移動(dòng)通信轉(zhuǎn)售破冰：應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)大變革

工信部網(wǎng)站公布《移動(dòng)通信轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)試點(diǎn)方案》征求意見稿，一直以壟斷面目示人的電信行業(yè)，終于開始破冰之旅。9日，天音控股、二六三等與通信行業(yè)關(guān)系密切的上市公司沖擊漲停。

　　“這種模式在國外已經(jīng)非常成熟，國內(nèi)已經(jīng)落后很多年了?！钡聡娦抛稍児局袊鴧^(qū)高級顧問譚炎明對本報(bào)表示，這對電信運(yùn)營商來說是一個(gè)非常大的利好。

　　移動(dòng)通信轉(zhuǎn)售臨近

　　所謂移動(dòng)通信轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)，是指從擁有移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)經(jīng)營者處購買移動(dòng)通信服務(wù)，重新包裝成自有品牌并銷售給最終用戶的移動(dòng)通信服務(wù)。

　　海通證券互聯(lián)網(wǎng)與傳媒行業(yè)首席分析師劉佳寧指出，傳統(tǒng)電信企業(yè)為保持核心市場競爭力，同時(shí)，為了維持低成本、高效率的運(yùn)營狀態(tài)，將重點(diǎn)集中于最為擅長的核心網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)、開發(fā)、運(yùn)行與維護(hù)中，對于大量的增值業(yè)務(wù)和功能化業(yè)務(wù)，則轉(zhuǎn)包給更專業(yè)、更靈活的其他企業(yè)，共同開發(fā)已有的網(wǎng)絡(luò)資源。在此背景下，虛擬運(yùn)營商就應(yīng)運(yùn)而生。

　　綜合來看，申請經(jīng)營移動(dòng)通信轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)的企業(yè)，要求申請者為依法設(shè)立的中資民營公司、有為用戶提供長期服務(wù)的能力、具備網(wǎng)絡(luò)與信息安全保障能力等基礎(chǔ)條件?！墩髑笠庖姼濉芬话l(fā)布，市場便嗅出了機(jī)會。1月9日，天音控股、二六三聯(lián)袂漲停，隨后繼續(xù)上揚(yáng)。查看成交回報(bào)信息，一家機(jī)構(gòu)席位買入了2050萬元天音控股，四家機(jī)構(gòu)買入二六三，資金合計(jì)達(dá)到4476萬元。

　　譚炎明認(rèn)為，“中資民營公司”的要求，限制了國外運(yùn)營商和國有企業(yè)的介入。但他也指出，雖然騰訊、百度、新浪等大企業(yè)均是采用海外VIE股權(quán)架構(gòu)，但還是可以繞過門檻。

　　在近日的券商分析報(bào)告中，二六三、朗瑪信息、中信國安、鵬博士等A股上市企業(yè)成為了推薦對象。

　　劉佳寧就認(rèn)為，二六三將是轉(zhuǎn)售試點(diǎn)的有力競爭者。從政策上看，公司深諳電信行業(yè)運(yùn)營規(guī)則，潛藏的志向是向民營電信運(yùn)營商靠攏，政策的推進(jìn)使得公司的愿景終于有實(shí)現(xiàn)的可能。公司還長期培養(yǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源以及應(yīng)對行業(yè)變遷的經(jīng)驗(yàn)，是其有能力捕捉行業(yè)變遷中出現(xiàn)的一些新機(jī)遇的重要保障，“一旦有實(shí)質(zhì)推進(jìn)將會徹底打開公司成長空間”。

　　“相比其他有可能參與移動(dòng)轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)試點(diǎn)的公司，朗瑪信息由于業(yè)績較好市場給予較高估值，而北緯通信、拓維信息由于本身SP業(yè)務(wù)處于低點(diǎn)而導(dǎo)致估值水平被動(dòng)較高，恒信移動(dòng)等公司市場無人覆蓋。”劉佳寧在1月10日的最新報(bào)告中進(jìn)一步闡釋說。

　　運(yùn)營商突圍

　　上述改革，對于電信運(yùn)營商和虛擬網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商來說是個(gè)雙贏。運(yùn)營商通過分銷商來擴(kuò)大業(yè)務(wù)量，分銷商也可在電信運(yùn)營服務(wù)上分得一杯羹?！捌駷橹?，國外還沒有哪一家互聯(lián)網(wǎng)巨頭通過分銷電信業(yè)務(wù)反客為主顛覆了運(yùn)營商的地位。”譚炎明指出大可不必?fù)?dān)心分銷商們會超越甚至替代運(yùn)營商的作用。

　　就在去年年底，中國電信運(yùn)營商的大佬們罕見地在公開場合多次表達(dá)了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)對電信業(yè)務(wù)帶來沖擊的擔(dān)憂。

　　12月28日，在北京舉辦的中國通訊產(chǎn)業(yè)大會上，中國電信科技委主任韋樂平強(qiáng)調(diào)，未來5~10年，電信企業(yè)必須轉(zhuǎn)型，否則死路一條。而在此前，中國移動(dòng)總裁李躍也曾多次提到新時(shí)代新業(yè)務(wù)對運(yùn)營商的沖擊。

　　工信部披露的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)就能印證這一問題。以移動(dòng)通話為例，截至2012年11月移動(dòng)電話通話時(shí)長合計(jì)25210億分鐘，比上年同期增長12.8%。而2011年11月的同比增長則 為 16.4%，2010年 11月 是22.7%。

　　移動(dòng)短信業(yè)務(wù)量方面，截止到2012年11月比上年同期的增幅為2.3%，2011年比上一年的增幅是6.4%，2010年是6.8%。增長速度明顯下降。

　　同樣，作為電信網(wǎng)絡(luò)解決方案提供商華為也明顯感受到了來自合作伙伴的壓力。一位不愿具名的華為終端工程師告訴本報(bào)，如果要讓微信每增加的一個(gè)用戶都能夠順暢地聊天，將意味著電信在線下增設(shè)一堆網(wǎng)絡(luò)基站。

　　事實(shí)上，電信運(yùn)營商早已意識到低值化、邊緣化和管道化局面日趨明顯，他們從去年開始積極應(yīng)對移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)帶來的大變革。

　　為此，中國移動(dòng)為了搶占移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)入口，進(jìn)行了大刀闊斧的改革和資本布局。去年8月，13.63億元注資科大訊飛，并在12月推出了國內(nèi)第一款智能語音門戶產(chǎn)品“靈犀”，中國移動(dòng)想通過這款應(yīng)用作為入口級的產(chǎn)品，和九大基地的業(yè)務(wù)一一對接，把音樂、12580、導(dǎo)航、視頻等業(yè)務(wù)一一對接，從而盤活中國移動(dòng)的整個(gè)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)。

　　無獨(dú)有偶，中國電信音樂基地發(fā)布了面向音樂行業(yè)打造的APP唱片制作、發(fā)行、銷售、支付結(jié)算等統(tǒng)一化的平臺iMusic　APP　Centre。中國電信數(shù)字音樂運(yùn)營中心副總經(jīng)理朱映波表示，運(yùn)營商的傳統(tǒng)無線音樂業(yè)務(wù)發(fā)展已經(jīng)遇到天花板，電信開始醞釀對無線音樂的產(chǎn)業(yè)模式進(jìn)行大的革新。中國聯(lián)通也在去年成立了浙江游戲基地，并發(fā)布了沃商店游戲中心。

　　虛擬運(yùn)營商卡位

　　由于需要向移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商支付高額的網(wǎng)絡(luò)容量租賃費(fèi)用，所以移動(dòng)虛擬網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商的變動(dòng)成本要比移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商高得多。

　　虛擬網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商更多的是成為了三大運(yùn)營商的分銷商，并且不只是簡單的分銷業(yè)務(wù)，而是要在運(yùn)營商提供的原有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)二次增值。“這對分銷商來說是有挑戰(zhàn)的。”譚炎明說，“雙方形成了共生關(guān)系。”

　　對于基礎(chǔ)電信運(yùn)營商而言，投入了大量基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，規(guī)?；?biāo)準(zhǔn)化、穩(wěn)定高質(zhì)的服務(wù)是其顯著特征，而在業(yè)務(wù)細(xì)化、個(gè)性化上則難以分出更多精力；對于從事轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)的廠商來說，本身沒有基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)資源，但了解電信行業(yè)的資源配置，能利用基礎(chǔ)電信運(yùn)營商的網(wǎng)絡(luò)設(shè)施或產(chǎn)品，通過業(yè)務(wù)代理或者分銷等方式向用戶提供各種個(gè)性化的電信增值服務(wù)。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)資深分析人士透露，目前來自移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商的支持很少，反對甚至持?jǐn)骋晳B(tài)度的移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商卻不少。尤其是國內(nèi)三大運(yùn)營商對品牌、產(chǎn)品、用戶直接掌控和親力親為的態(tài)度，日后推進(jìn)壓力可想而知。

　　國泰君安證券預(yù)計(jì)，虛擬運(yùn)營商會從三大運(yùn)營商覆蓋薄弱的區(qū)域市場入手，進(jìn)行電信租賃和轉(zhuǎn)售服務(wù)，與主體運(yùn)營商形成既競爭又合作的關(guān)系。如果只進(jìn)行通信轉(zhuǎn)信號業(yè)務(wù)，利潤很薄，虛擬運(yùn)營商很難生存，未來有可能會在增值服務(wù)方面提供更多的業(yè)務(wù)，比如位置服務(wù)、移動(dòng)游戲等等。

　　劉佳寧認(rèn)為，試點(diǎn)方案更傾向于規(guī)模中等、之前有電信服務(wù)經(jīng)驗(yàn)增值服務(wù)廠商或電信渠道商等的公司。一旦進(jìn)入試點(diǎn)范圍，則意味著進(jìn)入了上萬億的基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

來源:經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)

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