中國(guó)化工430億美元收購(gòu)先正達(dá) 創(chuàng)中企最大規(guī)模海外并購(gòu)


來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào)   時(shí)間:2017-06-09





  中國(guó)化工集團(tuán)公司(簡(jiǎn)稱“中國(guó)化工”)最終以430億美元達(dá)成了交易協(xié)議,并于8日完成對(duì)瑞士先正達(dá)的交割。截至目前,中國(guó)化工擁有先正達(dá)94.7%的股份,下一步按照相關(guān)法律法規(guī)辦理手續(xù)后,將推動(dòng)先正達(dá)股票從瑞士交易所退市、美國(guó)存托憑證(ADS)從紐約交易所退市,這也是截至目前中資企業(yè)最大規(guī)模的海外并購(gòu)案,中國(guó)化工也將躋身全球農(nóng)化行業(yè)第一梯隊(duì)。
 
  長(zhǎng)期以來(lái),全球農(nóng)化行業(yè)第一梯隊(duì)呈現(xiàn)“六巨頭”格局,分別是先正達(dá)、孟山都、拜耳、陶氏、杜邦和巴斯夫六家跨國(guó)公司。
 
  從2015年開(kāi)始,農(nóng)化行業(yè)出現(xiàn)20年來(lái)的第二次整合,2015年12月11日,美國(guó)陶氏化學(xué)與杜邦宣布合并,交易規(guī)模達(dá)1300億美元;2016年9月14日,德國(guó)拜耳宣布全現(xiàn)金收購(gòu)孟山都,交易總額達(dá)660億美元。
 
  “中國(guó)化工也抓住了這次重要機(jī)遇。”中國(guó)化工集團(tuán)新聞發(fā)言人對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示,中國(guó)化工將做好收購(gòu)后的管理對(duì)接和融合工作,目前方案已經(jīng)確定,將在尊重文化保持連續(xù)性的基礎(chǔ)上,實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)過(guò)渡和有序整合,下一步將發(fā)揮中國(guó)化工和先正達(dá)各自優(yōu)勢(shì),通過(guò)產(chǎn)品和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)能力共享,提高農(nóng)藥業(yè)務(wù)全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,并為先正達(dá)開(kāi)拓中國(guó)市場(chǎng)提供支持。
 
  此項(xiàng)收購(gòu)并非一帆風(fēng)順。2016年2月中國(guó)化工與先正達(dá)簽署收購(gòu)協(xié)議后,此項(xiàng)收購(gòu)經(jīng)過(guò)了相關(guān)國(guó)家政府的嚴(yán)格審批,最終通過(guò)包括美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)(CFIUS)等11個(gè)國(guó)家的投資審查機(jī)構(gòu)和美國(guó)、歐盟等20個(gè)國(guó)家和地區(qū)反壟斷機(jī)構(gòu)的審查。
 
  上述人士告訴記者,公司自2009年起就與先正達(dá)保持密切聯(lián)系,一直在尋求合作機(jī)會(huì),雙方經(jīng)過(guò)7個(gè)多月的艱苦談判和交流,在收購(gòu)的戰(zhàn)略協(xié)同、價(jià)值創(chuàng)造、交易確定性、迅速性,特別是企業(yè)文化契合性等方面達(dá)成了共識(shí),最終以不高于其他競(jìng)購(gòu)方的出價(jià)達(dá)成了交易協(xié)議。
 
  記者了解到,中國(guó)化工通過(guò)自有資金帶動(dòng)其他各類金融機(jī)構(gòu),以及國(guó)際銀團(tuán)貸款、商業(yè)貸款等方式,完成了430億美元的市場(chǎng)化融資。
 
  他表示,農(nóng)藥和種子對(duì)提升現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)水平、保障糧食穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)有重要作用。先正達(dá)是全球知名的農(nóng)化高科技公司,在農(nóng)藥和種子領(lǐng)域具有領(lǐng)先地位,此次收購(gòu)先正達(dá)有利于增強(qiáng)中國(guó)化工“3+1”的產(chǎn)業(yè)布局。
 
  一方面,收購(gòu)有利于提高中國(guó)化工農(nóng)化領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新能力,另一方面,收購(gòu)有利于完善中國(guó)化工生命科學(xué)板塊產(chǎn)業(yè)鏈,同時(shí),本次收購(gòu)更有利于中國(guó)化工獲得國(guó)際知名品牌。
 
  中國(guó)化工多年來(lái)一直在努力尋找進(jìn)入種子行業(yè)的商業(yè)契機(jī)。種子行業(yè)具有投資大、周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn),進(jìn)入門檻高。據(jù)統(tǒng)計(jì),目前平均每個(gè)新種研發(fā)需要8-10年時(shí)間,耗資達(dá)到1.3億美元。通過(guò)收購(gòu)先正達(dá),則可以擁有領(lǐng)先的種子技術(shù)和豐富的種質(zhì)資源,彌補(bǔ)中國(guó)化工種子業(yè)務(wù)空白。
 
  據(jù)了解,中國(guó)化工一直致力于打造其生命科學(xué)板塊業(yè)務(wù),2011年收購(gòu)以色列安稻麥公司,成為全球最大的非專利農(nóng)藥企業(yè)。自2006年開(kāi)始國(guó)際化經(jīng)營(yíng)以來(lái),先后收購(gòu)了法、英、德、意、以色列等國(guó)9家行業(yè)領(lǐng)先企業(yè),積累了較豐富的海外并購(gòu)和整合經(jīng)驗(yàn)。
 
  先正達(dá)是全球第一大農(nóng)藥、第三大種子農(nóng)化高科技公司,有259年歷史。擁有農(nóng)藥、種子、草坪和園藝三大業(yè)務(wù)板塊,是全球最具價(jià)值的農(nóng)化品牌。2016年銷售收入900億元,凈利潤(rùn)84億元。其中,農(nóng)藥和種子分別占全球市場(chǎng)份額的20%和8%。
 
  該公司在全球90個(gè)國(guó)家和地區(qū)擁有107個(gè)生產(chǎn)供應(yīng)基地和119個(gè)研發(fā)基地,研發(fā)人員達(dá)到5000多人,擁有全球頂尖的原創(chuàng)農(nóng)藥開(kāi)發(fā)以及新型種子研發(fā)、育種技術(shù)。
 
  先正達(dá)每年研發(fā)投入超過(guò)90億元,占年銷售收入10%左右,在全球擁有專利超過(guò)13000件,是全球在農(nóng)業(yè)投入品方面研發(fā)投入最大的公司之一。
 



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    2017-09-16

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