2020年全球顯示半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)歷經(jīng)了一系列挑戰(zhàn)和變化:疫情對(duì)工廠(chǎng)復(fù)工、原材料、物流等產(chǎn)生顯著影響,供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)增大;最大規(guī)模并購(gòu)案的出現(xiàn)使供應(yīng)鏈向頭部企業(yè)聚集;韓國(guó)面板廠(chǎng)宣布逐步退出LCD顯示領(lǐng)域,產(chǎn)業(yè)格局重構(gòu);面板價(jià)格超過(guò)8個(gè)月連續(xù)上漲,主流尺寸面板價(jià)格平均漲幅超50%;PC整機(jī)和終端市場(chǎng)意外享受到市場(chǎng)紅利;手機(jī)終端品牌格局變化不斷,部分部件出現(xiàn)供應(yīng)緊缺……那么,2021年產(chǎn)業(yè)又將進(jìn)入怎樣的發(fā)展階段,有哪些機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)?
終端應(yīng)用市場(chǎng)的兩個(gè)不平衡
在終端應(yīng)用市場(chǎng)方面,2020年是發(fā)展非常強(qiáng)勁的一年,但強(qiáng)勁的背后也有發(fā)展不平衡的問(wèn)題存在:一是內(nèi)外循環(huán)強(qiáng)弱不平衡,二是應(yīng)用市場(chǎng)增減不平衡。從2020年四大消費(fèi)電子品類(lèi)(智能手機(jī)、筆記本電腦、臺(tái)式機(jī)顯示器、電視)的出貨規(guī)模和同比增速來(lái)看,內(nèi)需增長(zhǎng)水平較全球市場(chǎng)相對(duì)要低。另外,應(yīng)用市場(chǎng)“兩頭弱中間強(qiáng)”?!爸虚g”應(yīng)用市場(chǎng)指的是PC品類(lèi),2020年國(guó)內(nèi)PC市場(chǎng)有小幅度增長(zhǎng),海外市場(chǎng)增幅較大。處于“兩頭”的國(guó)內(nèi)智能手機(jī)市場(chǎng)和電視市場(chǎng)卻分別下滑18%、12%,這是過(guò)去八年以來(lái),兩個(gè)市場(chǎng)下滑速度最快的一年。
2021年,在政策提振下,內(nèi)需有機(jī)會(huì)反彈,外需仍然維持強(qiáng)勁。短期內(nèi),消費(fèi)電子終端市場(chǎng)的主要增長(zhǎng)點(diǎn)還是要依靠外循環(huán)。
RECP或?qū)⒋偈怪圃鞓I(yè)主動(dòng)轉(zhuǎn)移
在制造業(yè)方面,2021年的發(fā)展將十分樂(lè)觀。
第一,中國(guó)供應(yīng)鏈本身的韌性和優(yōu)勢(shì)在疫情之后凸顯。從近兩年來(lái)國(guó)產(chǎn)電視在全球電視市場(chǎng)中的占比來(lái)看,國(guó)產(chǎn)電視的市場(chǎng)占比相對(duì)持穩(wěn),疫情后甚至有輕微反彈的趨勢(shì),體現(xiàn)了中國(guó)制造業(yè)的復(fù)蘇效應(yīng)和自愈能力。第二,在有限全球化趨勢(shì)下,未來(lái)全球化將向區(qū)域化集群發(fā)展,RECP的執(zhí)行將成為中國(guó)的有利因素。
站在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間維度去看,RECP的執(zhí)行對(duì)中國(guó)制造業(yè)“再出?!庇兄鴺O強(qiáng)的推動(dòng)力。在RECP框架下,為了發(fā)展高端制造業(yè),未來(lái)國(guó)內(nèi)制造業(yè)將會(huì)主動(dòng)轉(zhuǎn)移陣地。隨著勞動(dòng)力成本的提升,低端的整機(jī)組裝可能會(huì)轉(zhuǎn)移到東南亞國(guó)家。RECP的推進(jìn)將逐步打破國(guó)內(nèi)制造業(yè)與東南亞國(guó)家間的貿(mào)易壁壘。降低關(guān)稅或?qū)嵭辛汴P(guān)稅后,這種主動(dòng)轉(zhuǎn)移趨勢(shì)會(huì)給科技制造型企業(yè)提供便利和發(fā)展空間。
行業(yè)發(fā)展陷入“低端化”窘境
從產(chǎn)業(yè)環(huán)境來(lái)看,顯示技術(shù)升級(jí)不斷放緩,行業(yè)發(fā)展陷入“低端化”窘境。包括手機(jī)、PC、電視在內(nèi)的電子終端產(chǎn)品,都存在低端產(chǎn)品嚴(yán)重缺貨的現(xiàn)象,這背后隱含了消費(fèi)市場(chǎng)對(duì)低端產(chǎn)品的強(qiáng)勁需求。
半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)也同樣受到“低端化”影響。從攝像頭、Memory的價(jià)格走勢(shì)來(lái)看,以8英寸晶圓生產(chǎn)的產(chǎn)品價(jià)格是持續(xù)上漲的。
在行業(yè)發(fā)展陷入“低端化”窘境之時(shí),突然迎來(lái)價(jià)格的上漲,行業(yè)、企業(yè)除了享受價(jià)格上漲帶來(lái)的紅利外,也要意識(shí)到隱藏的風(fēng)險(xiǎn)。因此,2021年顯示和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈都需要警惕低端市場(chǎng)的強(qiáng)勁需求對(duì)自身的影響,以及如何應(yīng)對(duì)未來(lái)低端市場(chǎng)消退后帶來(lái)的需求、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)層面的變化。
供應(yīng)鏈的韌性重于效率
過(guò)去數(shù)十年,全行業(yè)都在追求供應(yīng)鏈效率和制造反應(yīng)速度。然而,在市場(chǎng)環(huán)境的變動(dòng)中,企業(yè)逐步認(rèn)識(shí)到供應(yīng)鏈的韌性重于效率,供應(yīng)鏈安全成為首要訴求。
預(yù)計(jì)未來(lái)幾年,終端廠(chǎng)商會(huì)持續(xù)強(qiáng)化本土供應(yīng)鏈企業(yè)間的合作。因此,從合作的緊密性和合作關(guān)系的穩(wěn)定性角度來(lái)看,顯示和半導(dǎo)體的供應(yīng)鏈將在2021年處于比較好的窗口期。在這個(gè)過(guò)程中,供應(yīng)鏈廠(chǎng)商可以提升戰(zhàn)略性技術(shù)和產(chǎn)品推廣力度,也需要不斷通過(guò)產(chǎn)品和成本去推動(dòng)與終端廠(chǎng)商的合作黏性。
用戶(hù)“遷移”帶來(lái)新思考
疫情深刻改變著用戶(hù)行為,用戶(hù)開(kāi)始“遷移”。用戶(hù)的“遷移”體現(xiàn)在兩個(gè)方面:一是理性消費(fèi)者占比在擴(kuò)大,疫情下,消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)力開(kāi)始降低,這對(duì)品牌策略、渠道策略和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的影響非常明顯;二是高購(gòu)買(mǎi)力人群所感興趣和愿意支付的產(chǎn)品品類(lèi)也在發(fā)生變化。
在此背景下,2021年無(wú)論是零部件廠(chǎng)商還是整機(jī)廠(chǎng)商,在設(shè)計(jì)和思考產(chǎn)品規(guī)劃的時(shí)候要具有前瞻性,找到產(chǎn)品的市場(chǎng)定位、判斷消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)力變化情況、分析消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)訴求等。
技術(shù)結(jié)構(gòu)呈“漢堡式”發(fā)展
根據(jù)群智咨詢(xún)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),2020年全球顯示面板產(chǎn)值達(dá)1146億美元,相較于2019年同比增長(zhǎng)13%,增速喜人。預(yù)計(jì)2021年,全球顯示面板產(chǎn)值將繼續(xù)增長(zhǎng)6.3%,達(dá)1218億美元。
產(chǎn)值快速增長(zhǎng)的背后有很多變化因素,結(jié)構(gòu)的變化是其中之一。a-Si是TFT-LCD面板市場(chǎng)上最主流、最入門(mén)級(jí)的產(chǎn)品。a-Si市場(chǎng)在2019年達(dá)到低谷之后,在主流應(yīng)用市場(chǎng)的增長(zhǎng)和“低端化”趨勢(shì)拉動(dòng)下,其產(chǎn)值和份額在2020年迎來(lái)回升態(tài)勢(shì),并將延續(xù)至今年。值得一提的是,市場(chǎng)“低端化”并沒(méi)有阻礙OLED增長(zhǎng)。2020年,OLED滲透率整體增長(zhǎng)。此前,OLED一直被主要應(yīng)用在手機(jī)、電視和筆記本電腦等高單價(jià)產(chǎn)品市場(chǎng)。而疫情后,OLED的競(jìng)爭(zhēng)策略發(fā)生了很大變化,開(kāi)始不斷進(jìn)行性?xún)r(jià)比調(diào)整,并加大中端市場(chǎng)的滲透。
預(yù)計(jì)2021年,面板技術(shù)結(jié)構(gòu)走向仍會(huì)以“漢堡式”呈現(xiàn),即OLED和a-SiTFTLCD對(duì)LTPS和OxideLCD形成明顯擠壓,中間技術(shù)不斷萎縮。對(duì)于擁有LTPS和OxideLCD產(chǎn)能規(guī)劃的面板廠(chǎng)商來(lái)說(shuō),OLED和“低端化”的沖擊都將成為風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。
增長(zhǎng)動(dòng)能尚不穩(wěn)定
從中國(guó)大陸面板的出貨面積和產(chǎn)值的全球占比數(shù)據(jù)來(lái)看,出貨面積占比已經(jīng)接近50%,處于全球主導(dǎo)地位,但產(chǎn)值仍然不到40%。比較來(lái)看,中國(guó)大陸面板的出貨面積與產(chǎn)值之間的差距仍然很大。
另外,從2020年各細(xì)分技術(shù)的表現(xiàn)以及中國(guó)大陸廠(chǎng)商在每個(gè)細(xì)分領(lǐng)域中的占比來(lái)看:a-SiTFTLCD產(chǎn)值同比增長(zhǎng)20%,在該市場(chǎng)中,中國(guó)大陸廠(chǎng)商占比是47%,占比極高;LTPSTFTLCD產(chǎn)值同比下降11%,在該市場(chǎng)中,中國(guó)大陸廠(chǎng)商占比是34.8%,占比很高;AMOLED產(chǎn)值同比增長(zhǎng)8%,在該市場(chǎng)中,中國(guó)大陸廠(chǎng)商占比僅為12%,在OLED領(lǐng)域還較弱。目前,中國(guó)大陸在全球市場(chǎng)中仍是中低階市場(chǎng)的主導(dǎo)者,同時(shí)LTPS和a-Si在未來(lái)是否能夠保持高增長(zhǎng)趨勢(shì)存在不確定性,因此中國(guó)大陸廠(chǎng)商的增長(zhǎng)動(dòng)能也尚不穩(wěn)定,整體附加值還有待提升。
供應(yīng)調(diào)節(jié)需理性對(duì)待
市場(chǎng)需求對(duì)面板產(chǎn)能的消耗至關(guān)重要。
以大尺寸應(yīng)用為例,三大應(yīng)用(Notebook、Monitor、電視)的需求增長(zhǎng),在2020年合計(jì)消耗約299K/M的8.5代線(xiàn)產(chǎn)能,預(yù)計(jì)2021年將繼續(xù)消耗215K/M的8.5代產(chǎn)能。雖然與2020年相比,2021年的消耗量將略有下降,但市場(chǎng)增長(zhǎng)空間仍然存在。不過(guò),雖然需求是持續(xù)增長(zhǎng)的,但面板市場(chǎng)整體波動(dòng)性仍然很大,問(wèn)題的核心來(lái)自于面板廠(chǎng)商的供應(yīng)調(diào)節(jié)不夠理性,時(shí)而過(guò)于激進(jìn),時(shí)而過(guò)于保守。
建議 布局強(qiáng)增值性細(xì)分市場(chǎng)
2021年,全面性的缺貨現(xiàn)象不會(huì)持續(xù)到年底,整個(gè)行業(yè)存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。對(duì)于面臨的機(jī)會(huì)與挑戰(zhàn),建議廠(chǎng)商在資源布局上增加增值性強(qiáng)的細(xì)分市場(chǎng),雖然低端市場(chǎng)目前利潤(rùn)非常誘人,但風(fēng)險(xiǎn)性也很高,所以增值性強(qiáng)的市場(chǎng)值得長(zhǎng)期布局。同時(shí),建議廠(chǎng)商要鎖定戰(zhàn)略性客戶(hù),因?yàn)樵鲋敌詮?qiáng)的細(xì)分市場(chǎng)往往是由領(lǐng)導(dǎo)性品牌拉動(dòng)和推動(dòng)的。此外,在結(jié)構(gòu)性缺貨和以供應(yīng)鏈安全為優(yōu)先訴求的大環(huán)境下,供應(yīng)鏈資源的再分配將不可避免,供應(yīng)鏈韌性備受挑戰(zhàn)。面板和半導(dǎo)體企業(yè)需要進(jìn)行穩(wěn)定的把控和運(yùn)營(yíng),降低供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。(群智咨詢(xún)總經(jīng)理 李亞琴)
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