超級(jí)細(xì)菌肆虐或刺激醫(yī)藥股再起風(fēng)云

據(jù)日本共同社報(bào)道，日本栃木縣獨(dú)協(xié)醫(yī)科大學(xué)醫(yī)院6日宣布，在其收治的一名從印度回國(guó)的男性患者身上發(fā)現(xiàn)了絕大多數(shù)抗生素均無(wú)效的“超級(jí)細(xì)菌”。這是日本國(guó)內(nèi)首次確認(rèn)發(fā)現(xiàn)這種細(xì)菌。據(jù)悉，該男性已康復(fù)，且未傳染其他患者。

去年8月，該院出現(xiàn)第一例感染者，截至今年9月1日，感染人數(shù)升至46人，其中已有27人死亡，在死者中，有9人的死因確定與感染有關(guān)。目前還有9名感染者在特殊病房接受治療。感染者中超過(guò)70%的人是60歲以上老人。國(guó)立傳染病研究所稱，目前還沒(méi)有特效藥可以戰(zhàn)勝這一超級(jí)細(xì)菌。厚生勞動(dòng)省擔(dān)心這一細(xì)菌在日本全國(guó)蔓延，將采取措施在日本全國(guó)實(shí)行大預(yù)防行動(dòng)。

最早在印度等南亞國(guó)家出現(xiàn)的耐藥性“超級(jí)細(xì)菌”，目前全球已有數(shù)百人被感染。有調(diào)查顯示，我國(guó)是世界上濫用抗生素最嚴(yán)重的國(guó)家之一。一些專家甚至認(rèn)為，一旦真正意義上的“超級(jí)細(xì)菌”爆發(fā)，中國(guó)將有可能成為“超級(jí)細(xì)菌”的重災(zāi)區(qū)。資本市場(chǎng)上，今日醫(yī)藥股或借題發(fā)揮，再被游資炒作。

自從“超級(jí)細(xì)菌”疫情被報(bào)道后，聯(lián)環(huán)藥業(yè)便成為市場(chǎng)注目的焦點(diǎn)和大牛股。搜狐證券查閱資料發(fā)現(xiàn)，雖然聯(lián)環(huán)藥業(yè)其間曾兩度于8月19日和8月24日澄清與“超級(jí)細(xì)菌”的關(guān)系，股價(jià)瘋漲也令大股東忍不住出手套現(xiàn)，但該股自8月13日以來(lái)仍數(shù)次漲停，累計(jì)漲幅高達(dá)120%。9月6日受監(jiān)管機(jī)構(gòu)強(qiáng)力打擊炒作的影響，股價(jià)跌停，報(bào)22.73元。

國(guó)泰君安發(fā)表研究報(bào)告稱，最有效的應(yīng)對(duì)超級(jí)細(xì)菌的藥物是粘菌素和替加環(huán)素，粘菌素對(duì)應(yīng)上市公司是聯(lián)環(huán)藥業(yè)和上海醫(yī)藥；替加環(huán)素尚無(wú)上市公司可以生產(chǎn)。中藥類(lèi)別中治療感染類(lèi)別的熱毒寧康緣藥業(yè)、上海凱寶痰熱清在重大疫情中估計(jì)也會(huì)有所表現(xiàn)。

齊魯證券建議：1：超級(jí)細(xì)菌的出現(xiàn)和蔓延意味著強(qiáng)效抗生素的應(yīng)用將不得不增加，臨床地位將不斷提高，而黏菌素則是因?yàn)镹DM-1而第一次進(jìn)入人們視野，建議關(guān)注主要強(qiáng)效抗生素生產(chǎn)企業(yè)浙江醫(yī)藥和黏菌素生產(chǎn)企業(yè)聯(lián)環(huán)藥業(yè)的交易性機(jī)會(huì)；2：抗生素產(chǎn)業(yè)作為一個(gè)剛性需求產(chǎn)業(yè)，長(zhǎng)期使用后必然伴隨著耐藥菌的產(chǎn)生，因此產(chǎn)品升級(jí)和多樣化是未來(lái)發(fā)展的主要?jiǎng)恿χ唬a(chǎn)業(yè)一體化將推動(dòng)行業(yè)不斷集中，建議長(zhǎng)期關(guān)注抗生素龍頭企業(yè)如魯抗醫(yī)藥、華北制藥和哈藥股份。其中魯抗醫(yī)藥受益行業(yè)不斷集中和市場(chǎng)規(guī)范，加上產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整突出，10年一季度制劑業(yè)務(wù)增長(zhǎng)達(dá)30%以上，公司上半年業(yè)績(jī)預(yù)告凈利潤(rùn)8000萬(wàn)元，比去年同期增長(zhǎng)700%，認(rèn)為其下半年業(yè)績(jī)有望延續(xù)，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注。

不過(guò)光大證券研究報(bào)告指出市場(chǎng)對(duì)此事件的反應(yīng)屬于事件型炒作。該事件已將醫(yī)藥股再次推到了估值的高位，2010年絕對(duì)估值相對(duì)大盤(pán)溢價(jià)100%，基本回到暴跌前的位置，醫(yī)藥股估值未來(lái)提升空間有限。同時(shí)高估值也會(huì)讓醫(yī)藥股的防御能力大打折扣。從基本面看，藥品降價(jià)和打擊商業(yè)賄賂的政策還未出清，影響的幅度尚難判斷，盈利增長(zhǎng)依然有較大的不確定性，因此判斷本輪醫(yī)藥股反彈已經(jīng)接近尾聲，建議“減倉(cāng)”。

來(lái)源：搜狐證券 作者：蘇來(lái)興

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