淘汰力度超預期 水泥業(yè)大公司料受益

　　受影響上市公司：冀中能源（000937.SZ）、天山股份（000877.SZ）、獅頭股份（600539.SH）、西水股份（600291.SH）、亞泰集團（600881.SH）、祁連山（600720.SH）等。
　　
　　工信部近日公布了18個工業(yè)行業(yè)的淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單，其中水泥有762家之多，總量高達1.1億噸，力度空前。記者昨日了解到，多家水泥上市公司表示工信部名單中點名的企業(yè)淘汰產(chǎn)能已停產(chǎn)。
　　
　　祁連山（600720.SH）一位內部管理層人士昨天表示，淘汰名單中提及的2條生產(chǎn)線都屬于永登祁連山水泥有限公司，總計30萬噸產(chǎn)能，但在去年它們已經(jīng)停產(chǎn)了，“今年祁連山股份公司可能有820萬噸的產(chǎn)銷量?！?br>　　
　　天山股份（000877.SZ）則公告稱，淘汰名單中提到了天山股份的5條生產(chǎn)線，總計32萬噸的規(guī)模。其中塔里木分公司10萬噸已在2007年10月拆除不再生產(chǎn)，另外位于新疆屯河的水泥生產(chǎn)線等也在2008年之前停產(chǎn)，對公司的生產(chǎn)經(jīng)營不會有影響。
　　
　　根據(jù)中信證券昨日的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，這次工信部公告的淘汰產(chǎn)能要比今年5月公布的9155萬噸規(guī)模更大，總計約為1.1189億噸。
　　
　　一位不愿透露姓名的基金研究員則告訴記者，雖然700多家、1億多噸的水泥落后產(chǎn)能是很龐大，但是部分淘汰的產(chǎn)能屬于落后粉磨站，并不能完全算作是水泥產(chǎn)能。
　　
　　記者也從淘汰名單中看到，被淘汰的落后產(chǎn)能分別是水泥生產(chǎn)企業(yè)、水泥熟料生產(chǎn)線以及粉磨站等三類。
　　
　　中信證券表示，熟料加粉磨站組成的水泥生產(chǎn)企業(yè)總計為1988萬噸，其余被明令淘汰的熟料生產(chǎn)線、粉磨站各為7662萬噸、1539萬噸，若除去粉磨站的數(shù)字后，有效的淘汰量大約是9600多萬噸，仍然要比工信部5月份的9155萬噸計劃淘汰量高。其中，河南和山西等地的淘汰力度最大，兩地的淘汰總量分別是862萬噸和845萬噸。
　　
　　不過，以每個省淘汰目標占其所在省產(chǎn)量的比重也可以發(fā)現(xiàn)，青海、海南、云南為前三名，淘汰量占比46%、18.4%和16.2%。
　　
　　當然，盡管個別地區(qū)的水泥淘汰數(shù)量并不大，但是對當?shù)氐乃帻堫^企業(yè)將帶來更大的利好。
　　
　　如在新疆地區(qū)，這次列入淘汰計劃的總計為169萬噸，2009年新疆總產(chǎn)量為2020萬噸，而新疆的主要水泥企業(yè)天山股份和青松建化已經(jīng)控制了當?shù)乜傆?9%的水泥生產(chǎn)量。而賽馬實業(yè)、祁連山、冀東水泥以及亞泰集團也在寧夏、甘肅、河北以及吉林占有11%到40%不等的市場份額。
　　
　　一業(yè)內專家表示，當更多小水泥廠出局后，這部分被騰出的水泥需求，將逐步轉移到這些大型上市公司手中，而一些小水泥廠也在淘汰高壓政策下，轉而尋求上市公司的幫助，來改進自己的工藝和企業(yè)治理結構。

來源:第一財經(jīng)日報 作者：王佑

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