全球LNG市場下的“中國氣改”

　　面對全球LNG市場的成型，中國應(yīng)盡快放開LNG進口權(quán)管制，并針對進口LNG優(yōu)先開放管網(wǎng)，以更加開放的心態(tài)來迎接市場挑戰(zhàn)。

　　根據(jù)預(yù)測，未來數(shù)年，我國進口液化天然氣（LNG）將維持快速增長態(tài)勢。預(yù)計到2020年，中國LNG進口量將有望達到6000萬噸，占亞太地區(qū)份額將從現(xiàn)在的8%上升至20%。鑒于中國LNG進口規(guī)模日趨增長，前瞻性地分析未來國際LNG市場供求形勢及價格機制可能面臨的變革，對于做好國內(nèi)天然氣行業(yè)相關(guān)工作具有重要意義。

　　全球LNG市場成形

　　2005到2008年間，卡塔爾人以其遠見和膽略，利用其LNG超級生產(chǎn)線（美國空氣產(chǎn)品公司為其設(shè)計建設(shè)的液化生產(chǎn)線比當(dāng)時最大的液化裝置的產(chǎn)能還要大50%）和超級運輸線（Q-Flex和Q-Max兩種超大規(guī)模的LNG運輸船，后者比常規(guī)LNG船裝載量要多80%，運輸成本下降20-30%），一舉改變了全球天然氣供應(yīng)格局，成為最具領(lǐng)導(dǎo)力的LNG供應(yīng)國。

　　2012年，卡塔爾在全球LNG市場的占有率達33%?？ㄋ柸酥?，全球新增產(chǎn)能寥寥，整體供應(yīng)格局未發(fā)生大的變化。但2011年日本福島核事故無疑相當(dāng)于在全球LNG市場投放了一顆原子彈——后福島時代，日本棄核電而轉(zhuǎn)投天然氣發(fā)電，包括日本在內(nèi)的整個亞洲地區(qū)的全球LNG進口比例，由日本大地震前的60%，大幅增長至75%左右。

　　市場的無形之手自動地進行了平衡，將一部分原本供應(yīng)管網(wǎng)較為發(fā)達地區(qū)的LNG，轉(zhuǎn)而運抵亞洲市場。福島事故之后，歐洲以及北美地區(qū)的LNG進口規(guī)模明顯下滑，這部分減供的量，基本上都轉(zhuǎn)到了亞洲市場。

　　盡管全球LNG市場仍然以長期協(xié)議為主，但現(xiàn)貨貿(mào)易以其靈活便捷，最終將資源配置到價格最高的地方。國際LNG進口商組織（GIIGNL）數(shù)據(jù)顯示，2012年全球LNG市場現(xiàn)貨和短期合同貿(mào)易比例明顯增長，占貿(mào)易總量的25%。不過，現(xiàn)貨市場目前才剛剛起步，東北亞地區(qū)的未來現(xiàn)貨貿(mào)易規(guī)模有望大幅增長。

　　以現(xiàn)在為起點，到2020年，全球LNG供應(yīng)形勢將發(fā)生重大變化。經(jīng)過上一輪大規(guī)模建設(shè)之后，卡塔爾在LNG領(lǐng)域的投資暫時告一段落，此消彼長，意味著其在國際LNG市場的份額將呈下降趨勢，而另外一些國家的份額則會隨之增長。

　　首當(dāng)其沖的便是澳大利亞。目前，澳大利亞在建的液化產(chǎn)能約有6200萬噸/年，預(yù)計2014-2018年間將投入運行。另有3600萬噸/年規(guī)劃產(chǎn)能，不過2020年前，這些產(chǎn)能預(yù)計難有突破性進展。

　　其次是美國，美國頁巖氣革命成功以后，世界范圍內(nèi)都在熱議其能源獨立和成為天然氣出口國。美國能源部也確實核準(zhǔn)了多個LNG出口項目。目前為止，美國批準(zhǔn)的出口規(guī)模約為2600萬噸/年，另有20000萬噸/年的頁巖氣出口申請仍在審批之中。盡管這些申請不太可能全部獲得通過，但美國能源部顯然承受較大壓力，需要盡快予以審核。

　　根據(jù)英國劍橋能源研究中心相關(guān)研究預(yù)測，到2020年，美國將有7300萬噸/年的產(chǎn)能獲得放行，這一產(chǎn)能約為所有申請的27個項目中最大的6個項目的產(chǎn)能。

　　另外一個來自北美的潛在出口國便是加拿大。

　　迄今為止，加拿大已批準(zhǔn)了6個LNG出口項目，出口產(chǎn)能約6200萬噸/年。但相比較于美國，加拿大在簽發(fā)LNG出口許可方面似乎并無太多掣肘和顧忌。如果加拿大的出口能力再增加2000萬噸/年，那么到2020年北美的LNG出口能力將達到9500萬噸/年。對于全球LNG市場來說，來自北美的資源尤為重要，因為其計價模式不直接與原油價格掛鉤。

　　除了澳洲和北美之外，另有其他一些國家的液化生產(chǎn)線也在建設(shè)之中，合計共約2700萬噸/年的產(chǎn)能。俄羅斯、東非、塞浦路斯等國將有望再增7100萬噸/年的產(chǎn)能。所以，算上澳大利亞和北美的產(chǎn)能，以及其他地區(qū)5500萬噸左右的增加量，全球LNG的供應(yīng)規(guī)模將增加22000萬噸/年左右（6200+9500+5500，因相關(guān)數(shù)據(jù)均為預(yù)估，存在較大出入）。

　　過去兩年，全球的LNG供應(yīng)量維持在24000萬噸左右，也就是說，從大數(shù)來看，到2020年，全球的LNG供應(yīng)規(guī)模有望翻翻。

　　傳統(tǒng)貿(mào)易機制將被顛覆

　　供應(yīng)側(cè)只是全球LNG市場這枚硬幣的一面，另一面則是LNG接收終端及再氣化產(chǎn)能。資本在涌入液化產(chǎn)業(yè)的同時，也有大筆投資進入LNG接收站和再氣化領(lǐng)域。目前，全球在建的再氣化產(chǎn)能約為10000萬噸/年，其中位于亞洲的項目占到近一半，拉丁美洲約2900萬噸，歐洲約2300萬噸。另有18000萬噸/年的新增氣化能力有望投入建設(shè)。

　　如此看來，LNG液化產(chǎn)能和氣化產(chǎn)能趨于平衡（盡管無論是氣化還是液化，產(chǎn)能并不意味著產(chǎn)量）。問題在于，很多氣化項目的產(chǎn)能均基于推測，并不一定最終落地。

　　相比較而言，LNG液化裝置較之氣化裝置更為復(fù)雜，故氣化裝置工期更短，尤其是浮式儲存及氣化裝置（Floating Storageand Regasification Units，F(xiàn)SRU）——浮式LNG技術(shù)正越來越受業(yè)界歡迎，實際上拉丁美洲的LNG接收終端多為FSRU，國內(nèi)首個浮式LNG項目中海油天津LNG項目也于去年獲批。預(yù)計，接下來數(shù)年中，會有更多LNG接收站項目公布建設(shè)，并在2020年前后投入使用。

　　所以，未來數(shù)年，國際LNG市場供求形勢偏松還是偏緊，與液化和氣化項目建設(shè)進度密切相關(guān)。不過，根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)分析，未來全球范圍內(nèi)LNG的氣化和液化產(chǎn)能預(yù)計會在2：1左右。而氣化產(chǎn)能的過剩將給予資源方選擇買方提供了余地。不過，到2020年，全球LNG液化產(chǎn)能的步子似乎要快于氣化產(chǎn)能，從而使得現(xiàn)貨市場的整體形勢要相對寬松。

　　無論是從全球LNG貿(mào)易來看，還是從LNG資源在不同區(qū)域間流向來看，這一形勢都具有重要意味。從貿(mào)易角度來看，一個相對寬松的全球LNG市場意味著賣方之間的競爭會加劇，從而導(dǎo)致價格存在下行的可能，而價格下行會刺激需求，尤其是電力市場對LNG的需求。

　　至于資源流向，根據(jù)全球LNG貿(mào)易發(fā)展態(tài)勢判斷，東北亞的買家將首選來自澳大利亞、東南亞的LNG資源，其次才是來自美國的頁巖氣?？ㄋ栐跂|北亞市場面臨的挑戰(zhàn)將越來越大，因而可能需要將目標(biāo)市場調(diào)整至近東、中東以及歐洲市場。包括北非、西非以及東非在內(nèi)的非洲LNG資源也同樣如此。不過，同為非洲的阿爾及利亞、尼日利亞和安哥拉將有望競爭增長迅速的拉美市場。美國也有望在拉美市場分得一杯羹。

　　國際LNG現(xiàn)貨貿(mào)易規(guī)模和占比增加，將有助于建立一個更加透明的定價機制，原有的主要與原油掛鉤的定價方法面臨調(diào)整壓力。其中最為關(guān)鍵的是美國的LNG出口，因為來自美國市場的LNG價格直接基于美國亨利中心的天然氣價格，外加3美元左右的液化成本以及相應(yīng)的運輸成本。

　　亞洲買家究竟在多大程度上對不與原油掛鉤的LNG長協(xié)感興趣，還有待時間檢驗。原有的價格機制已運行多年，且基本滿足了其對穩(wěn)定的LNG供應(yīng)的需求，亞洲買家需要克服對新機制的心理接受問題。

　　另一方面，如果現(xiàn)貨LNG的價格低于長協(xié)價格，相信買家會提出重新談判長協(xié)價格的訴求——盡管在目前的市場形勢下，設(shè)想降低價格有點癡人說夢。去年，印尼東固LNG項目非但沒有降價，反倒提價近70%，澳大利亞、馬來西亞等LNG項目，也都提出了價格回顧的訴求。但當(dāng)我們從一個十年左右的時間維度來評估全球LNG市場的時候，形勢會發(fā)生較大變化，而這種變化，無疑會增加長協(xié)重新定價的可能性，放棄與原油價格掛鉤的定價機制，代之以某種形式的天然氣價格指數(shù)，如參照亨利中心HH價格、英國國家平衡點（NBP）等，是完全可能的。

　　過去兩年，歐洲市場即是如此，而全球市場發(fā)生類似情況的概率也正在增加。2020年前，全球LNG市場是否能夠徹底拋棄與原油掛鉤的定價機制，目前來看還存在諸多爭議。但如果2020年美國確實有近7000萬噸/年LNG投放市場，而這部分資源的價格又與亨利中心氣價掛鉤，那么出口亞洲的LNG繼續(xù)享受高溢價的時代就將終結(jié)。

　　倒逼下的“中國氣改”？

　　與同為近鄰的日本和韓國相比，中國是國際LNG市場的后來者——2006年，深圳大鵬LNG接收站正式建成投運，中國才接收了第一船進口LNG，但增長迅速。根據(jù)統(tǒng)計，2012年，中國LNG進口量達到1480萬噸，2013年預(yù)計將達到1700萬噸，僅次于日本和韓國，全球排名第三。2020年前，中國對國際LNG的需求仍呈增長態(tài)勢。中國應(yīng)該把握全球LNG市場趨勢，從自身著手，提升天然氣供應(yīng)保障能力，優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)。

　　放開LNG進口權(quán)管制，并針對進口LNG優(yōu)先開放管網(wǎng)。盡管國家放開LNG曾一度成為熱門話題，但迄今為止尚未下發(fā)正式通知。而包括新奧、廣匯則已經(jīng)先行一步，分別計劃在浙江、江蘇開建LNG接收站。與三大國有能源企業(yè)不同，民企機制相對靈活，更適應(yīng)未來現(xiàn)貨規(guī)模日趨增長的國際LNG市場。

　　國家應(yīng)盡快明確民企進口LNG權(quán)限，且可以考慮更靈活的機制。如允許民企在國際市場采購的LNG通過中海油、中石油等企業(yè)現(xiàn)有LNG接收站進入管網(wǎng)，并參照上海石油交易所業(yè)已開展的現(xiàn)貨貿(mào)易模式，即電子平臺上進行LNG貿(mào)易，并在長輸管網(wǎng)到達的區(qū)域進行氣態(tài)交付，進入全國市場。此舉不僅有助于緩解高峰期間全國天然氣市場的緊張局面，也可以增加參與主體，促進國內(nèi)天然氣市場發(fā)育。

　　以更加開放的姿態(tài)，加大國際合作，擁抱國際規(guī)則并參與國際規(guī)則的建設(shè)。國際合作包括兩方面：一方面是拓寬與資源方的合作，增加資源來源的多元化，合同形式的多元化，價格機制的多元化。但凡遵循國際LNG市場的基本規(guī)則，中國不應(yīng)抱有冷戰(zhàn)思維，排斥與美、俄在內(nèi)的任何資源方開展LNG貿(mào)易。

　　同時，應(yīng)不失時機，抓住國際LNG市場的走勢，在進口自中亞（未來預(yù)計將包括俄羅斯）的管道氣和LNG之間找到合理的平衡；另一方面是加強與LNG進口國的合作。日本已聯(lián)手印度等LNG進口國組建成立了LNG進口國集團。中國應(yīng)在多邊機制的基礎(chǔ)上，聯(lián)合韓國及我國臺灣地區(qū)等一道，共同參與，推動國際LNG貿(mào)易體系的變革。

　　加快國內(nèi)天然氣市場乃至能源市場的改革，建立多層次的市場體系。國內(nèi)天然氣市場面臨諸多挑戰(zhàn)。如環(huán)境壓力要求加快“煤改氣”，但天然氣與煤炭等能源的比價關(guān)系決定了天然氣市場拓展并無明顯優(yōu)勢；國內(nèi)氣源不足，國際資源價格高企，進口企業(yè)虧損嚴重，“氣荒”成為繞不過去的砍，價格管制使得問題更復(fù)雜、更嚴峻；中國LNG進口量持續(xù)攀升，日趨成為國際LNG市場的重要買家，但卻是一個被動的價格和市場規(guī)則的接受者，等等。

　　唯有理順天然氣與可替代能源之間的比價關(guān)系，逐步放松價格管制，建立包括LNG期貨、天然氣貿(mào)易中心等在內(nèi)的多層次天然氣市場，形成國內(nèi)市場與國際市場的良性互動，中國的天然氣乃至能源供應(yīng)安全才真正獲得保障。

來源：《能源》

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