在雄安新區(qū)概念的帶動下,A股水泥板塊再度紅火起來。4月5日,申萬水泥制造板塊21只個股中僅1只下跌。昨日收盤,水泥板塊中13只個股再度上漲,被視為雄安概念股的冀東水泥、金隅股份也再一次封死漲停。
盡管雄安概念確對基建個股形成提振,但業(yè)內人士認為,水泥行業(yè)受到市場青睞,更多與其本面相關。在當前全國水泥錯峰生產逐步收尾后,3月以來多地水泥現(xiàn)貨價格再度普漲,同比漲幅已超過40%。目前水泥行業(yè)普遍噸毛利超過70元,但受基建需求支撐,后市仍被看好。
多地水泥價格普漲
自雄安新區(qū)消息公布后,4月2日,水泥行業(yè)的調價函便滿天飛。
“4月2日,冀東水泥調漲50元/噸,唐山、石家莊以南的很多城市水泥價格都被推漲。4月1日,河北、山東、河南部分企業(yè)的42.5散裝水泥的價格也都進行了約30元/噸的上漲幅度調整。”卓創(chuàng)水泥分析師侯林林介紹,目前,我國華東、華北、西南的水泥均價都有上漲,漲價聲音比較多的是河北、河南、山東,漲幅在30元/噸到50元/噸不等。監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,目前全國42.5散裝水泥的平均市場價格在358元/噸,這一價格比2016年最高位還要高。
據(jù)悉,今年3月份以來華東、華南、西南、西北水泥價格就已啟動新一輪上漲。
“去年開始,水泥價格就呈現(xiàn)上漲趨勢,即使在今年1月至2月間的冬季水泥淡季,價格也沒有太明顯的回落。目前全國水泥報價同比已增長了40%以上,北方多地42.5散裝水泥報價都在300元/噸以上。”水泥分析師王琦也稱,雖然近年來由于供給側改革造成煤炭價格大漲,水泥生產成本有所提升,但目前企業(yè)噸毛利確實已提高了很多。“熟料生產成本也就在200元/噸左右,不排除停產損失,企業(yè)噸毛利已經超過70元,很多此前已停產的中小企業(yè)現(xiàn)在復工跡象也很明顯。”
水泥價格提升對企業(yè)盈利的改善,從行業(yè)龍頭年報中也可見一斑。
3月30日金隅股份發(fā)布的2016年年報顯示,報告期內公司水泥板塊營業(yè)收入增幅最大為41.89%,水泥板塊整體毛利率同比增加7.23個百分點至20.56%,水泥與熟料產品綜合銷量同比提高40.62%,綜合毛利率為22.63%,同比增加12.56個百分點,盈利情況大幅提升。
供需錯位水泥價格仍維持高位
盡管雄安概念會對基建形成拉動,但采訪中業(yè)內人士普遍認為,雄安利好短期內不會凸顯,支撐水泥價格高位運行的依然是限產政策和需求提振。
“去年全國20多個省份均出臺政策對水泥行業(yè)進行錯峰生產,河北、河南、山東部分企業(yè)錯峰生產到3月15日才開窯。部分城市的熟料線一直停到3月底4月初才開,江蘇、浙江錯峰生產也持續(xù)到3月初。在錯峰生產執(zhí)行較為嚴格的河南省,這一現(xiàn)象更加明顯。安陽很多企業(yè)從2016年11月9日一直停到今年3月31日,到目前還有一些企業(yè)沒有復產,供應鏈受到明顯壓制。”
談到近期水泥價格普漲的原因,河南新鄉(xiāng)的水泥經銷商劉先生表示,3月份以來市場需求恢復比較理想,房地產、基建開工情況樂觀,出現(xiàn)了供需錯位的局面。加之近期行業(yè)有傳言,5月北京有一帶一路高峰論壇,因環(huán)??紤]將再度對水泥行業(yè)進行10到15天的停窯。水泥企業(yè)調漲價格的意愿都比較強烈。
侯林林也認為,錯峰生產疊加后續(xù)停產預期,是近期水泥價格持續(xù)攀高的主因。她表示,據(jù)統(tǒng)計,雄安新區(qū)每年對水泥的需求量能達到900萬噸。但這一利好是長線影響,短期內并不會有明顯帶動作用。反之,從近期對周邊企業(yè)的調研情況來看。由于當?shù)胤康禺a熱炒受到監(jiān)管,一些工地也已停工,水泥需求量反倒有縮減趨勢。
她認為,4月和5月是北方地區(qū)水泥旺季,今年基建體量較大,整體會對市場形成提振,需求量預估比去年同期有增長。上半年房地產開工情況樂觀,目前水泥企業(yè)庫存也并不大,因此水泥價格或將持續(xù)高位運行。下半年水泥價格走勢,還要看房地產調控情況及各地的錯峰生產、環(huán)保限產等因素。
4月6日,金隅股份在香港舉行的2016全年業(yè)績發(fā)布會上,公司高管也表示,目前金隅股份水泥產能主要集中在京津冀地區(qū),總產能占當?shù)氐?0%以上。雄安新區(qū)設立將對企業(yè)形成長期利好,但不會在一兩天內形成利好效應。水泥行業(yè)在經歷了2015年的普遍虧損后,市場秩序逐步恢復,價格開始回暖。即使沒有雄安概念推動,預計水泥行業(yè)在2017年的盈利水平也會好于2016年。
版權及免責聲明:凡本網所屬版權作品,轉載時須獲得授權并注明來源“中國產業(yè)經濟信息網”,違者本網將保留追究其相關法律責任的權力。凡轉載文章,不代表本網觀點和立場。版權事宜請聯(lián)系:010-65363056。
延伸閱讀
版權所有:中國產業(yè)經濟信息網京ICP備11041399號-2京公網安備11010502003583