政策接踵而至 水泥價格有望借勢上揚

　　受住建部的“軍令狀”刺激，水泥板塊近日逆勢走強。業(yè)內人士認為，隨著旺季消費的臨近，連續(xù)數(shù)月下跌的水泥價格有望借勢上漲。

　　按照住建部與各省政府簽訂的2010年住房保障工作目標責任書，2010年全國共建設各類保障性住房和棚戶區(qū)改造住房580萬套，改造農村危房120萬戶，均比去年有較大幅度增加。

　　由于水泥下游需求中房地產占1/3，上述協(xié)議自然引起了市場的關注。海螺水泥有關人士對記者稱，前期在地產調控的影響下，市場預計今年商品房新開工面積會有一定程度的下降，水泥需求量自然也受到市場的擔憂。按照此次規(guī)定的700萬套、每套80平方米來測算，今年這一塊的建筑面積就達5.6億平方米，這較往年有大幅的提升。因此，此次政策可以彌補商品房開工面積減少帶來的壓力。

　　受地產調控及淡季因素的影響，今年以來，全國水泥出廠價格已連續(xù)3個月下降。4月份，全國水泥出廠價格每噸平均為277.7元，比上月下降0.8元。水泥類上市公司的估值也出現(xiàn)了快速的下跌，冀東水泥更是因為價值受低估遭海螺水泥舉牌。

　　業(yè)內人士算了一筆賬，即便以每套60平方米來測算，580萬套就相當于3.5億平方米的新開工量。如果按照每平方米施工面積消耗水泥在200公斤計算，保障性住房這一塊帶來的水泥需求量大約在7000萬噸，這一數(shù)字相當于2009年需求量的4.3%

　　就上述協(xié)議書對水泥行業(yè)帶來的影響，國金證券研究員賀國文稱，這是一個市場重視不夠的需求量，至少是一個市場沒有多大信心的增量。但經(jīng)過簽訂責任書，并加入考核和問責內容，這一預期的可信度將大幅提升。

　　更值得關注的是，近期與水泥行業(yè)有關的政策頻繁出臺。5月6日，中央政府公布了《關于進一步加大工作力度確保實現(xiàn)“十一五”節(jié)能減排目標的通知》；5月13日，國務院又出臺了《關于清理對高耗能企業(yè)優(yōu)惠電價等問題的通知》。因此，隨著旺季消費的臨近，未被列入黑名單的水泥企業(yè)當前所處的環(huán)境還不算太差。

　　銀河證券研究員洪亮稱，近期，水泥生產的燃料、動力和運輸成本有所增加，而二季度由南到北各地先后進入建筑施工旺季，5月份以來水泥價格已經(jīng)穩(wěn)中有升，再算上此次政策的積極影響，預計6月份水泥價格將繼續(xù)保持上漲的態(tài)勢。

來源:證券時報 作者：陳鍇

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