今年以來,在行業(yè)高速增長的推動下,醫(yī)藥板塊表現(xiàn)突出。醫(yī)藥板塊也因此逐步進入大市值時代,新的背景下醫(yī)藥行業(yè)如何投資需要思考。
投資要點:
醫(yī)藥行業(yè)進入大市值時代。隨著中國衛(wèi)生支出占GDP比重不斷增加,國內(nèi)需求的快速增長,中國醫(yī)藥企業(yè)在國際上地位的提升,越來越多的中小市值醫(yī)藥股正在長大,醫(yī)藥行業(yè)已經(jīng)進入了一個大市值時代。
國內(nèi)需求在醫(yī)保推動下仍在加速釋放。國內(nèi)醫(yī)保支出2006年以來加速增長,08年估算的同比增速達到37.6%,09年覆蓋面最廣的新農(nóng)合支出同比增速達到39.4%。在此推動下,各級醫(yī)療機構的就診人次和人均醫(yī)藥費用都出現(xiàn)了同步增長,巨大的國內(nèi)需求正在加速釋放。
醫(yī)院終端數(shù)據(jù)增長勢頭喜人。醫(yī)院終端的數(shù)據(jù)顯示,09年終端西藥消費金額同比大幅增長44.7%,中藥同比增長23.4%,西藥領域神經(jīng)系統(tǒng)藥物、抗感染、抗腫瘤等領域藥物銷售突出,中藥領域主要是跟甲流相關的產(chǎn)品增長迅速。
中國醫(yī)藥企業(yè)面臨國際新機遇。奧巴馬新醫(yī)改方案3月通過,在擴大美國醫(yī)保覆蓋面和減少醫(yī)療支出雙重動因下,仿制藥企業(yè)面臨機遇,09年下半年以來,以Ranbaxy為主的印度醫(yī)藥企業(yè)復蘇跡象明顯,中國醫(yī)藥企業(yè)的國際影響力也在大幅提升。
建議繼續(xù)超配醫(yī)藥板塊,投資具有獨特產(chǎn)品和獨特盈利模式的公司獲取超額收益。醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展空間仍然巨大,建議繼續(xù)超配。年初以來我們的月度組合表現(xiàn)突出,在大部分月份都大幅超越醫(yī)藥板塊指數(shù)。下半年,我們繼續(xù)看好具有獨特產(chǎn)品和獨特盈利模式的公司,建議的組合是:恒瑞、人福、阿膠、白藥、國藥、一致、海正、華海、華蘭、萬東。
版權及免責聲明:凡本網(wǎng)所屬版權作品,轉載時須獲得授權并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)”,違者本網(wǎng)將保留追究其相關法律責任的權力。凡轉載文章,不代表本網(wǎng)觀點和立場。版權事宜請聯(lián)系:010-65363056。
延伸閱讀
版權所有:中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)京ICP備11041399號-2京公網(wǎng)安備11010502003583