今年以來,我國三元動力電池市場份額持續(xù)下滑,裝機增速放緩,海外新能源汽車市場持續(xù)低迷,三元電池出口出現(xiàn)下滑,產(chǎn)業(yè)鏈中游三元材料庫存水平震蕩回落,智能手機積極增長拉動鈷酸鋰消費增長;鈷資源供給和進口大幅增長,鈷市場過剩加劇,鈷市場低迷形勢難改。預計四季度鈷價將以底部震蕩為主。
前三季度鈷市場震蕩探底
今年前三季度,鈷價總體呈現(xiàn)低位震蕩走勢。9月30日,電解鈷價格(≥99.8%,上海有色現(xiàn)貨均價)收于17.2萬元/噸,相比年初的22.25萬元/噸累計下降22.7%。七水硫酸鈷價格(鈷≥20.5%)收于2.88萬元/噸,相比年初的3.21萬元/噸累計下降10.3%。
進入10月份,鈷市場保持低位震蕩。10月15日,電解鈷價格(≥99.8%,上海有色現(xiàn)貨均價)收于17.75萬元/噸;七水硫酸鈷價格(鈷≥20.5%)收于2.85萬元/噸。
我國三元電池市場份額持續(xù)下滑
今年前三季度,我國新能源汽車及動力電池整體平穩(wěn)增長。根據(jù)中汽協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù),1—9月份,我國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成831.6萬輛和832萬輛,同比分別增長31.7%和32.5%,市場占有率達到38.6%,相比去年同期提高了約8.8%。動力電池裝機方面,根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù),1—9月份,我國動力電池累計裝車量346.6GWh,同比增長35.6%。
前三季度,我國三元動力電池市場份額先升后降且仍處于明顯的下降趨勢,總體占比已經(jīng)跌破30%。1—9月份,國內(nèi)三元電池產(chǎn)量和裝車量分別為201.7GWh和98.9GWh,同比分別增長19.2%和21.2%,占比分別為27.5%和28.5%。其中,9月份,我國三元電池產(chǎn)量和裝機量分別為27GWh和13.1GWh,同比分別增長6.8%和7.4%,占比分別為24.2%和24.1%。由于全線采用磷酸鐵鋰刀片電池的比亞迪車型的熱銷,以及寧德時代等龍頭電池企業(yè)推出的神行超充等高性能磷酸鐵鋰電池大規(guī)模商業(yè)化應用,三元電池的市場份額受到嚴峻挑戰(zhàn)。
海外新能源汽車市場低迷
三元電池出口下滑
海外新能源汽車市場以三元電池為主,然而,前三季度歐美市場增速持續(xù)顯著放緩。根據(jù)Cleantechnica統(tǒng)計,1—8月份,歐洲新能源銷量為184.1萬輛,同比下降4.3%;美國新能源汽車銷量為59.5萬輛,累計同比增長9.7%;全球新能源汽車銷量為1002萬輛,同比增長25%。歐美地區(qū)已經(jīng)成為全球新能源汽車市場增長的拖累因素。
在此背景下,今年前三季度,我國新能源汽車及動力電池出口持續(xù)低迷,三元電池出口同比下滑。根據(jù)中汽協(xié)及中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù),1—9月份,我國新能源汽車出口92.8萬輛,同比增長12.5%;我國動力和其他電池累計出口達126.1GWh,同比增長37.8%,其中,三元電池累計出口57.5GWh,同比下降6.6%。
三元材料庫存水平震蕩回落
前三季度,我國三元材料產(chǎn)量增速總體放緩。根據(jù)SMM統(tǒng)計,1—9月份,我國三元前驅(qū)體和三元材料累計產(chǎn)量分別為62.4萬噸和51.0萬噸,同比分別增長3.4%和11.8%。其中,9月份,我國三元前驅(qū)體和三元材料產(chǎn)量分別為7.25萬噸和5.73萬噸,同比分別下降20.7%和10.6%,環(huán)比分別下降3.0%和增長3.5%。
從三元電池產(chǎn)量/(裝機量+出口)、三元材料產(chǎn)量(2000噸)/三元電池產(chǎn)量(GWh)、三元前驅(qū)體產(chǎn)量/三元材料產(chǎn)量等3個比值的變化情況來看,上半年,三元電池的生產(chǎn)相對于需求仍處于相對高位,但自6月份開始出現(xiàn)明顯回落;前三季度,三元材料生產(chǎn)相對于三元電池震蕩回落,顯示出產(chǎn)業(yè)鏈中三元材料總體去庫存態(tài)勢,三元前驅(qū)體庫存則相對平穩(wěn)。
從三元電池消費結構看,622型三元材料占比提升,523型占比下降明顯。根據(jù)SMM統(tǒng)計,今年1—9月份,622型三元材料產(chǎn)量為15.61萬噸,占比30.6%,同比增長8.5%;523型三元材料產(chǎn)量為12.26萬噸,占比24.1%,同比下降5.2%;811型三元材料產(chǎn)量為19.26萬噸,占比37.8%,同比下降2.8%。
消費電子領域,前三季度,我國智能手機消費借AI東風回暖,鈷酸鋰正極材料需求受到拉動。根據(jù)中國通信研究院數(shù)據(jù),國內(nèi)市場手機出貨量1.95億部,同比增長16.6%,其中,5G手機1.65億部,同比增長23.9%。8月份,國內(nèi)市場手機出貨量2404.7萬部,同比增長26.7%,其中,5G手機1975.4萬部,同比增長26.3%。從鈷酸鋰生產(chǎn)情況看,根據(jù)SMM統(tǒng)計,1—9月份,我國鈷酸鋰累計產(chǎn)量6.56萬噸,同比增長17.8%,其中,9月份,我國鈷酸鋰正極材料產(chǎn)量為0.88萬噸,同比增長10.5%。
硫酸鈷生產(chǎn)保持收縮
四氧化三鈷總體擴張
前三季度,我國硫酸鈷(三元材料的生產(chǎn)原料)生產(chǎn)呈現(xiàn)持續(xù)收縮的特征。根據(jù)SMM統(tǒng)計,今年1—9月份,硫酸鈷累計產(chǎn)量為4.65萬噸,同比下降27%。其中,9月份,國內(nèi)硫酸鈷產(chǎn)量為0.49萬噸,同比下降27.6%,環(huán)比下降2.2%。
前三季度,四氧化三鈷(鈷酸鋰的生產(chǎn)原料)生產(chǎn)總體呈擴張?zhí)卣?。根?jù)SMM統(tǒng)計,1—9月份,四氧化三鈷累計產(chǎn)量為6.76萬噸,同比增長21.8%。其中,9月份,國內(nèi)四氧化三鈷產(chǎn)量為0.85萬噸,同比增長16.5%。
鈷資源供應總體趨于寬松
鈷原料進口大幅增長
資源項目方面,在剛果(金)的兩大銅鈷礦巨頭及印尼濕法鎳項目增產(chǎn)影響下,全球鈷資源供應總體仍趨于寬松。由于市場持續(xù)低迷,嘉能可下調(diào)2024年鈷產(chǎn)量目標為3.5萬~4萬噸(2023年產(chǎn)量為4.13萬噸),但這對市場過剩壓力的緩解有限。預計2024年全球鈷原料供給將接近27萬金屬噸,增加近3萬噸。具體來看,剛果(金)洛陽鉬業(yè)(TFM+KFM)產(chǎn)量預計為6.7萬噸,增加1.2萬噸;印尼產(chǎn)量約3萬噸,增加1.5萬噸,主要增量來自華友的華飛等鎳濕法項目。根據(jù)安泰科統(tǒng)計,上半年,全球鈷原料產(chǎn)量有望達到14萬噸,同比增長40.4%。
原料進口方面,鈷原料進口繼續(xù)大幅增長,并以鈷濕法中間品進口為主要增量。據(jù)統(tǒng)計,今年1—8月份,我國進口鈷原料13.98萬金屬噸,同比增長64%,其中,濕法中間品進口12.09金屬噸,同比增長81.2%。8月份,進口鈷原料1.82萬金屬噸,同比增長90%。最新海關數(shù)據(jù)顯示,2024年9月份,我國鈷濕法冶煉中間產(chǎn)品進口量為61359噸,環(huán)比增長18.42%,同比增長100.57%,累計同比增長76.9%。
四季度鈷市場或保持底部震蕩
展望后市,鈷市場需求增長仍然有限。新能源汽車領域,以使用三元電池為主的歐美新能源汽車市場持續(xù)低迷,特別是歐洲市場持續(xù)萎縮,并打壓和限制我國新能源汽車及動力電池對外出口,對三元電池消費有較大利空。國內(nèi)新能源汽車整體仍有望保持較高增長,但國內(nèi)三元動力電池裝機占比仍保持低位,導致三元電池領域鈷需求增長較為平緩。市場復蘇的智能手機仍是鈷市場維穩(wěn)的重要積極因素。
在銅、鎳需求樂觀的情況下,銅、鎳資源開發(fā)持續(xù)擴張,導致作為副產(chǎn)品的鈷資源供給仍在持續(xù)增加,鈷原料進口持續(xù)大幅增長,鈷市場過剩形勢短期難逆轉,鈷市場低迷形勢難改。(陳俊全 作者單位:中國金屬礦業(yè)經(jīng)濟研究院)
轉自:中國有色金屬報
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