土地流轉"破冰日" 三類標的仍具后勁

　　目前農地流轉面臨的種種弊端，令改革迫在眉睫，而十八屆三中全會漸行漸近，意味著土地流轉改革很可能到了真正“破冰”的階段。有分析人士預計，土地流轉將創(chuàng)造百萬億的投資機會。從市場表現(xiàn)來看，今年以來土地流轉概念股的累計漲幅并不大，不過9月以來上漲節(jié)奏明顯加大，未來仍有足夠的想象空間。具體品種上，自有土地資源“前三甲”的海南橡膠、亞盛集團、永安林業(yè)，擁有近郊及工業(yè)園區(qū)周邊農村建設用地的羅牛山、輝隆股份、羅頓發(fā)展，以及擁有大面積速生林的造紙公司青山紙業(yè)、岳林紙業(yè)、晨鳴紙業(yè)等值得關注。

　　土地流轉或成三中全會重要議題

　　圍繞新經濟、新結構的改革主線正在成為當前市場的炒作熱點，而隨著十八屆三中全會的臨近，“土地流轉”概念愈發(fā)炙手可熱。

　　所謂的土地流轉，是指擁有土地承包經營權的農戶將土地經營權（使用權）轉讓給其他農戶或經濟組織，即保留承包權，轉讓使用權。現(xiàn)階段我國農村集體土地使用權不能通過市場流轉，導致農村土地流轉面臨著市場進入不平等、價格扭曲、增值收益分配不公等弊端，規(guī)模生產難以實現(xiàn)。鑒于當前越來越凸顯的制約和障礙，打破土地二元結構限制，促進土地利用方式轉變，建立兩種所有制土地權利平等、市場統(tǒng)一、增值收益公平共享的土地制度，顯得迫在眉睫。

　　與此同時，從時點上看，在千呼萬喚之后，土地流轉改革很可能即將迎來真正的“破冰期”，其導火索便是十八屆三中全會。五年前的十七屆三中全會為農地非農化流轉制度改革指明了正確的方向，但五年以來未能得到深入貫徹。而國務院研究中心課題組在十八屆三中全會召開前夕，推出了具有頂層設計色彩的《新一輪改革的基本思路和行動方案》，將“深化土地制度改革”列為新一輪八大改革重點領域之一，這頗為發(fā)人深思。業(yè)內人士普遍認為，土地流轉很有可能成為11月十八屆三中全會的重要議題和本屆政府的重要工作方向之一。

　　此外，28個試點市縣農村集體經營性建設用地使用權流轉試點于9月啟動，海南、福建沙縣、浙江溫州多個地方已紛紛自下而上試水農地流轉。目前國土部正在加快推進包括宅基地和集體建設用地在內的農村集體土地確權登記發(fā)證的最后工作，截至今年5月底，全國農村集體土地所有權登記發(fā)證率已達97%。據悉，確權完成后下一步就是“定價”。

　　總體來看，土地流轉改革對于加快經濟發(fā)展和城鎮(zhèn)化建設、推進中國土地制度改革具備深遠的意義，并且“動真格”的時間窗口很可能正在臨近。

　　上漲空間可期 關注三類標的

　　有分析人士預計，土地流轉將創(chuàng)造百萬億的投資機會，這將遠大于當年的國企改革和金融領域開放。在此背景下，土地概念在資本市場必然掀起波瀾，并將具有深遠影響。

　　從市場表現(xiàn)來看，土地流轉概念累計漲幅并不太大。今年以來，互聯(lián)網金融指數累計大漲179.94%，上海自貿區(qū)指數的累計漲幅也高達155.53%，而wind土地流轉指數僅累計上漲31.39%，在84個wind概念指數中排名52位。不過，近兩個月資金針對該板塊的炒作卻迅速升溫。9月至今，土地流轉指數累計上漲29.21%，在84個wind概念指數中排名第四位，上漲動能被有效引爆和釋放。

　　相較自貿區(qū)、金改、互聯(lián)網金融等前期熱門概念，土地流轉板塊的表現(xiàn)相對平淡，然而其對中國經濟發(fā)展和改革進程的意義絕不遜色。這就意味著，土地流轉板塊未來還有較大的上漲空間，特別是，十八屆三中全會的漸行漸近將成為該板塊真正爆發(fā)的催化劑，相關概念股值得參與。

　　具體來看，三大類品種受益土地流轉改革預期。首先，自有土地資源豐富的上市公司存在主題投資機會。在擁有土地自由權屬的上市公司中，海南橡膠、亞盛集團、永安林業(yè)分別擁有353、342、182萬畝土地，居前三位；另外，北大荒擁有62.4萬公頃耕地和24萬公頃可墾荒地，敦煌種業(yè)擁有五大專業(yè)種植農基地，也值得關注。

　　其次，由于建設用地的土地確權速度快于耕地確權，因此預計建設用地流轉將快于耕地流轉，擁有近郊及工業(yè)園區(qū)周邊農村建設用地的上市公司，其土地估值的提升最為明顯，比如擁有大面積建設用地的羅牛山、輝隆股份、羅頓發(fā)展、上實發(fā)展等。

　　再次，許多大型的造紙企業(yè)擁有大面積的速生林，這也為其參與未來的土地流轉帶來了巨大的想象空間，如青山紙業(yè)、岳林紙業(yè)、晨鳴紙業(yè)等。

來源：中國證券報·中證網

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