保障房建設(shè)大躍進(jìn) 水泥行業(yè)坐擁千億利潤

　　近日，國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布了5月份國民經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，1-5月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資18737億元，同比增長34.6%。其中，住宅投資13290億元，增長37.8%。5月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)為103.20。受此消息影響，房地產(chǎn)、建筑材料、工程機(jī)械、家用電器、鋼鐵等保障房概念股輪番活躍，紛紛飆漲。分析人士指出，逾萬億保障性住房投資，將帶來上千億元的利潤，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上下游行業(yè)都將受益，有望成為市場(chǎng)一個(gè)極具想象力的炒作題材。
　　

　　保障房成新增長點(diǎn)
　　

　　我國計(jì)劃今年建設(shè)1000萬套保障性住房和棚戶區(qū)改造住房，并計(jì)劃整個(gè)“十二五”期間建設(shè)3600萬套保障性住房，使保障性住房的覆蓋率達(dá)到20%。據(jù)測(cè)算，今年即將建設(shè)的1000萬套保障性住房所需1.3萬億至1.4萬億元資金，將帶來上千億元的利潤蛋糕。分析人士指出，2011年保障房的建設(shè)目標(biāo)1000萬套，相比于2010年的590萬套，今年保障房建設(shè)規(guī)模將實(shí)現(xiàn)70%的爆發(fā)性增長。房地產(chǎn)行業(yè)已經(jīng)開始從此前的單一市場(chǎng)化供應(yīng)逐步轉(zhuǎn)為保障性住房和商品房相結(jié)合的雙軌供應(yīng)體系，多年來一直被行業(yè)低估的保障性住房建設(shè)將迎來新一輪發(fā)展。

　　
　　近期，高層在保障房建設(shè)上的表態(tài)對(duì)保障性住房板塊構(gòu)成利好。國家總理溫家寶一直強(qiáng)調(diào)要把保障房建設(shè)工程放在首位，同時(shí)住建部要求全國保障性住房建設(shè)必須在今年11月進(jìn)行全面開工；3月24日，國務(wù)院副總理李克強(qiáng)在全國保障性安居工程工作會(huì)議上再次強(qiáng)調(diào)，今年要求建設(shè)1000萬套保障性住房是硬任務(wù)，各地要抓緊安排開工，盡早建成投入使用；日前，國家副主席習(xí)近平也表示，將把完成保障房建設(shè)的政治性任務(wù)作為今年中央工作的重點(diǎn)目標(biāo)之一。
　　

　　上市房企紛紛布局保障房。首先，城投公司作為地方性國有企業(yè)，是地方保障房項(xiàng)目招標(biāo)的首選對(duì)象。中天城投今年3月10日公告，與貴州省人民政府簽訂了參與“十二五”保障性安居工程建設(shè)框架協(xié)議；北京城建在2010年年報(bào)中表示，公司積極介入小城鎮(zhèn)建設(shè)、新城建設(shè)和保障房建設(shè)，加大二、三、四線城市投資。其中，公司高度重視保障房項(xiàng)目建設(shè)，包括建設(shè)資金上進(jìn)行優(yōu)先保障等。此外，類似公司還包括首開股份、天房發(fā)展、棲霞建設(shè)、城投控股、福星股份等公司。其次，戰(zhàn)略領(lǐng)先的萬科等龍頭房企也在全國布局保障房項(xiàng)目上也將獲得更多市場(chǎng)份額。萬科在2010年年報(bào)中表示，公司在深圳、南京的兩個(gè)保障房項(xiàng)目中已經(jīng)引入工業(yè)化技術(shù)；招商地產(chǎn)以總分第一中標(biāo)了深圳市目前最大的保障房項(xiàng)目——深圳光明新區(qū)整體拆遷、統(tǒng)建上樓安置房項(xiàng)目。
　　

　　分析人士指出，雖然保障房?jī)衾麧櫬实?，但總量大、市?chǎng)有保障，保障房建設(shè)有望成為公司未來利潤的新增長點(diǎn)，有望在2011年-2012年收獲穩(wěn)定的業(yè)績(jī)與現(xiàn)金流。涉及到保障房建設(shè)以及城中村改造的房地產(chǎn)企業(yè)將從中獲益，可以關(guān)注涉及此類項(xiàng)目比較多的公司。相關(guān)公司主要有中天城投、云南城投、天房發(fā)展、福星股份、棲霞建設(shè)、城投控股等。
　　

　　水泥行業(yè)等受益會(huì)更為明顯

　　
　　今年1000萬套保障性住房投資，最直接受益的無疑是建筑建材類公司。從子行業(yè)來看，建材中的水泥、管樁、型材及混凝土產(chǎn)業(yè)鏈等子行業(yè)的上市公司受益會(huì)更為明顯。分析人士指出，水泥板塊一方面受益于保障房大規(guī)模投資，保障住房建設(shè)的嚴(yán)格實(shí)施，對(duì)建材行業(yè)未來需求的正面影響較大，市場(chǎng)目前對(duì)于水泥需求達(dá)到數(shù)億噸的水平，但由于水泥行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)不是短期能夠完成的，水泥價(jià)格上漲成為必然趨勢(shì)。

　　
　　東方證券分析師認(rèn)為，2011年計(jì)劃新增的410萬套保障房建設(shè)，將會(huì)帶動(dòng)水泥需求約8000萬噸，占水泥總需求的4%。水泥生產(chǎn)線限批致使今明兩年水泥新增產(chǎn)能較小，可以預(yù)見2011年至2012年水泥行業(yè)供需良好，重點(diǎn)推薦海螺水泥、華新水泥、冀東水泥、天山股份、祁連山、金隅股份和江西水泥等。
　　

　　對(duì)于“十二五”水泥行業(yè)發(fā)展方向，申銀萬國認(rèn)為主要體現(xiàn)在四方面：首先“十二五”行業(yè)重點(diǎn)為行業(yè)重組、提高集中度；其次，“十二五”發(fā)展目標(biāo)為提高新干法比例加快淘汰落后產(chǎn)能。前期為了加快淘汰落后產(chǎn)能，因此要求各區(qū)域上報(bào)新項(xiàng)目規(guī)劃，經(jīng)協(xié)會(huì)匯總后再上報(bào)國家發(fā)改委，以決定未來生產(chǎn)線投放力度、投放節(jié)奏和投放區(qū)域；再次，政策重點(diǎn)扶植大企業(yè)發(fā)展，提升其市場(chǎng)控制力，新上水泥項(xiàng)目以支持現(xiàn)有大型水泥企業(yè)集團(tuán)為主；最后，節(jié)能減排為“十二五”期間重點(diǎn)，包括余熱發(fā)電，協(xié)同處置廢棄物，環(huán)保等。
　　

　　中證投資表示，前期商品房調(diào)控使得市場(chǎng)銷售明顯放緩，給建材行業(yè)帶來較大壓力，而保障房建設(shè)的推進(jìn)對(duì)建材行業(yè)是個(gè)巨大的利好。與房地產(chǎn)相關(guān)的建筑建材需求明顯上漲，相關(guān)上市公司股價(jià)表現(xiàn)良好。建材、建筑、裝修和園林綠化等相關(guān)行業(yè)，都將在今年的保障房建設(shè)中直接受益，如金螳螂、洪濤股份、宏潤建設(shè)、中化巖土、中南建設(shè)、亞廈股份、東方園林、棕櫚園林等。同時(shí)，還有分析人士建議，由于保障房對(duì)房屋質(zhì)量有所要求，所以品質(zhì)較高的建材股值得關(guān)注，比海螺型材、北新建材、偉新新材、柘中建設(shè)等受益于保障性住房建設(shè)影響較大的建材公司。
　　
來源:中國建材第一網(wǎng)

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