(chǎn)執(zhí)行情況及各企業(yè)成本管控水平?！闭劶昂笫蓄A(yù)期，塔牌集團(tuán)近日在接受多家機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)直言。

　　記者注意到，當(dāng)前，除需求端外部市場(chǎng)環(huán)境因素影響外，“雙碳”目標(biāo)壓力下，行業(yè)內(nèi)部供給端如何去產(chǎn)能、降庫存，企業(yè)又將如何為未來納入全國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)做好準(zhǔn)備等，成為水泥行業(yè)面臨的現(xiàn)實(shí)問題。

　　以供給端為例，水泥大數(shù)據(jù)研究院指出，當(dāng)前，精準(zhǔn)、剛性的錯(cuò)峰生產(chǎn)仍是行業(yè)供給側(cè)改革實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長和高質(zhì)量發(fā)展的最優(yōu)選項(xiàng)。

　　據(jù)悉，自2016年水泥行業(yè)供給側(cè)改革相關(guān)政策出臺(tái)以來，水泥行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)、產(chǎn)能置換等不斷趨嚴(yán)趨實(shí)。但2022年以來，伴隨著需求收縮成本上漲，水泥行業(yè)供需矛盾加劇，行業(yè)效益持續(xù)下滑。今年以來，水泥價(jià)格更是持續(xù)下跌，行業(yè)利潤進(jìn)一步下行。

　　“下一階段，嚴(yán)禁新增產(chǎn)能、淘汰落后產(chǎn)能的力度應(yīng)進(jìn)一步增強(qiáng)?！彼啻髷?shù)據(jù)研究院建議，現(xiàn)有的產(chǎn)能置換政策應(yīng)進(jìn)一步完善，從新建線的能耗控制、單位碳排放、替代燃料使用比例等方面增加更多約束條件，大幅提升新建產(chǎn)能門檻和建設(shè)成本。

　　這與堯柏水泥集團(tuán)原董事長、總裁馬維平博士的觀點(diǎn)不謀而合。他建議，利用能耗指標(biāo)、環(huán)保指標(biāo)以及碳排放強(qiáng)度等約束性條件，迫使不符合要求的落后產(chǎn)能退出市場(chǎng)，進(jìn)而化解產(chǎn)能過剩，并實(shí)現(xiàn)水泥行業(yè)整體發(fā)展水平的提升。

　　“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)下，水泥行業(yè)作為僅次于電力、鋼鐵的第三碳排放大戶，納入全國碳交易市場(chǎng)長期以來亦頗受市場(chǎng)關(guān)注。

　　2022年11月，工業(yè)和信息化部等四部門聯(lián)合印發(fā)的《建材行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案》明確指出，以低碳技術(shù)創(chuàng)新為動(dòng)力，“十四五”期間水泥熟料單位產(chǎn)品綜合能耗水平降低3%以上，并研究將水泥等重點(diǎn)行業(yè)納入全國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)。

　　“我國水泥行業(yè)存在嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩問題，而水泥很有可能是建材行業(yè)納入全國碳市場(chǎng)的首個(gè)領(lǐng)域，這或是水泥行業(yè)實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展的關(guān)鍵一步。”對(duì)此，水泥大數(shù)據(jù)研究院指出。業(yè)內(nèi)看來，水泥行業(yè)納入全國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)已漸行漸近。在此背景下，水泥企業(yè)建立碳排放管理體系、提升碳資產(chǎn)管理能力迫在眉睫。（張問之）

　　轉(zhuǎn)自：上海證券報(bào)·中國證券網(wǎng)

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