光通信市場機遇重點指向傳輸網

　　今年3月，國內三大電信運營商相繼發(fā)布2012年財報，并公布了2013年的資本投資規(guī)劃，整體而言，三家運營商的市場份額與往年相差不大，然而運營商的利潤增長則明顯放緩，與2012年各主流電信設備商普遍利潤下滑的現狀形成呼應。2012年三大運營商的整體資本支出同比略有增長，然而有部分項目延遲至2013年進行，各家的資本支出完成情況也有差異，寬帶、3G等2012年主要投資方向對于整個通信業(yè)市場的拉動作用表現亦不盡如人意。

　　2012年，“寬帶中國”戰(zhàn)略提上議程被視為對通信市場的重大利好，尤其是光通信市場前景被業(yè)界廣泛看好，然而回首2012年光通信產業(yè)的發(fā)展，亦透露出后勁乏力的局面。步入2013年，三大運營商的資本支出都有較大幅度的增長，尤其是中國移動，其上市公司計劃投資1902億元（人民幣，下同），同比增長49.29%，全面提振了整個通信產業(yè)的信心，在此背景下，我國光通信產業(yè)的發(fā)展前景和機遇也備受業(yè)界期待。

　　2012年固網投資“前松后緊”

　　2012年，工信部提出了“寬帶普及提速工程”，以指導我國的寬帶網絡建設，并為后續(xù)“寬帶中國”戰(zhàn)略做鋪墊。從2012年的光網絡市場走勢來看，上半年電信運營商大力推進光纖入戶建設，對于原有的通信網絡進行全面升級改造，上半年有效帶動了接入網相關產業(yè)的快速發(fā)展。包括光纖光纜、ODN、光貓等網絡基礎設施的需求量大幅增長，幾度出現供不應求的局面。步入下半年，各運營商對于網絡改造的推進速度則明顯放緩，盲目推進也導致各運營商的資本支出過高、投資回報率偏低等系列問題的出現。

　　結合工信部以及三大運營商所發(fā)布的數據來看，2012年，FTTH覆蓋家庭用戶新增超過4900萬戶，總量達到9400萬戶，網絡覆蓋能力明顯增強，其中，中國電信FTTH的覆蓋數增長3300萬戶，中國聯通FTTH覆蓋家庭凈增1522萬戶。而中國電信2012年財報數據也顯示，其FTTH用戶數達到約1500萬戶。中國電信在寬帶網絡建設方面部署最為積極，近兩年來一直在大力推廣“薄覆蓋”的網絡改造方案，以盡快普及FTTH接入，然而實際用戶數的發(fā)展速度仍然相對較慢。

　　2012年，在工信部的政策引導下，電信運營商的初期建網積極性較高，前期資本投入較多，據中國電信科技委主任韋樂平此前透露，中國電信上半年就已經將2012年全年的預算花完，由此可見投資力度之大。然而由于投資回報不顯著，后期中國電信、中國聯通都放緩了投資步伐。中國電信在2012年財報中對此也有闡述，“為鞏固寬帶網絡優(yōu)勢，提升網絡核心競爭力，2012年，集團繼續(xù)加大寬帶網絡建設投入；同時注重優(yōu)化投資結構，重點保障高增長型業(yè)務投資，嚴格控制傳統(tǒng)固網投資。”

　　公開數據顯示，2012年，我國寬帶普及提速工程取得了階段性成果，全國寬帶發(fā)展水平明顯提升，使用4M及以上接入帶寬的用戶占比提高了23個百分點，超過63%，網絡提升效果明顯，同時全國單位帶寬平均資費水平同比下降超過30%。

　　2012年寬帶新業(yè)務增長顯著

　　寬帶提速工程的普及化實施，為運營商開展大寬帶業(yè)務創(chuàng)造了優(yōu)良的發(fā)展環(huán)境。與此同時，2012年，前廣電總局對于IPTV業(yè)務運營的放權也讓電信運營商放開手腳，大規(guī)模推廣互聯網電視等相關業(yè)務。去年，中國電信、中國聯通相繼進行了IPTV終端設備的規(guī)模集采，并在多個省份開始推廣，隨著寬帶接入速率的提升，IPTV的用戶體驗也明顯提高。而小米、樂視等廠商涌入機頂盒市場，也讓互聯網電視的內容更為充實，整個市場發(fā)展備受期待。

　　中國電信2012年財報中指出，中國電信穩(wěn)步推進“寬帶中國·光網城市”建設，進一步擴大光寬帶覆蓋，同步全力開展“點亮光小區(qū)”光寬帶營銷，此基礎上，我們全力推動寬帶提速，提升客戶體驗和寬帶品牌價值，深化寬帶接入與互聯網電視等產品的融合，提供優(yōu)質內容與價值填充；推進智能提速產品開發(fā)，開放自助測試功能，優(yōu)化自助提速體驗，提高客戶滿意度。在擴展業(yè)務模式的同時，更加強調對于用戶體驗的重視度，包括去年推出的系列寬帶測速工具，都旨在消除用戶對于“假寬帶”的疑惑，并感受高速寬帶體驗。

　　中國電信寬帶業(yè)務發(fā)展迅速，數據顯示，全年實現有線互聯網接入收入678億元，同比增長10%，同時互聯網電視內容和業(yè)務應用的快速發(fā)展促使中國電信固網增值業(yè)務收入同比增長5.7%。中國聯通2012年財報中也顯示，公司固網業(yè)務平穩(wěn)發(fā)展，主營業(yè)務收入同比增長1.9%，達到人民幣860.1億元，其中非語音業(yè)務收入貢獻達到70%，業(yè)務結構持續(xù)改善。

　　隨著固話語音業(yè)務收入的逐步下滑，中國電信、中國聯通兩家都在豐富固網的業(yè)務結構，減少固話語音業(yè)務所占比重，全面實施業(yè)務模式的轉型。

　　中國電信通過融合套餐和固網包月等措施減緩了固網語音的流失，其負拉動作用明顯減弱，固網語音的經營風險進一步釋放。2012年其固網語音收入為433.35億元，較2011年下降12.9%，占經營收入的比重為15.3%。

　　政策利好效用恐難以為繼

　　2012年，中國電信固網業(yè)務收入為1652.47億元，較2011年增長1.8%；中國聯通固網業(yè)務主營業(yè)務收入為860.1億元，同比增長1.9%，其中固網寬帶業(yè)務收入為407.3億元，同比增長11.8%，所占固網業(yè)務主營業(yè)務收入的比重由上年的43.2%上升至47.4%。從中國聯通、中國電信的固網業(yè)務收入來看，整體收入規(guī)模增長有限，不同固網業(yè)務模式的配置得到進一步優(yōu)化，寬帶業(yè)務所占比重進一步上升。由此也可以看出，固網業(yè)務對于運營商的利潤增長貢獻較少，投資回報率較低，僅憑固網業(yè)務收入難以激發(fā)運營商的投資熱情。

　　實際上，2012年真正刺激運營商加大固網投資力度的原因在于“寬帶中國”戰(zhàn)略即將出臺的政策利好，包括工信部、發(fā)改委、廣電總局、住建部、財政部等多個部委共同參與制定的寬帶中國戰(zhàn)略備受業(yè)界期待。與此同時，工信部順勢提出的寬帶普及提速工程，對于運營商的網絡建設起到了一定的引導作用，同時也呼吁各地市政府能夠協(xié)調相關政府部門推動寬帶網絡改造的快速普及。在這一背景下，三大運營商均提出了2012年的寬帶提速計劃，全面帶動了寬帶上下游產業(yè)鏈的發(fā)展。然而隨著寬帶網絡改造的全面展開，電信運營商遇到了來自物業(yè)、業(yè)主等多方面的阻撓因素，網絡改造進程不得不隨之放緩。另一方面，已有消息表示，“寬帶中國”戰(zhàn)略中財政部將不會對寬帶建設實施財政補貼，這也讓運營商重新審視資本投資方向。

　　某運營商高層也曾透露，在沒有資金補貼的條件下，電信運營商對于寬帶提速的建設力度勢必要根據投資回報來確定，不能盲目跟隨政府引導。

　　作為“寬帶普及提速工程”的延續(xù)，2013年，工信部又推出了“寬帶中國2013專項行動”，再次呼吁運營商加大寬帶提速推廣力度，提出新增FTTH覆蓋家庭超過3500萬戶；新增固定寬帶接入互聯網用戶超過2500萬戶；新增18000個行政村通寬帶；提升寬帶接入水平，使用4M及以上寬帶接入產品的用戶占比超過70%。相關指標維持與去年同等水平。同時工信部也提出寬帶發(fā)展可適度超前于需求，以改善我國寬帶接入相對落后的局面。

　　在當前的寬帶發(fā)展階段，各電信運營商對于傳統(tǒng)固網的投資或將相對保守，在缺乏切實政策利好因素的情況下，各運營商的固網投資力度恐將不溫不火。

　　LTE全面拉動傳輸網投資規(guī)模

　　2012年，整個通信業(yè)的發(fā)展已經進入低谷，缺乏明顯的投資拉動力，整體上三大運營商的投資不僅缺乏亮點，而且多項集采推遲至2013年也導致了上下游電信設備商2012年營收慘淡。隨著三大運營商相繼公布2012年的財報，2013年的投資規(guī)劃也逐步揭曉。

　　最大的亮點在于中國移動集團2013年投資規(guī)劃約2300億元，相比2012年有30%的增長，上市公司規(guī)劃投資1902億元，相比2012年完成投資增長49%，其中TD-LTE的規(guī)劃投資達417億元，而傳輸網投資為589.6億元，同比增長65.3%。

　　中國移動此前已經明確表示，2013年將建設20萬個TD-LTE基站，同時TD-LTE網絡將覆蓋超過100個城市（地市級以上），TD-LTE終端采購將超過100萬部。此次公布TD-LTE的投資規(guī)劃將提振上下游的信心。

　　除了中國移動，中國聯通、中國電信相關高層也明確闡述了將密切跟進LTE的發(fā)展，并抓住發(fā)展機遇。雖然目前對于LTE的牌照仍有爭議，然而2013年，國內LTE市場將逐步成熟。由于LTE網絡的傳輸速率要求達到100Mbit/s，對于移動回傳、長途傳輸、核心網等都提出了更高的要求，現有的網絡傳輸速率必須要通過擴容升級才能滿足，現在三大運營商對于傳輸網的升級、擴容都非常積極。中國移動今年大幅加大傳輸網的投資力度也充分證明這一點。2013年，中國移動對于LTE的部署最為積極，為確保其網絡承載效率，對于傳輸網絡的大力建設已做好明確規(guī)劃，單中國移動一家的投資就足以讓2013年國內光網絡市場規(guī)模快速擴張。

　　另外，從中國聯通、中國電信的財報分析，兩家對于移動業(yè)務的重視力度越來越大，短期內雖然未有LTE部署規(guī)劃，然而兩家對于現有3G網絡的投資非常積極，為確保其全業(yè)務運營、提升移動寬帶用戶體驗，兩家過去一年對于傳輸網絡的投資也保持較大規(guī)模，2013年兩家運營商對于傳輸網的投資也已提上議程，并迅速展開。

　　整體而言，在固網業(yè)務收入增長乏力的背景下，3G、LTE的網絡建設將成為光網絡市場的主要拉動力，2013年光網絡市場的產業(yè)前景依然向好。

　　100G成光通信產業(yè)亮點

　　目前來看，2012年，中國電信、中國聯通在傳統(tǒng)固網業(yè)務的投資較為慎重，而中國移動對于傳輸網的投資依然保持較大規(guī)模，只是部分集采項目被延期至2013年進行，綜合三家在過去一年的投資方向，三家運營商對于傳輸網的投資依然保持較大規(guī)模，主要包括OTN（100G、40G）、40G DWDM、PTN/IP RAN等幾大集采重頭，結合三大運營商目前的關注焦點，2013年幾大領域的市場前景依然向好。

　　中國移動在2012年下半年啟動了OTN的大規(guī)模集采，同時首次涉及100G OTN集采，標志著國內100G市場逐步成熟，華為、中興、烽火、上海貝爾四家廠商參與應標，并積極響應，欲盡早擴大各自的100G市場份額。近日，中國電信也啟動了2013年DWDM/OTN設備集中采購，包括10G OTN、10G DWDM、40G OTN、40G DWDM、100G OTN、100G DWDM6種設備，由此中國電信繼中國移動之后，也首次啟動了100G的相關集采。據了解，中國聯通也將啟動100G集采。

　　分組市場領域，中國移動今年大幅加大LTE的建設，對于PTN的集采規(guī)模亦會隨之上升，此前每年均保持50億元的投資規(guī)模，今年將會有較大提升；中國聯通去年年底首次啟動了IP RAN的大規(guī)模集采，包括100多個本地網建設，其分組化進程亦在加速，今年的IP RAN集采規(guī)模依然可期；中國電信目前試點居多，根據另外兩家運營商的現網部署經驗，中國電信今年選擇開啟IP RAN集采亦有較大可能。

　　PON市場方面，由于固網寬帶業(yè)務收入有限，運營商的投資將放緩，投資規(guī)模預計與往年水平相當或略有下滑。從去年開始，中國電信、中國聯通就將PON設備集采分開，涉及OLT、ONU、終端等層面，從去年的集采趨勢來看，FTTH終端在集采中所占比重會進一步擴大。同時為確保業(yè)務模式的進一步優(yōu)化，2013年，兩家對于IPTV等相關終端設備的集采會進一步擴大。

　　此外，隨著網絡承載方式逐步向光纖過渡，三家運營商未來一年的光纖網絡建設會進一步擴大，對于下游的光纖光纜產業(yè)也有較大利好，此前中國移動研究院院長黃曉慶透露，中國移動現有的基站回傳100%由光纖傳輸，有效確保了其傳輸速率。三大運營商對于無線網絡的建設積極性將有效帶動光纖光纜市場的發(fā)展。

　　來源：通信世界周刊　　作者：趙光磊

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