火電過(guò)剩：高收益引投資潮 設(shè)備利用率降到十年最低

　　中國(guó)火電裝機(jī)過(guò)剩從預(yù)期已經(jīng)變成了現(xiàn)實(shí)。

　　4月27日，中國(guó)電力聯(lián)合會(huì)發(fā)布《2016年一季度全國(guó)電力供需形勢(shì)分析預(yù)測(cè)報(bào)告》，指出一季度全國(guó)全社會(huì)用電量同比增長(zhǎng)3.2%，用電形勢(shì)有所好轉(zhuǎn)。

　　但在供應(yīng)側(cè)，一季度基建新增發(fā)電裝機(jī)2815萬(wàn)千瓦，其中煤電1363萬(wàn)千瓦，是歷年同期新增裝機(jī)最多的一年。

　　火電裝機(jī)規(guī)模迅速增加的同時(shí)，火電的發(fā)電量和設(shè)備利用小時(shí)繼續(xù)降低。其中，設(shè)備利用小時(shí)已連續(xù)20個(gè)月同比降低，為近十年來(lái)的同期最低水平。

　　煤電過(guò)剩趨勢(shì)已引發(fā)監(jiān)管部門(mén)關(guān)注。

　　近期，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局發(fā)布連續(xù)發(fā)布三份關(guān)于控制煤電建設(shè)的通知文件，提出建立煤電項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，嚴(yán)控煤電新增規(guī)模，力圖放緩煤電項(xiàng)目的建設(shè)速度。

　　“煤電項(xiàng)目的審批由中央下放至地方以及當(dāng)前煤電的顯著經(jīng)濟(jì)效益，是促使煤電裝機(jī)高于實(shí)際需求的主要原因?！比A北電力大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院副教授袁家海認(rèn)為，“十三五”期間，煤電發(fā)展的外部環(huán)境發(fā)生的變化，將使煤電企業(yè)的經(jīng)濟(jì)性受到影響，建議有關(guān)部盡早研究相關(guān)電力發(fā)展規(guī)劃，為煤電投資的逆勢(shì)增長(zhǎng)勒緊韁繩。

　　火電投資增消費(fèi)減

　　相對(duì)于2015年用電形勢(shì)的低迷，今年一季度，用電形勢(shì)出現(xiàn)了一些積極變化。

　　今年一季度全國(guó)全社會(huì)用電量1.35萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)3.2%。中電聯(lián)認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)，特別是3月份月用電量增長(zhǎng)5.6%，對(duì)一季度用電增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)達(dá)到60%，構(gòu)成電力消費(fèi)增速回升的主要原因。

　　從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上看，3月第二產(chǎn)業(yè)用電量增長(zhǎng)4.3%，帶動(dòng)一季度用電量有負(fù)轉(zhuǎn)正，扭轉(zhuǎn)了2015年以來(lái)季度增速持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。但四大高耗能行業(yè)用電量繼續(xù)下降，這也表明當(dāng)前拉動(dòng)用電增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿膫鹘y(tǒng)高耗能行業(yè)繼續(xù)向服務(wù)業(yè)和生活用電轉(zhuǎn)換。

　　電力需求側(cè)出現(xiàn)回暖跡象，但是電力供應(yīng)側(cè)的數(shù)據(jù)卻不容樂(lè)觀(guān)。

　　數(shù)據(jù)顯示，新增裝機(jī)1746萬(wàn)千瓦，其中煤電1363萬(wàn)千瓦，創(chuàng)近些年同期新高，局部地區(qū)火電裝機(jī)過(guò)快增長(zhǎng)、過(guò)剩壓力進(jìn)一步加劇。3月底全國(guó)6000千瓦及以上電廠(chǎng)裝機(jī)14.9億千瓦，其中的電裝機(jī)容量占到10.1億千瓦，其中煤電8.4億千瓦，比上年3月底增長(zhǎng)9.3%。

　　在這份報(bào)告中，中電聯(lián)預(yù)計(jì)2016年全年新增裝機(jī)超過(guò)1億千瓦。

　　火電裝機(jī)容量增速遠(yuǎn)超同期的電力消費(fèi)增速。在火電不斷“加碼”投資的同時(shí)，一季度火電發(fā)電量繼續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，同比下降2.2%；設(shè)備利用1006小時(shí)其中煤電1054小時(shí)，同比降低108小時(shí)，已連續(xù)20個(gè)月同比降低，為近十年來(lái)的同期最低水平。

　　“我們廠(chǎng)子現(xiàn)在的大功率發(fā)電機(jī)組有一半處于停機(jī)狀態(tài)?！睆V東一家火力發(fā)電企業(yè)人士告訴記者，由于下游需求低迷，公司在去年就停了一半大功率機(jī)組，而且今年來(lái)南方多雨，火電要為水電“讓路”，也一直沒(méi)有進(jìn)行卡機(jī)。

　　中電聯(lián)預(yù)計(jì)，后三季度新增發(fā)電裝機(jī)仍保持較大規(guī)模，全國(guó)電力供應(yīng)整體寬松，預(yù)計(jì)東北和西北區(qū)域電力供應(yīng)能力過(guò)剩較多。按照全社會(huì)用電量增速1%~2%的中值測(cè)算，預(yù)計(jì)全年發(fā)電設(shè)備利用小時(shí)3700小時(shí)左右，其中火電設(shè)備利用小時(shí)將降至4000小時(shí)左右。

　　根據(jù)中電聯(lián)此前發(fā)布的數(shù)據(jù)2014年全國(guó)火電設(shè)備平均利用小時(shí)為4706小時(shí)，已經(jīng)是1978年以來(lái)的最低水平。2015年這一數(shù)值為3969小時(shí)。

　　安迅思煤炭行業(yè)分析師鄧舜表示，發(fā)電設(shè)備利用小時(shí)反映了電廠(chǎng)設(shè)備的利用程度和水平，利用小時(shí)的高低直接影響了企業(yè)資產(chǎn)投資的回收快慢。一般情況下，5500小時(shí)是火電廠(chǎng)平均利用小時(shí)的正常水平，在過(guò)去電力緊張時(shí)曾達(dá)到6000小時(shí)的高位。由于電力是即發(fā)即用，難以實(shí)現(xiàn)大規(guī)模儲(chǔ)存，企業(yè)加碼投資火電造成的產(chǎn)能過(guò)剩以及資源浪費(fèi)問(wèn)題值得關(guān)注。

　　過(guò)剩背后：收益高

　　2015年8月，本報(bào)在《火電投資逆勢(shì)加碼 “新產(chǎn)能”恐過(guò)剩2億千瓦》中報(bào)道了火電企業(yè)追求的投資增長(zhǎng)需警惕由此帶來(lái)的過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)。但現(xiàn)實(shí)中，火電企業(yè)的投資熱情仍有增無(wú)減，一季度火電新增裝機(jī)仍然創(chuàng)出新高。

　　在2016年4月21日國(guó)家能源局召開(kāi)的煤電發(fā)展會(huì)議上，能源局局長(zhǎng)努爾·白克力表示，如果按這樣的發(fā)展態(tài)勢(shì)，未來(lái)幾年，我國(guó)煤電行業(yè)將會(huì)變成現(xiàn)在的鋼鐵和煤炭行業(yè)。

　　2015年，煤炭?jī)r(jià)格比2011年高點(diǎn)位價(jià)格下降了60%。在此背景下，華北電力大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院副教授袁家海和環(huán)保組織綠色和平共同進(jìn)行了一項(xiàng)專(zhuān)項(xiàng)研究，選取了山西、內(nèi)蒙古、新疆、河北、江蘇、廣東6個(gè)典型電力省份的 60 萬(wàn)千瓦燃煤機(jī)分析后發(fā)現(xiàn)，各省上網(wǎng)電價(jià)都高于企業(yè)的發(fā)電成本，煤電項(xiàng)目均有超額利潤(rùn)。

　　數(shù)據(jù)顯示，河北、江蘇、廣東的火電全投資內(nèi)部收益率達(dá)15%以上，自有資金內(nèi)部收益率均接近或者超過(guò)30%，一些項(xiàng)目投產(chǎn)后不到3年就收回自有資金。高收益和如此短的投資回收期，揭示了在需求不振、低碳轉(zhuǎn)型的環(huán)境下煤電投資仍然居高不下的經(jīng)濟(jì)動(dòng)因。

　　不同于此前幾年電廠(chǎng)“哭窮”，2012年以來(lái)火電企業(yè)開(kāi)始整體過(guò)上好日子。但這樣的好光景又能持續(xù)多長(zhǎng)時(shí)間？

　　袁家海認(rèn)為，“十三五”期間電力企業(yè)的外部約束條件或?qū)l(fā)生一系列重大變化，比如超低排放的電價(jià)補(bǔ)貼政策變動(dòng)，企業(yè)污染治理成為強(qiáng)制義務(wù)；2017年碳交易市場(chǎng)啟動(dòng)，二氧化碳排放成本將成為電廠(chǎng)成本的重要部分；隨著電力改革深入，電力的商品屬性得到還原，電力價(jià)格將競(jìng)爭(zhēng)。這些因素都將影響火電廠(chǎng)的經(jīng)濟(jì)效益，能否收回預(yù)期投資將是火電需要直面的問(wèn)題。

　　值得關(guān)注的是，近期國(guó)家發(fā)改委和能源局聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)我國(guó)煤電有序發(fā)展的通知》《關(guān)于建立煤電規(guī)劃建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制暨發(fā)布2019年煤電規(guī)劃建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的通知》《關(guān)于進(jìn)一步做好煤電行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能的通知》三份文件。

　　主要方案包括研究建立基于煤電建設(shè)經(jīng)濟(jì)性、當(dāng)?shù)孛弘娧b機(jī)充裕度和資源約束情況的煤電規(guī)劃建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制；取消2012年及以前納入規(guī)劃的未核準(zhǔn)煤電項(xiàng)目，待2018年后再安排；黑龍江等13個(gè)省在2017年底前暫緩核準(zhǔn)除民生熱電外的自用煤電項(xiàng)目；暫緩15個(gè)省尚未開(kāi)工建設(shè)的自用煤項(xiàng)目。

　　努爾·白克力提出，各地政府和發(fā)電企業(yè)要加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)，安排部署和落實(shí)，確保促進(jìn)煤電有序發(fā)展取得實(shí)效。

　　監(jiān)管層出手干預(yù)，能否為火熱的火電投資緊急“剎車(chē)”？效果仍有待觀(guān)察。

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