存量房貸利率調(diào)整重在多贏


中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)   時(shí)間:2023-07-24





  近期,中國(guó)人民銀行有關(guān)人士表示,按照市場(chǎng)化、法治化原則,支持和鼓勵(lì)商業(yè)銀行與借款人自主協(xié)商變更合同約定,或者是新發(fā)放貸款置換原來(lái)的存量貸款。


  來(lái)自央行的對(duì)存量房貸利率調(diào)整的最新表態(tài),很快引起市場(chǎng)熱議。盡管目前銀行方尚未行動(dòng),但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,存量房貸利率重定價(jià)有利于市場(chǎng)各方。


  去年末銀行理財(cái)收益走低,加之今年以來(lái)多地新發(fā)放個(gè)人住房貸款利率進(jìn)一步下降,促使部分存量房貸的借款人預(yù)期發(fā)生顯著變化,提前還貸需求持續(xù)增加。


  降低存量房貸利率,對(duì)于借款人來(lái)說(shuō),最直接的影響是減少房貸利息支出,增加可支配收入,優(yōu)化個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表,并邊際縮減房貸成本和其他投資預(yù)期收益率之間的差距。華泰證券宏觀團(tuán)隊(duì)粗略估算,目前存量與新增房貸之間的利差約為35個(gè)基點(diǎn)至85個(gè)基點(diǎn)。若以新增房貸為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)存量房貸利率進(jìn)行調(diào)整,或進(jìn)行實(shí)質(zhì)意義上的“轉(zhuǎn)貸款”操作,則每年可降低居民還貸現(xiàn)金支出800億元-2000億元,約占居民房貸支出的3%-6%。


  不過(guò),由于個(gè)人住房貸款一直被視為“銀行資產(chǎn)穩(wěn)固的基本盤”,因此,也有觀點(diǎn)認(rèn)為下調(diào)存量房貸利率會(huì)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)帶來(lái)較大壓力。但結(jié)合實(shí)際情況來(lái)看,這種負(fù)面影響程度不大。


  當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行呈現(xiàn)恢復(fù)向好態(tài)勢(shì)、貨幣政策穩(wěn)健、衡量銀行綜合經(jīng)營(yíng)實(shí)力以及應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力的各項(xiàng)指標(biāo)均處良好水平,銀行有能力、有機(jī)會(huì)通過(guò)做活、做大其他信貸業(yè)務(wù)規(guī)模等方式來(lái)彌補(bǔ)相關(guān)損失,同時(shí)也可采用“以量補(bǔ)價(jià)”的策略來(lái)夯實(shí)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的基礎(chǔ)。


  目前,在利率自律機(jī)制協(xié)調(diào)下,各類型銀行綜合考慮自身經(jīng)營(yíng)情況,主動(dòng)有序下調(diào)部分期限存款利率,降低負(fù)債成本,保持合理息差,增強(qiáng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和可持續(xù)性,為讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造了空間。推動(dòng)存量房貸利率下調(diào),是銀行讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體現(xiàn),有助于減輕居民提前還貸行為,降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)一步穩(wěn)定銀行資產(chǎn)負(fù)債表。


  對(duì)于社會(huì)經(jīng)濟(jì)而言,居民住房消費(fèi)負(fù)擔(dān)減輕,有助于提高居民擴(kuò)大消費(fèi)和投資的意愿及能力,激發(fā)市場(chǎng)活力促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展,更持續(xù)更有效提振居民消費(fèi)需求,強(qiáng)化各界對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的信心。


  當(dāng)然,存量房貸利率重新定價(jià)應(yīng)該遵循市場(chǎng)化、法治化原則,找準(zhǔn)共贏的平衡點(diǎn)。2023年一季度末,個(gè)人住房貸款余額達(dá)到38.94萬(wàn)億元,涉及上億個(gè)家庭,關(guān)系民生穩(wěn)定、連著經(jīng)濟(jì)發(fā)展,積極穩(wěn)妥推動(dòng)存量房貸利率重定價(jià)至關(guān)重要,各類型銀行可按原貸款合同約定條款,在綜合評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,分階梯進(jìn)行差異化調(diào)整。(吳 珊)


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