總部位于美國馬薩諸塞州的藥物研究公司Charles River Laboratories International IncCRL.NYSE昨天宣布,將以每股21.25美元、總價(jià)16億美元,收購中國醫(yī)藥研發(fā)外包巨頭——總部位于上海的無錫藥明康德新藥開發(fā)有限公司W(wǎng)X.NYSE。
雙方預(yù)計(jì)交易在今年年底之前完成,該交易一旦成功,將成為有據(jù)可查的外國公司對中國企業(yè)最大規(guī)模并購案,凸顯中國醫(yī)療行業(yè)對外資的強(qiáng)大吸引力。
根據(jù)CRL聲明,合并后的公司仍以Charles River Laboratories命名,將催生全球第一家契約型研究機(jī)構(gòu),為客戶提供完整的初期藥物研制服務(wù)。
中國最成功的CRO公司
根據(jù)雙方的協(xié)議,CRL此番向無錫藥明康德開出了堪稱“大方”的收購價(jià)格:每份藥明康德的美國存托憑證ADS可交換11.25美元現(xiàn)金和價(jià)值10美元的CRL普通股。藥明康德4月23日紐約證交所的收盤價(jià)為16.57美元,CRL股價(jià)23日收報(bào)39.77美元。
開出高價(jià)自有原因。公開資料顯示,藥明康德是目前國內(nèi)最成功的CRO醫(yī)藥研發(fā)外包公司,一直活躍在醫(yī)藥化學(xué)領(lǐng)域,例如藥物合成。該公司2000年末由留學(xué)歸國的李革在上海創(chuàng)立。成立短短9年時間,藥明康德利潤已突破1億美元。根據(jù)2009年年報(bào),藥明康德當(dāng)年?duì)I業(yè)收入為2.7億美元,毛利1.083億美元,毛利率高達(dá)40%。
據(jù)藥明康德企業(yè)傳訊部負(fù)責(zé)人介紹,目前全球前十大藥廠中,已有九家廠商為其客戶。
藥明康德的成功,緣自全球范圍越來越高的新藥研發(fā)成本。一位醫(yī)藥行業(yè)的分析師分析,由于中國大陸藥理及生物人才多,高級人力薪資與歐美相比較相對低廉,再加上藥明康德的管理團(tuán)隊(duì)屬于海歸派,帶著核心技術(shù)和對海外標(biāo)準(zhǔn)的了解回國創(chuàng)業(yè),因此成為國際藥廠外包的首選對象。
2007年8月,藥明康德成為中國第一家登陸紐交所的生物科技及醫(yī)療保健研發(fā)公司,其ADS美國存托憑證開始交易,當(dāng)時募資1.846億美元。2008年1月,藥明康德又成功以1.51億美元全資收購美國艾普科技實(shí)驗(yàn)室服務(wù)公司,開創(chuàng)了中國醫(yī)藥研發(fā)外包海外擴(kuò)張的先河。
據(jù)公開可查的資料,現(xiàn)年40歲的李革目前在藥明康德個人持股比例為3.79%,全球最大的專業(yè)基金公司——美國富達(dá)投資集團(tuán)Fidelity Investment Group持股16.58%,還有其他三家機(jī)構(gòu)分別持股8.83%、6.72%、5.65%。
創(chuàng)始人擅長資本運(yùn)作
“在高速發(fā)展時賣掉其實(shí)也很正常。”一位曾經(jīng)服務(wù)過藥明康德高層說,藥明康德的創(chuàng)辦人李革不僅熟悉技術(shù),而且也非常擅長公司資本運(yùn)作。
李革1993年曾在美國發(fā)起和創(chuàng)立了美國著名生化Pharmacopeia公司,并在諸多創(chuàng)投基金的支持下,1995年把公司成功推向了納斯達(dá)克股市。
針對此次收購,李革說:“這是雙贏的交易?!彼Q,被收購后藥明康德將加強(qiáng)實(shí)驗(yàn)室規(guī)范GLP毒理學(xué)能力。
收購藥明康德無疑鞏固了CRL在CRO領(lǐng)域的巨頭地位。CRL總裁James Foster表示,通過這項(xiàng)交易將誕生全球第一家契約型研究機(jī)構(gòu),為全球客戶提供完整的初期藥物研制服務(wù)。
據(jù)了解,CRL原先側(cè)重于藥品研制,目前則是全球臨床前試驗(yàn)的最大供應(yīng)商,同時也是全球第四大醫(yī)藥研發(fā)外包公司,其一直專注于開發(fā)藥物,包括進(jìn)行臨床前動物試驗(yàn)。CRL2007年已經(jīng)進(jìn)軍中國,并在上海組建了一個大型臨床前服務(wù)實(shí)驗(yàn)室,業(yè)務(wù)與藥明康德有明顯的競爭關(guān)系。
有數(shù)據(jù)顯示,隨著全球醫(yī)藥研發(fā)業(yè)務(wù)的東移,中國CRO行業(yè)有望在2010年贏得世界CRO業(yè)務(wù)360億美元市場中大約5%的份額約18億美元,并將持續(xù)增長。
此次收購合并后的公司,將使用CRL的名稱,CRL總裁James Foster掌管整個公司,藥明康德將擁有30%以下的CRL股份。
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