細分領(lǐng)域迎利好 云從科技營收復(fù)合增長率預(yù)計達33.60%

近期，云從科技因為高成長性在行業(yè)中火熱出圈，受到眾多投資者關(guān)注。據(jù)招股書披露，預(yù)計在2022-2025年，云從科技營業(yè)收入將保持快速增長態(tài)勢，復(fù)合增長率為33.60%。

深究云從科技具備高成長性背后，得益于其在未來智慧治理及數(shù)字新基建、智慧金融、智慧出行和智慧商業(yè)等領(lǐng)域的卓越表現(xiàn)。

在智慧治理及數(shù)字新基建領(lǐng)域：根據(jù)賽迪顧問研究報告，中國智慧治理市場規(guī)模從爆發(fā)式高速增長到2020年趨于穩(wěn)定增長，增速維持在20%左右，2020年市場規(guī)模破千億達1,112.6億元。自2022年開始，云從科技預(yù)計智慧治理業(yè)務(wù)增速較快，并高于行業(yè)平均增速。高增長的原因一方面是智慧治理市場，尤其是“系統(tǒng)平臺+軟件應(yīng)用”市場會越來越向頭部集中，另一方面發(fā)行人操作系統(tǒng)在治理行業(yè)的需求越來越明顯。

2020年，云從科技承接數(shù)字新基建業(yè)務(wù)訂單數(shù)量共2個，合計合同金額8.51億元。2021年11月，公司四川成都天府新區(qū)“城市大腦項目”助力成都在被譽為智慧城市領(lǐng)域“奧斯卡”的全球智慧城市大會中摘得“宜居與包容大獎”桂冠。由于數(shù)字新基建項目均為政府項目，公司前期承接的數(shù)字新基建項目毛利率較低且公司一定程度上需要墊資執(zhí)行，考慮到公司整體的經(jīng)營戰(zhàn)略，公司對該部分業(yè)務(wù)收入預(yù)測保持相對穩(wěn)定增長趨勢。

在智慧金融領(lǐng)域，智慧金融作為云從科技的主賽道，人工智能產(chǎn)品在國有大行、股份制銀行、城商行等被廣泛應(yīng)用，預(yù)計在未來幾年，公司在銀行系統(tǒng)合規(guī)、營銷、風(fēng)控等領(lǐng)域均會保持快速增長的狀態(tài)。此外，在券商和保險領(lǐng)域，云從科技雖然起步較晚，但基于公司在金融行業(yè)的多年沉淀，未來發(fā)展?jié)摿^強，預(yù)計未來幾年在該領(lǐng)域的業(yè)務(wù)發(fā)展速度較快。預(yù)計云從科技智慧金融業(yè)務(wù)在2022年收入增速達到較高水平，之后隨著行業(yè)增速放緩，公司該領(lǐng)域的業(yè)務(wù)增速也將逐步趨緩。

在智慧出行領(lǐng)域，交通行業(yè)目前表現(xiàn)出交通工具自動化程度高，交通設(shè)施及管理智能化程度偏低的特征，“十四五”期間在國家“新基建”的相關(guān)政策背景下，交通行業(yè)也分別制定了自身的智慧化發(fā)展規(guī)劃，通過人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的廣泛應(yīng)用提升安全管理水平和旅客出行體驗。但出行行業(yè)的智能化改造處于起步階段，前期仍然以智能化設(shè)備為主，后期隨著行業(yè)智能化水平需求的日益深入，將逐步發(fā)展為以平臺系統(tǒng)和應(yīng)用軟件為主。目前云從科技在機場、火車站、高速公路等領(lǐng)域的智能化改造中具有領(lǐng)先優(yōu)勢，同時公司智慧出行的操作系統(tǒng)也在逐步完善，因此預(yù)計2022年－2025年公司該領(lǐng)域業(yè)務(wù)收入增長率將保持較高水平。

在智慧商業(yè)領(lǐng)域，在商業(yè)領(lǐng)域人工智能的應(yīng)用主要圍繞省成本，提高效率和促進交易三個方向來為客戶提供產(chǎn)品或服務(wù)。商業(yè)板塊有推廣復(fù)制性快的特點，云從科技在智慧商業(yè)領(lǐng)域的主要客戶群體包括：購物中心、商超和連鎖門店等，主要應(yīng)用內(nèi)容包括店員服務(wù)規(guī)范、客流分析等。受后疫情時代的民眾商業(yè)行為新形勢尚不明朗影響，隨著商業(yè)領(lǐng)域逐步擺脫疫情影響，加之公司智慧商業(yè)領(lǐng)域收入基數(shù)較小，預(yù)計2022年－2025年公司該領(lǐng)域業(yè)務(wù)收入增長率將保持較高水平。

從上述不難看出，云從科技多個細分領(lǐng)域發(fā)展態(tài)勢良好，為公司業(yè)績提升奠定了堅實基礎(chǔ)。隨著行業(yè)紅利的驅(qū)動，并依托現(xiàn)有的優(yōu)勢，云從科技有望駛上發(fā)展快車道。

轉(zhuǎn)自：網(wǎng)易新聞

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