政策加油技術清障 煤層氣產(chǎn)業(yè)將爆發(fā)

　　國內最大煤層氣對外合作區(qū)塊量產(chǎn)在即

　　令人生畏的“瓦斯”將華麗轉身，成為“清潔中國”的重要力量，在“十三五”開啟產(chǎn)業(yè)鏈的黃金時代。

　　提起瓦斯，許多人并不陌生，但它的另一個名字——煤層氣，卻未必為大多數(shù)人所熟知。通俗來講，“瓦斯”其實就是儲存在煤層中的天然氣。數(shù)據(jù)顯示，我國煤層氣資源量達36.8萬億立方米，居世界第三，可采資源量約10萬億立方。2015年中國天然氣供需缺口預計達693.06億立方，而可采煤層氣產(chǎn)量約230.10億立方米，若煤層氣得以有效利用，可彌補天然氣缺口近三分之一。

　　然而，現(xiàn)實情況并不如意。據(jù)國家能源局數(shù)據(jù)，2014年我國煤層氣瓦斯抽采量170億立方，而利用量只有77億立方?！睹簩託忾_發(fā)利用“十二五”規(guī)劃》提出，到2015年國內煤層氣產(chǎn)量達到300億立方。若按照當前開采速度，目標“放空”并不驚訝。

　　造成我國煤層氣資源量巨大但開發(fā)利用不足的主要原因在于：一是政策扶持不夠到位，二是技術攻關還需加強?！拔覈簩託庖延缮虡I(yè)開發(fā)初期階段邁向正常商業(yè)化開發(fā)階段。在這個歷史特殊時期，尤其需要‘加油清障’?！佑汀礌I造更好的政策環(huán)境，‘清障’即加強科技攻關，破除技術障礙?！敝新?lián)煤層氣公司原董事長孫茂遠如是指出。

　　業(yè)內人士透露，當前各方對加強煤層氣勘探開發(fā)空前重視，煤層氣補貼標準由0.2元/方提高至0.4-0.6元/方的預期強烈。在業(yè)界多番呼吁下，煤層氣開發(fā)相關審批程序也望進一步簡化。

　　另據(jù)中國證券報記者了解，位于山西 、陜西境內的三交項目有望近期內取得國家能源局ODP批準，成為我國第二個正式進入商業(yè)性開發(fā)的中外合作煤層氣項目。該項目具備開發(fā)5億方/年生產(chǎn)規(guī)模的資源條件，將為我國煤層氣商業(yè)開發(fā)積累經(jīng)驗、樹立典范。

　　業(yè)內人士認為，在政策力度加大、技術攻關加快、示范項目效應等多重因素催化下，煤層氣產(chǎn)業(yè)投資熱情有望被再次點燃。不少上市公司已紛紛宣布涉足或轉型煤層氣開發(fā)。開采環(huán)節(jié)投資增速將拉動煤層氣上游產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，產(chǎn)量增長后將帶動下游儲運分銷市場進一步發(fā)展。

　　補貼提高預期強烈

　　一個月前，國家發(fā)改委網(wǎng)站公布《2015年循環(huán)經(jīng)濟推進計劃》，提到組織實施《煤層氣勘探行動計劃》，2015年煤層氣抽采量達到179億立方，利用量達到83億立方。煤層氣投資再次受到業(yè)界關注。

　　實際上，支持煤層氣發(fā)展的政策從未間斷。從《煤層氣煤礦瓦斯開發(fā)利用“十二五”規(guī)劃》到《煤層氣產(chǎn)業(yè)政策》，再到《煤層氣勘探行動計劃》等，據(jù)中國證券報記者不完全統(tǒng)計，僅“十二五”期間，有關煤層氣開發(fā)的政策幾乎“一年一公布”。

　　經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，對煤層氣開發(fā)的優(yōu)惠政策主要包括：對煤層氣抽采企業(yè)的增值稅實行先征后返政策。先征后返稅款由企業(yè)專項用于煤層氣技術的研究和擴大再生產(chǎn)，不征收企業(yè)所得稅；勘探開發(fā)煤層氣進口必要的設備、材料免征進口關稅和進口環(huán)節(jié)稅；不征收資源稅；煤層氣市場定價；煤層氣開采礦區(qū)實行使用費優(yōu)惠、系列探礦權與采礦權管理費減免等優(yōu)惠制度。

　　“煤層氣扶持政策頻頻，充分體現(xiàn)了政府對行業(yè)的高度重視。但對企業(yè)而言，最直接、最實在的利好還是來自于補貼標準的提高?！币晃幻簩託鈽I(yè)內人士對中國證券報記者指出。

　　2007年4月，財政部頒布《關于煤層氣開發(fā)利用補貼的實施意見》，中央財政按照0.2元/方的標準對煤層氣開采企業(yè)進行補貼。但上述業(yè)內人士告訴中國證券報記者，目前我國煤層氣的抽采成本大約在2元/方，出廠價約為1.6-1.7元/方，0.2元/方的補貼相對于高昂的煤層氣開發(fā)成本顯得“杯水車薪”，嚴重影響了企業(yè)對煤層氣勘探開采利用的積極性。

　　據(jù)孫茂遠介紹，美國煤層氣補貼額通常相當于氣價的51%，并隨通脹系數(shù)變化而調整，使煤層氣企業(yè)的內部收益率一般高于24%。美國這一補貼政策從1980年實行，延期3次，1992年以前打的煤層氣生產(chǎn)井可享財政補貼至2002年。因為煤層氣與常規(guī)天然氣同質同價，不能為煤層氣單獨提價，只有政府補貼才能使煤層氣企業(yè)降低成本，使開采煤層氣與常規(guī)氣相比具有競爭力。

　　“我國的煤層氣地質條件遠遜于美國，采取與其類似的補貼額度應是合理的最低限。我一直建議中央財政提高補貼至0.6元/方，執(zhí)行期10年?！睂O茂遠指出，按照我國煤層氣田當前1.6元/方左右的出廠價，如算上減免的13%增值稅，加上財政補貼0.6元/方，總額度0.8元/方左右，約占氣價的1/2.

　　關于煤層氣補貼標準提高的呼吁已近兩年，卻遲遲未能落地?！鞍l(fā)改委、能源局都持支持態(tài)度。目前看，地面補貼沒有問題，但井下抽采部分如何計算還存在爭議。但可以確定的是，當前國家對于如何加快煤層氣開發(fā)速度空前重視。”孫茂遠稱。

　　三重障礙逐步清除

　　在政策環(huán)境不斷完善的同時，制約煤層氣發(fā)展的一系列障礙也在逐步清除。

　　礦權重疊是制約煤層氣發(fā)展的一大“心病”。我國煤層氣資源采取一元管理體制，主要由國土資源部進行探礦權的審批。而煤炭則采取二元管理體制，120萬噸以下的煤礦由各省級主管部門批準和發(fā)證，120噸以上煤礦則由國土資源部批準。國家在發(fā)放某區(qū)塊的氣權時，地方可能已經(jīng)在同一區(qū)塊發(fā)放了礦權，造成在同一個空間內煤炭礦權與煤層氣礦權的重疊，煤企、氣企“打架”的情況因此頻頻見諸報端。

　　孫茂遠介紹，在近年來國家出臺一系列“先氣后煤”政策引導下，如今煤企和氣企之間通常會簽訂協(xié)議、共同開發(fā)，礦權重疊矛盾實際已大為緩和。

　　申銀萬國研究報告也指出，調研發(fā)現(xiàn)，在煤層氣資源豐富的山西、河南兩省，煤炭與煤層氣重合區(qū)域低，而且2006年之后主要重合區(qū)域的爭端已經(jīng)通過政府指導或協(xié)商方式得到了解決，煤層氣開采兩權分離制度阻力較小，已非制約煤層氣開發(fā)的主要問題。

　　煤層氣輸送管道建設也初具規(guī)模。根據(jù)中國煤炭學會煤層氣專業(yè)委員會的資料，目前中國已經(jīng)建成5條煤層氣專用管線，年輸送能力102億方；在建3條，年輸送能力34億方。在煤層氣主要產(chǎn)區(qū)山西省，山西省天然氣公司、山西省燃氣產(chǎn)業(yè)集團、山西國際能源集團三大公司擔綱了山西省內長輸管道的運營，目前三者已建立起豐富的省內管網(wǎng)，煤層氣入網(wǎng)不存在障礙。

　　海通證券研究報告指出，通過管網(wǎng)銷售煤層氣沒有障礙。以中國油氣控股管輸為例，其煤層氣開采區(qū)塊三交地區(qū)有3條煤層氣輸送專線，2014年，公司通過工業(yè)用管道銷售煤層氣占89.7%，民用管道銷售占10.1%，兩者合計達99.8%。

　　相比礦權重疊和基礎設施問題，技術突破更被視為推動煤層氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關鍵。曾有業(yè)內人士抱怨，一些煤炭企業(yè)不掌握適宜技術，打了多口井都出不了氣，只能干著急?！凹词乖谕粋€區(qū)塊，中石油、中海油都可能就技術的選擇產(chǎn)生分歧。煤層氣開發(fā)技術需要因地制宜，更加細化，也更具顛覆性?！睂O茂遠稱。

　　煤層氣開發(fā)技術主要包括三方面：勘探技術、打井排采技術以及增產(chǎn)技術。技術的成熟性主要反映在單井采氣能力以及衰減周期上。盡管技術障礙仍存，但近年來我國煤層氣勘探開發(fā)技術已取得了長足進步。

　　據(jù)孫茂遠介紹，目前我國已掌握常規(guī)煤層氣鉆、完井、壓裂、排采技術，一些關鍵技術也獲得多項自主知識產(chǎn)權。比如“山西省沁水南部煤層氣開發(fā)利用國家示范工程”最早獲得成功，200口煤層氣井平均單產(chǎn)3700立方米，與美國黑勇士盆地單產(chǎn)水平相當。

　　另據(jù)申銀萬國研究報告，在煤層氣商業(yè)化采氣較為成熟的沁水盆地和鄂爾多斯東盆地中，直井、水平井和U型井的聯(lián)合使用提升采氣量，煤層氣勘探水平也大幅提升，三個主要煤層氣開采公司已經(jīng)取得穩(wěn)定的盈利。

　　合作項目量產(chǎn)在即

　　如果說積極的政策支持以及礦權、技術等障礙的突破，為我國煤層氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展從頂層設計到行業(yè)環(huán)境創(chuàng)造了良好條件，那么煤層氣示范項目的成功建設，則從實際操作層面為煤層氣商業(yè)化開發(fā)樹立起典范。

　　2011年11月，中聯(lián)煤潘莊煤層氣開發(fā)項目取得國家發(fā)改委ODP總體開發(fā)方案批準，成為我國煤層氣對外合作第一個獲準開發(fā)項目。2014年預計年產(chǎn)氣量2.8億立方米，目前已經(jīng)取得良好經(jīng)濟效益。

　　時隔四年，又一個中外合作煤層氣項目——三交-磧口煤層氣區(qū)塊開發(fā)項目簡稱“三交項目”有望于近期內取得國家能源局批準，成為繼潘莊項目之后、第二個正式進入商業(yè)性開發(fā)的中外合作煤層氣項目。

　　三交項目由中石油集團與中國油氣控股全資控股公司奧瑞安能源國際有限公司以產(chǎn)品分成模式進行開發(fā)，中方權益30%，外方權益70%，合同期限30年，奧瑞安公司作為主體作業(yè)者。

　　據(jù)業(yè)內人士介紹，與潘莊項目相比，三交項目具有以下優(yōu)勢：

　　一是擁有更廣闊的區(qū)塊優(yōu)勢，三交項目區(qū)塊面積達383平方公里，比潘莊項目150平方公里多了200多平方公里；二是項目位于山西和陜西境內、鄂爾多斯盆地東緣，距離主干輸氣管網(wǎng)近，外送管網(wǎng)輸送能力大，煤層氣運輸、銷售均有保障；三是與中國其他煤層氣區(qū)塊相比，三交區(qū)塊煤層氣含氣飽和度高于85%，滲透率達3md，目的層含氣量最高達1.54億/平方公里，兩個產(chǎn)氣層的煤層厚度共約9米。評估認為，三交區(qū)塊具備開發(fā)5億立方米/年生產(chǎn)規(guī)模的資源條件，是中國最好的整裝煤層氣田之一。

　　值得注意的是，在礦權重疊問題上，三交項目首創(chuàng)了“三交模式”。項目所在地山西臨縣與中石油煤層氣公司簽署了合作框架協(xié)議，成立了以縣長掛帥的煤層氣開發(fā)領導組，從項目準備、申報、臨時用地等方面積極協(xié)調與涉煤企業(yè)的合作關系，理順了三交地區(qū)礦權重疊利益之間的頭緒。這種將爭端轉換為合作的礦權重疊解決方案得到國家認可。

　　在煤層氣開發(fā)技術上，三交項目也取得重大突破，打出中國第一口新型多分支水平井，四個主水平分支全程下玻璃鋼篩管，總長度近3000米。該井具有投資少、產(chǎn)氣量高、產(chǎn)量穩(wěn)定、生產(chǎn)期限長的優(yōu)點。

　　上述人士透露，該項目未來計劃分兩期開發(fā)：一期開發(fā)規(guī)模3億立方/年，開發(fā)期兩年；二期開發(fā)規(guī)模2億立方/年，開發(fā)期兩年。將爭取用3-4年時間達到年產(chǎn)5億方的產(chǎn)量目標，預計內部收益率將超過20%。

　　“三交項目是國家煤層氣‘十二五’規(guī)劃重點建設項目，是中石油公司實現(xiàn)煤層氣‘十二五’規(guī)劃目標的重要項目，同時也是鄂爾多斯盆地東緣第一個進入總體開發(fā)方案階段的對外合作項目，項目的加快實施對于落實煤層氣開發(fā)利用規(guī)劃和帶動該地區(qū)對外合作項目的快速發(fā)展具有重要的示范意義?！币晃幻簩託鈽I(yè)內人士點評道。

　　上市公司投資暗涌

　　或是看到了煤層氣產(chǎn)業(yè)的廣闊前景，中國證券報記者注意到，近年來不少A股或H股上市公司紛紛公告涉足或轉型煤層氣開發(fā)，以期提前布局。

　　煤企“兼顧”煤層氣，屬于意料之中。在煤價持續(xù)下跌、業(yè)績下滑的背景下，陽泉煤業(yè) 6003482015年初收購煤層氣發(fā)電廠51%股權，借用自身的資源稟賦，開啟向煤層氣業(yè)務方向的拓展。安源煤業(yè) 600397亦是如此，公司2014年投資設立江西煤層氣開發(fā)利用有限公司，擬整合江西省內資源，并拓展云貴等省外區(qū)域，轉型綜合能源。

　　油服公司收購煤層氣區(qū)塊，意在全面布局天然氣產(chǎn)業(yè)鏈?；莶┢?0025542013年7月公告，以自有資金約人民幣1.3億元收購DartEnergyFLGPte.Ltd100%股權，從而獲得柳林地區(qū)煤層氣資源開采產(chǎn)品分成合同25%的權益，向上游資源領域延伸。此外，恒泰艾普 300157、準油股份 002207等也均曾公告涉足煤層氣領域。

　　房企瞄上煤層氣，意在轉型。在房地產(chǎn)領域陷入經(jīng)營困境的中房股份 600890，2014年4月發(fā)布定增方案，擬通過收購江蘇國盛股權進軍煤層氣領域，在沁水盆地與中聯(lián)公司進行煤層氣項目合作開發(fā)，謀求脫困轉型。

　　H股市場上也不乏專注煤層氣領域的公司。上述三交項目的外方作業(yè)方——奧瑞安能源國際有限公司就是由H股上市公司中國油氣控股0702.HK全資控股。2014年，公司煤層氣銷售增長強勁，年內銷售4,424萬立方米，按年增45%，產(chǎn)銷比例達94%。煤層氣業(yè)務已成為中國油氣控股的核心業(yè)務，截至2014年6月底，歸屬于煤層氣業(yè)務的資產(chǎn)總額已達36.2億港元，占總資產(chǎn)85%。

　　“頁巖氣開發(fā)對技術、裝備要求較高，在中國可能大企業(yè)更合適。而煤層氣技術差別大，需要更細化，一些中小公司具有優(yōu)勢?！睂O茂遠告訴中國證券報記者，過去許多外國大公司在中國進行煤層氣勘探開發(fā)曾遭遇技術的“水土不服”，目前外資合作比例已由最高時期的85%降至目前的30%-35%。近年來，一些中小民營公司卻憑借獨特的技術優(yōu)勢異軍突起，如北京奧瑞安能源技術開發(fā)有限公司、山西省沁水縣程遠機械工程有限公司、泛亞大陸公司、陜西國昊公司、河南貞元集團等。

　　但他亦指出，煤層氣開發(fā)光有技術還不行，融資渠道也很重要。煤層氣進入商業(yè)開發(fā)階段后投入會很大。一般而言，一口煤層氣直井成本在250-300萬元之間，水平井約1200-1700萬元，更復雜的多分支水平井則要四五千萬?！斑^去一些外國公司就是因為后續(xù)資金跟不上，只好放棄了，因此煤層氣開發(fā)一定要走市場化道路?！睂O茂遠強調道。

來源：中國證券報

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