全球油氣行業(yè)發(fā)展五大焦點

　　伍德麥肯茲公司日前發(fā)布報告，分析了全球油氣行業(yè)發(fā)展五大焦點，其中包括能源政策變化、投資增長受限、投資風(fēng)險增加、油氣脫碳轉(zhuǎn)型，以及天然氣地位提升。

　　1.能源政策變化

　　油氣企業(yè)的投資考量中，國家風(fēng)險已上升到了首位。能源政策的變化導(dǎo)致油氣企業(yè)不得不重新評估以往被認(rèn)為是低投資風(fēng)險的國家。政策的不確定性給企業(yè)增加油氣勘探開發(fā)投資帶來了阻礙。

　　各國都有不同的市場干預(yù)方法來應(yīng)對能源價格波動，如去年一些國家和地區(qū)因能源價格暴漲和脫碳政策的推動，而對油氣企業(yè)征收暴利稅，設(shè)置能源價格上限，或者出臺其他強(qiáng)硬政策。

　　隨著能源價格回落，市場供應(yīng)趨緊，能源政策可能又將發(fā)生變化。去年底，英國政府宣布2023年1月~2028年3月對能源企業(yè)征收35%的暴利稅。然而近期有消息稱，英國政府或?qū)⑾蛴蜌馄髽I(yè)提供暴利稅減免，以促進(jìn)油氣投資。

　　與此同時，也有一些國家，如圭亞那、蘇里南、阿根廷等通過頒發(fā)許可證、采取激勵措施和支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方式，大力推動本國油氣行業(yè)發(fā)展，激發(fā)油氣勘探開發(fā)潛力。

　　2.投資增長受限

　　疫情以來，能源產(chǎn)品需求缺乏價格彈性，這種情況在美國尤為明顯。預(yù)計2023年，全球油氣行業(yè)現(xiàn)金流將下降9%，至1.3萬億美元，再投資率將從2022年24%的歷史低點反彈至28%。

　　預(yù)計今年全球油氣勘探開發(fā)支出將增長至少10%，達(dá)到4600億~4800億美元。然而，要避免未來出現(xiàn)能源供應(yīng)短缺，未來幾年還需要繼續(xù)加大油氣勘探開發(fā)投資。2023年油氣投資的增幅如何尚無法確定，很大程度上取決于油氣企業(yè)投資戰(zhàn)略選擇。

　　近年來，全球油氣勘探開發(fā)投資增長乏力，油氣企業(yè)對于擴(kuò)大上游投資一直持謹(jǐn)慎態(tài)度。2022年，上市油氣企業(yè)為了安撫股東，將更多的現(xiàn)金流用于提高股東回報，而沒有用于擴(kuò)大油氣勘探開發(fā)投資。2023年，隨著前期較高油價水平下油氣企業(yè)“去杠桿化”基本完成，部分油氣企業(yè)將回歸傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，加大油氣勘探開發(fā)投資，將推動油氣投資規(guī)模的增長。然而，全球經(jīng)濟(jì)增長乏力可能會限制油氣投資，2023年油氣投資出現(xiàn)大幅上漲的概率微乎其微。

　　3.投資風(fēng)險增加

　　2023年的通貨膨脹將持續(xù)，但預(yù)計通脹率將低于2022年。約一半的上游油氣投資支出增長將歸因于成本通脹。

　　由于供應(yīng)鏈緊張，油服企業(yè)會謹(jǐn)慎增加投資，油氣產(chǎn)能只能緩慢攀升，除非油氣需求持續(xù)增長，否則情況不會好轉(zhuǎn)。油氣項目達(dá)成最終投資決定（FID）的門檻變得更加模糊。

　　預(yù)計今年油氣行業(yè)的勞動力、油管、鉆機(jī)、完井和服務(wù)的成本將繼續(xù)上漲，但上漲幅度將小于2022年。成本持續(xù)上漲可能導(dǎo)致油氣項目的最終投資決定推遲。面對不斷增加的投資風(fēng)險，運營商努力讓投資者相信效率的提高可以抵消成本的上漲。為避免項目實施過程中的超支，企業(yè)還可能會夸大項目成本，導(dǎo)致項目啟動面臨延期。

　　4.脫碳成核心

　　在去年底舉行的第27屆聯(lián)合國氣候變化大會（COP27）上，多個國家公布了減少甲烷排放的計劃，油氣行業(yè)成為短期內(nèi)全球甲烷減排的重點行業(yè)。美國、歐盟、日本等國簽署了《能源進(jìn)出口國關(guān)于減少化石燃料溫室氣體排放的聯(lián)合聲明》，推動整個油氣供應(yīng)鏈的甲烷減排，并呼吁“甲烷生產(chǎn)大國”立即宣布甲烷減排計劃并制定改革措施。美國環(huán)保署（EPA）還提議將甲烷排放監(jiān)測范圍擴(kuò)大到國內(nèi)所有生產(chǎn)井，加強(qiáng)打擊美國油氣行業(yè)的甲烷泄漏。

　　未來油氣行業(yè)將加快脫碳轉(zhuǎn)型，油氣行業(yè)的脫碳支出將不斷增長。相關(guān)法規(guī)將促使油氣企業(yè)加大對碳減排和電氣化方面的投資，包括配備監(jiān)測甲烷泄漏的無人機(jī)，安裝設(shè)備遠(yuǎn)程監(jiān)控系統(tǒng)，加強(qiáng)伴生氣利用等。

　　未來油氣行業(yè)脫碳可能會變成一種服務(wù)，將出現(xiàn)新型油田服務(wù)商為油氣企業(yè)提供甲烷和二氧化碳減排方案。CCUS（碳捕集、利用與封存）對于上游油氣行業(yè)脫碳至關(guān)重要。未來在中東、北美和歐洲等地區(qū)將有更多CCUS項目達(dá)成最終投資決定。油氣企業(yè)也將積極儲備CCUS相關(guān)技術(shù)和資源，推動CCUS項目步入快車道。

　　油氣開發(fā)將越來越多地與可再生能源、氫能和碳抵消項目相融合，以平衡碳排放。未來在發(fā)放油氣勘探開發(fā)許可證時可能也將包含脫碳相關(guān)條款。到2023年底，沒有碳減排計劃的油氣項目可能很難再獲得批準(zhǔn)。

　　大型國際石油公司將把脫碳項目擴(kuò)展到其自身經(jīng)營范圍之外，通過共享碳減排基礎(chǔ)設(shè)施或提供碳減排技術(shù)等方式，幫助所在國或者其他油氣企業(yè)實現(xiàn)脫碳目標(biāo)。

　　5.天然氣地位提升

　　對于油氣企業(yè)來說，去年以來，天然氣業(yè)務(wù)的效益一直非?？捎^。但這并不意味著今年企業(yè)將扎堆投資大型天然氣項目，也不意味著對天然氣業(yè)務(wù)的投資會立即超過石油。然而，這可能會催生新的天然氣商業(yè)模式。

　　天然氣作為過渡能源，將加速油氣行業(yè)脫碳轉(zhuǎn)型。上游油氣運營商將專注于提高天然氣項目回報比，使其較石油更具競爭力。同時，還將大力發(fā)展藍(lán)氫項目，即配備CCS裝置的天然氣制氫項目。未來天然氣有望取代煤炭，成為僅次于石油的全球第二大能源，天然氣將在全球能源轉(zhuǎn)型中發(fā)揮重要作用。

　　去年浮式液化天然氣（FLNG）項目成為油氣巨頭的投資熱門。埃尼集團(tuán)和埃克森美孚都考慮放棄部分陸上天然氣項目，轉(zhuǎn)而投資FLNG項目。bp將在塞內(nèi)加爾和毛里塔尼亞海上邊界推進(jìn)FLNG擴(kuò)建項目。雪佛龍和NewMed能源公司決定將在以色列啟動利維坦FLNG第二階段開發(fā)項目。

　　LNG模塊化工廠也備受業(yè)內(nèi)關(guān)注。美國新堡壘能源公司提出建設(shè)快速LNG平臺，為LNG的運輸、儲存和再氣化提供關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，以從根本上縮短LNG項目投資回報年限。

　　美國LNG出口的繁榮吸引了美國本土頁巖油生產(chǎn)商轉(zhuǎn)向天然氣領(lǐng)域，這對于以石油為投資重點的油氣企業(yè)來說也可能是一個挑戰(zhàn)。美國油企正在大量投資建設(shè)伴生氣新項目，以增加天然氣產(chǎn)量，未來這些企業(yè)可能會更加大膽地投資天然氣業(yè)務(wù)。(記者 朱亞菲)

　　轉(zhuǎn)自：中國石化報

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