深圳國(guó)資改革將推“1+12”政策體系 積極開(kāi)展開(kāi)放性并購(gòu)重組

　　深圳作為創(chuàng)新之都，國(guó)企改革一直走在全國(guó)的前列。

　　深圳市國(guó)資委總經(jīng)濟(jì)師胡朝陽(yáng)近日對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，深圳堅(jiān)持“有效市場(chǎng)與有為政府”相統(tǒng)一，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)特區(qū)市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化改革。得益于深圳改革創(chuàng)新能力強(qiáng)、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相對(duì)成熟的良好環(huán)境，深圳國(guó)資國(guó)企在全國(guó)探索形成了一批實(shí)效好、具有較強(qiáng)引領(lǐng)示范意義的亮點(diǎn)舉措。

　　第一財(cái)經(jīng)記者了解到，深圳完善頂層設(shè)計(jì)和資本運(yùn)作制度體系，推進(jìn)混合所有制改革，開(kāi)展員工持股，大力推進(jìn)國(guó)有資本證券化，積極開(kāi)展系統(tǒng)內(nèi)外開(kāi)放性并購(gòu)重組及資源整合，創(chuàng)新實(shí)施基金群戰(zhàn)略，在全國(guó)37個(gè)省級(jí)監(jiān)管企業(yè)系統(tǒng)中，深圳市屬國(guó)企利潤(rùn)排名第3位，成本費(fèi)用利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率分別排名第1位和第2位。

　　制定“1+12”政策體系

　　黨中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于深化國(guó)有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》以來(lái)，已陸續(xù)出臺(tái)了18項(xiàng)改革意見(jiàn)或方案，確立了以該指導(dǎo)意見(jiàn)為引領(lǐng)、若干文件為配套的“1+N”政策體系。近日，深圳市國(guó)資委對(duì)外公布，深圳已經(jīng)制定了“1+12”深化國(guó)有企業(yè)改革系列制度文件，深圳市委深改組審議原則通過(guò)，并按程序已上報(bào)市政府。

　　胡朝陽(yáng)告訴第一財(cái)經(jīng)記者，“1+12”深化國(guó)有企業(yè)改革系列制度文件中的“1”，即《關(guān)于深化市屬國(guó)有企業(yè)改革促進(jìn)發(fā)展的實(shí)施方案》，“12”即12項(xiàng)配套制度，涉及5個(gè)范疇，其中屬于厘清權(quán)責(zé)關(guān)系范疇的有權(quán)責(zé)清單、國(guó)企功能界定與分類、容錯(cuò)機(jī)制3項(xiàng)；屬于經(jīng)濟(jì)調(diào)整優(yōu)化范疇的有國(guó)有資本結(jié)構(gòu)調(diào)整與企業(yè)重組整合1項(xiàng)；屬于選人用人范疇的有領(lǐng)導(dǎo)人員能上能下能進(jìn)能出、中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)班子整體市場(chǎng)化選聘、專職外部董事、后備人才隊(duì)伍建設(shè)4項(xiàng)；屬于激勵(lì)約束范疇的有薪酬分配機(jī)制、管理層和核心骨干持股2項(xiàng)；屬于加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)范疇的有堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)加強(qiáng)黨的建設(shè)、章程增加黨建內(nèi)容修訂指引2項(xiàng)。

　　胡朝陽(yáng)表示，深圳市國(guó)資監(jiān)管運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)化，通過(guò)“一張清單、一個(gè)基金、三類平臺(tái)”，構(gòu)建以管資本為主的國(guó)資監(jiān)管運(yùn)營(yíng)體制。

　　第一財(cái)經(jīng)記者了解到，“一張清單”，即國(guó)資監(jiān)管權(quán)責(zé)清單，解決國(guó)資委和企業(yè)的權(quán)責(zé)邊界問(wèn)題，將自主經(jīng)營(yíng)決策事項(xiàng)歸位于企業(yè)，同時(shí)加快國(guó)資委職能轉(zhuǎn)變?！耙粋€(gè)基金”，即以1500億元規(guī)模的國(guó)資改革與戰(zhàn)略發(fā)展基金為牽引，進(jìn)而形成5000億元規(guī)模的基金群，解決國(guó)資委市場(chǎng)化管資本的手段問(wèn)題，為改革提供強(qiáng)大資金池和綜合金融支持?！叭惼脚_(tái)”，即根據(jù)國(guó)有資本的商業(yè)屬性、公共服務(wù)屬性、政府功能延伸三種不同屬性，搭建投資運(yùn)營(yíng)、公益類和功能類平臺(tái)來(lái)管好資本，充分發(fā)揮國(guó)有經(jīng)濟(jì)的功能作用。

　　國(guó)資混合所有制企業(yè)占比75%

　　胡朝陽(yáng)告訴第一財(cái)經(jīng)記者，通過(guò)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、增發(fā)注資等多種方式，目前深圳國(guó)資混合所有制企業(yè)比例達(dá)到75%，領(lǐng)先全國(guó)。

　　胡朝陽(yáng)表示，市屬國(guó)資積極創(chuàng)新混合所有制改革的市場(chǎng)化運(yùn)作方式，在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者過(guò)程中堅(jiān)持以企業(yè)需求和發(fā)展需要為著眼點(diǎn)，不簡(jiǎn)單采用“價(jià)高者得”的方式，推動(dòng)企業(yè)引進(jìn)符合自身需要的戰(zhàn)略投資者，高新投、特發(fā)物業(yè)通過(guò)“進(jìn)場(chǎng)公開(kāi)掛牌+競(jìng)爭(zhēng)性談判+擇優(yōu)選擇”三位一體的系統(tǒng)性運(yùn)作，市場(chǎng)化引入民營(yíng)資本和戰(zhàn)略投資者，有力促進(jìn)自身發(fā)展。

　　此外，對(duì)特定行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)，創(chuàng)新實(shí)行引進(jìn)戰(zhàn)略投資者同時(shí)實(shí)施管理層、核心骨干持股，即符合企業(yè)發(fā)展需求的戰(zhàn)略投資者以公開(kāi)掛牌產(chǎn)生的市場(chǎng)化定價(jià)入股，同時(shí)，管理層、核心骨干與戰(zhàn)略投資者同股同價(jià)，從而同步解決了企業(yè)股權(quán)價(jià)值發(fā)現(xiàn)與管理層骨干持股價(jià)格確定雙重問(wèn)題。對(duì)一些特殊企業(yè)，實(shí)行換股、債轉(zhuǎn)股、創(chuàng)投入股等措施優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，加快混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　胡朝陽(yáng)告訴第一財(cái)經(jīng)記者，深圳率先實(shí)現(xiàn)了國(guó)有直管獨(dú)資公司董事會(huì)建設(shè)“全覆蓋”，其中外部董事超過(guò)2/3，改革力度全國(guó)最大，國(guó)務(wù)院國(guó)資委專門(mén)在深圳召開(kāi)現(xiàn)場(chǎng)會(huì)推廣經(jīng)驗(yàn)。

　　2016年，深圳出臺(tái)《關(guān)于加快推進(jìn)直管企業(yè)專職外部董事隊(duì)伍建設(shè)的工作方案》，推進(jìn)專職外部董事隊(duì)伍建設(shè)，已完成首批專職外部董事建庫(kù)工作，在2016年底全面實(shí)施專職外部董事制度。

　　深圳建立了企業(yè)投資管理正負(fù)面清單制度，規(guī)定除主業(yè)外投資、超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)50%以上投資、資產(chǎn)負(fù)債率超70%的企業(yè)投資、境外投資、參股非國(guó)資項(xiàng)目等五類風(fēng)險(xiǎn)較大的投資需國(guó)資委備案外，其余均由企業(yè)決策。在“放權(quán)”的同時(shí)，市國(guó)資委建立投資后評(píng)價(jià)制度，深入開(kāi)展投資后評(píng)價(jià)。

　　在薪酬管理制度方面，今年深圳出臺(tái)了《關(guān)于深化市屬企業(yè)負(fù)責(zé)人薪酬制度改革的實(shí)施方案》，注重薪酬改革與企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員選任方式相匹配、注重與優(yōu)化薪酬結(jié)構(gòu)相結(jié)合，不搞層層限薪。

　　積極開(kāi)展開(kāi)放性并購(gòu)重組

　　深圳市國(guó)資委資本運(yùn)作管理處處長(zhǎng)任萍對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，深圳市國(guó)資委把創(chuàng)新開(kāi)展資本運(yùn)作提升到了戰(zhàn)略高度，積極推進(jìn)履職重點(diǎn)從偏重產(chǎn)業(yè)發(fā)展向與資本運(yùn)作并重的“雙輪驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)變，資本運(yùn)作日益成為市屬國(guó)資推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)與實(shí)現(xiàn)可持股發(fā)展的核心履職手段。

　　任萍介紹，深圳創(chuàng)新構(gòu)建了“資本運(yùn)作規(guī)劃+年度計(jì)劃+專項(xiàng)考核”的戰(zhàn)略執(zhí)行目標(biāo)分解體系，配套建立總額10億元的資本運(yùn)作專項(xiàng)資金，開(kāi)創(chuàng)了國(guó)資系統(tǒng)資本運(yùn)作頂層設(shè)計(jì)的先河。深圳市國(guó)資委直接持有包括上市公司在內(nèi)的企業(yè)股權(quán)，大力推進(jìn)國(guó)有資本證券化，積極開(kāi)展系統(tǒng)內(nèi)外開(kāi)放性并購(gòu)重組及資源整合。

　　對(duì)此，深圳出臺(tái)了一系列涵蓋具體業(yè)務(wù)的制度辦法：出臺(tái)上市公司股權(quán)市值管理指導(dǎo)意見(jiàn)，前瞻性確立國(guó)資對(duì)上市公司開(kāi)展市值管理的整體機(jī)制；出臺(tái)市屬國(guó)企管理層和核心骨干持股的相關(guān)規(guī)定，為國(guó)資開(kāi)展管理層核心骨干持股探索了新路。創(chuàng)新制定資本運(yùn)作獎(jiǎng)勵(lì)相關(guān)實(shí)施細(xì)則，有力提高企業(yè)開(kāi)展資本運(yùn)作的工作積極性。

　　第一財(cái)經(jīng)記者了解到，深圳開(kāi)展系統(tǒng)內(nèi)外開(kāi)放性并購(gòu)重組及資源整合主要有三種方式，即加強(qiáng)內(nèi)部資源整合重組，推動(dòng)上市公司開(kāi)展產(chǎn)業(yè)鏈并購(gòu)、轉(zhuǎn)型并購(gòu)，圍繞“一帶一路”戰(zhàn)略積極開(kāi)展“走出去”并購(gòu)重組。

　　胡朝陽(yáng)介紹，深圳科學(xué)核定企業(yè)經(jīng)營(yíng)主業(yè)，整合企業(yè)內(nèi)部資源，先后完成了水務(wù)、地鐵、港口、物流、人力資源、場(chǎng)館和部分金融、房地產(chǎn)資源的整合工作，推進(jìn)優(yōu)質(zhì)資源向優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中、向上市公司集中，加快企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)。前期，天健集團(tuán)通過(guò)“資產(chǎn)收購(gòu)+市場(chǎng)化引進(jìn)戰(zhàn)略投資者+管理層和核心骨干持股+管理提升”四位一體方式，整合市屬施工企業(yè)資源，打造深圳本土施工龍頭企業(yè)。

　　深圳以上市公司為平臺(tái)，借助多層次資本市場(chǎng)，積極推動(dòng)上市公司開(kāi)展產(chǎn)業(yè)鏈并購(gòu)、轉(zhuǎn)型并購(gòu)，推動(dòng)上市公司通過(guò)并購(gòu)重組快速壯大實(shí)力，實(shí)現(xiàn)做優(yōu)做強(qiáng)做大。比如特發(fā)信息實(shí)施市屬國(guó)資上市公司對(duì)外股權(quán)并購(gòu)首例試點(diǎn)，通過(guò)上市公司換股并購(gòu)方式，收購(gòu)民營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)及軍工高科技企業(yè)，在進(jìn)一步提升自身混合所有制水平，實(shí)現(xiàn)上下游產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略整合的同時(shí)，成功進(jìn)入軍工產(chǎn)業(yè)藍(lán)海。

　　此外，借助金融手段支持，發(fā)揮市屬國(guó)企產(chǎn)業(yè)、管理和資源優(yōu)勢(shì)，實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，積極對(duì)接和引進(jìn)世界500強(qiáng)、大型央企、地方國(guó)企和優(yōu)秀民企，開(kāi)展系統(tǒng)外戰(zhàn)略性、開(kāi)放性并購(gòu)重組和項(xiàng)目合作，加快市屬企業(yè)外溢發(fā)展。

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