供應(yīng)過(guò)剩 鋰價(jià)仍將弱勢(shì)運(yùn)行

　　8月份，我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)增速下降至30%以內(nèi)。在終端增長(zhǎng)預(yù)期減弱的情況下，電池產(chǎn)業(yè)鏈中游壓低原料庫(kù)存，上游鋰資源供應(yīng)持續(xù)增加，鋰鹽生產(chǎn)保持高位，鋰市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩形勢(shì)短期難改。碳酸鋰遠(yuǎn)月合約價(jià)格下跌，預(yù)計(jì)將使鋰價(jià)進(jìn)一步下跌。

　　鋰價(jià)快速下跌

　　8月中旬以來(lái)，碳酸鋰和氫氧化鋰價(jià)格快速下跌。9月15日，上海有色碳酸鋰（99%）現(xiàn)貨價(jià)格收于18.55萬(wàn)元/噸，環(huán)比下跌20.7%；氫氧化鋰（56.5%）價(jià)格收于17.2萬(wàn)元/噸，環(huán)比下跌21.8%。

　　碳酸鋰期貨價(jià)格持續(xù)震蕩下跌。截至9月15日，碳酸鋰主力合約2401價(jià)格收于17.01萬(wàn)元/噸，環(huán)比下跌12.5%。

　　我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)增速進(jìn)一步放緩

　　據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2023年8月份，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷量分別為84.3萬(wàn)輛和84.6萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)22%和27%，環(huán)比分別增長(zhǎng)4.7%和8.5%。新能源汽車市場(chǎng)占有率為32.8%，環(huán)比增長(zhǎng)0.1%。1—8月份，新能源汽車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷量分別為543.4萬(wàn)輛和537.4萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)36.9%和39.2%，市場(chǎng)占有率為29.5%。

　　8月份，我國(guó)新能源汽車國(guó)內(nèi)銷量為75.6萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)11.4%，同比增長(zhǎng)29.7%；我國(guó)新能源汽車出口量為9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)8.1%，環(huán)比下降11.2%。1—8月份，我國(guó)新能源汽車國(guó)內(nèi)銷量為464.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)32%；我國(guó)出口新能源汽車72.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.1倍。

　　值得注意的是，8月份，汽車市場(chǎng)整體銷量較旺，產(chǎn)銷量分別為257.5萬(wàn)輛和258.2萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)7.5%和8.4%，環(huán)比分別增長(zhǎng)7.2%和8.2%。但是，新能源汽車的市場(chǎng)滲透率僅比7月份增長(zhǎng)0.1%，新能源汽車滲透率增長(zhǎng)的疲態(tài)初步顯現(xiàn)。

　　8月份，純電動(dòng)汽車銷量為59.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)14.4%；插電式混合動(dòng)力汽車銷量為24.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)72.8%；燃料電池車銷量為0.02萬(wàn)輛。

　　歐美新能源汽車市場(chǎng)增速有所加快

　　7月份，全球新能源汽車銷量為110.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)41%，市場(chǎng)滲透率達(dá)到16%。其中，歐洲新能源汽車銷量為23.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)48%，市場(chǎng)滲透率達(dá)到23%。1—7月份，全球新能源汽車?yán)塾?jì)銷量為693.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)41%，市場(chǎng)滲透率為15%；歐洲新能源汽車?yán)塾?jì)銷量為167萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)30%，市場(chǎng)滲透率為22%。

　　8月份，歐洲新能源汽車市場(chǎng)增速加快。據(jù)歐洲汽車制造商協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，歐洲18國(guó)純電動(dòng)汽車銷售19.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)102%；插混車銷售6.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)9%。9月6日，德國(guó)政府宣布將投資超過(guò)1100億歐元，加速充電基礎(chǔ)設(shè)施、可再生能源、電池等戰(zhàn)略重要領(lǐng)域的投資建設(shè)。

　　據(jù)Marklines統(tǒng)計(jì)，8月份，美國(guó)新能源汽車銷量為13.5萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)3%，同比增長(zhǎng)63%，市場(chǎng)滲透率達(dá)到10.1%。1—8月份，美國(guó)新能源車?yán)塾?jì)銷量為96.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)54.2%。美國(guó)新能源汽車市場(chǎng)增速進(jìn)一步提高，顯示出《通脹削減法案》的激勵(lì)作用持續(xù)顯現(xiàn)。美國(guó)的《通脹削減法案》從2023年開始生效，對(duì)滿足國(guó)產(chǎn)化率要求的新能源汽車補(bǔ)貼最高7500美元/輛，且取消車企20萬(wàn)輛的補(bǔ)貼數(shù)量上限。美國(guó)設(shè)置了嚴(yán)格的門檻條件，2023年，電池礦物在美國(guó)及其協(xié)議國(guó)開采加工比例不低于40%，電池在北美洲制造或組裝比例不低于50%。

　　盡管歐美新能源汽車市場(chǎng)高速增長(zhǎng)，但美國(guó)《通脹削減法案》、歐洲《關(guān)鍵原材料法案》等明確要求，持續(xù)提高本土生產(chǎn)比率要求，推動(dòng)新能源電池產(chǎn)業(yè)鏈“去中國(guó)化”，壓縮我國(guó)企業(yè)的出口市場(chǎng)空間。

　　產(chǎn)業(yè)鏈中游壓低庫(kù)存

　　據(jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，8月份，我國(guó)動(dòng)力電池裝車量34.9GWh，同比增長(zhǎng)25.7%，環(huán)比增長(zhǎng)8.2%。其中，三元電池裝車量為10.8GWh，占總裝車量31%，同比增長(zhǎng)2.7%，環(huán)比增長(zhǎng)2.3%；磷酸鐵鋰電池裝車量24.1GWh，占總裝車量69%，同比增長(zhǎng)39.7%，環(huán)比增長(zhǎng)11%。1—8月份，我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)裝車量219.2GWh，同比增長(zhǎng)35.3%。其中，三元電池占31.6%，裝車量同比增長(zhǎng)5.2%；磷酸鐵鋰電池占68.3%，裝車量同比增長(zhǎng)56.0%。

　　8月份，我國(guó)動(dòng)力和儲(chǔ)能電池合計(jì)產(chǎn)量為73.3GWh，同比增長(zhǎng)46.8%，環(huán)比增長(zhǎng)7.4%；其中，動(dòng)力電池產(chǎn)量占比為87.6%。1—8月份，我國(guó)動(dòng)力和儲(chǔ)能電池合計(jì)累計(jì)產(chǎn)量為456.2GWh，同比增長(zhǎng)46.3%；其中，動(dòng)力電池產(chǎn)量占比為92.0%。按類型分，8月份，三元電池產(chǎn)量23.1GWh，同比增長(zhǎng)19.2%，環(huán)比增長(zhǎng)10.3%；磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量50GWh，同比增長(zhǎng)64%，環(huán)比增長(zhǎng)6%。

　　據(jù)上海有色網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，8月份，我國(guó)正極材料產(chǎn)量總量約20.17萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)26%，環(huán)比下降5%。其中，磷酸鐵鋰材料產(chǎn)量為13.08萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)45%，環(huán)比下降5.8%；三元材料產(chǎn)量為5.6萬(wàn)噸，同比下降4.1%，環(huán)比下降4.1%；錳酸鋰產(chǎn)量0.8萬(wàn)噸，環(huán)比下降20%；鈷酸鋰產(chǎn)量0.68萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)1.4%。

　　8月份，新能源汽車產(chǎn)量略低于銷量，正極材料產(chǎn)量同比增速明顯低于動(dòng)力電池裝機(jī)量增速，環(huán)比繼續(xù)下降，產(chǎn)業(yè)鏈中游的材料庫(kù)存持續(xù)收縮。

　　鋰鹽庫(kù)存不斷累積

　　隨著海外礦石鋰供應(yīng)的不斷增加，以及前期環(huán)保督察整改的鋰云母企業(yè)復(fù)產(chǎn)和新線投產(chǎn)，國(guó)內(nèi)鋰鹽生產(chǎn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。據(jù)上海有色網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，8月份，我國(guó)碳酸鋰產(chǎn)量為4.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)54%，環(huán)比下降0.7%；氫氧化鋰（主要用于加工高鎳三元材料）產(chǎn)量為2.54萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)46.4%，環(huán)比下降4.8%。鋰鹽生產(chǎn)增速明顯快于正極材料產(chǎn)量增速，鋰鹽庫(kù)存進(jìn)一步累積。

　　澳大利亞和非洲的鋰供應(yīng)持續(xù)增長(zhǎng)。2023年4月份，巴西Sigma公司Grota do Cirilo鋰礦投產(chǎn)，預(yù)計(jì)增加鋰精礦供給25萬(wàn)噸。今年6月份，贛鋒鋰業(yè)公司控股的Cauchari-Olaroz鹽湖年產(chǎn)4萬(wàn)噸碳酸鋰項(xiàng)目一期開始產(chǎn)出首批碳酸鋰產(chǎn)品。華友鈷業(yè)公司位于津巴布韋的Arcadia鋰礦項(xiàng)目生產(chǎn)的首批1500噸鋰精礦在6月抵達(dá)廣西北部灣港，該項(xiàng)目年產(chǎn)鋰精礦折合碳酸鋰當(dāng)量5萬(wàn)噸。此外，中礦資源在非洲津巴布韋的Bikita礦兩處項(xiàng)目于7月試生產(chǎn)，預(yù)計(jì)增加產(chǎn)能折合鋰精礦45萬(wàn)噸/年。此外，國(guó)內(nèi)江西宜春的寧德時(shí)代枧下窩礦1000萬(wàn)噸/年的選礦產(chǎn)能預(yù)計(jì)于9—10月試生產(chǎn)。但是，在江西環(huán)保督察影響下，部分鋰云母產(chǎn)能進(jìn)入檢修狀態(tài)，對(duì)供應(yīng)過(guò)剩壓力的暫時(shí)性緩解有一定的作用。

　　鋰價(jià)仍將弱勢(shì)運(yùn)行

　　9月1日，工業(yè)和信息化部等部門發(fā)布了《關(guān)于印發(fā)汽車行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案（2023—2024年）的通知》，提出2023年新能源汽車銷量達(dá)到900萬(wàn)輛左右，同比增長(zhǎng)約30%；2024年，汽車行業(yè)運(yùn)行保持在合理區(qū)間，要求組織開展公共領(lǐng)域車輛全面電動(dòng)化先行區(qū)試點(diǎn)工作，組織開展新能源汽車下鄉(xiāng)活動(dòng)，鼓勵(lì)開展新能源汽車換電模式應(yīng)用等，預(yù)計(jì)對(duì)新能源汽車市場(chǎng)消費(fèi)的穩(wěn)定增長(zhǎng)將會(huì)發(fā)揮積極的作用。預(yù)計(jì)歐美汽車市場(chǎng)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)將延續(xù)，但德國(guó)8月份的“搶補(bǔ)貼”行情后，未來(lái)市場(chǎng)增長(zhǎng)率可能受到補(bǔ)貼退坡的影響。

　　隨著前期鋰行業(yè)產(chǎn)能的不斷建成投產(chǎn)，在終端需求難有快速增長(zhǎng)的情況下，中游企業(yè)產(chǎn)能利用率下滑明顯，經(jīng)營(yíng)壓力加大，產(chǎn)業(yè)鏈中游囤貨加庫(kù)存的沖動(dòng)得到顯著抑制，未來(lái)庫(kù)存持續(xù)增加的可能性不大。

　　當(dāng)前，鋰價(jià)對(duì)眾多低成本鹽湖和鋰輝石企業(yè)而言仍能獲取較為豐厚的利潤(rùn)，資源供應(yīng)仍將進(jìn)一步增長(zhǎng)，但對(duì)外采鋰礦的鋰鹽企業(yè)及鋰云母企業(yè)而言，成本壓力較大，資源國(guó)及資源企業(yè)主動(dòng)控產(chǎn)穩(wěn)價(jià)的能力和意識(shí)也在提升，預(yù)計(jì)鋰鹽供應(yīng)增長(zhǎng)將趨緩，但仍保持高位。

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)有色金屬報(bào)

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