“從生意社監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)來看,3月29日純苯市場(chǎng)均價(jià)為8460.5元(噸價(jià),下同),比年初上漲了17.2%,同比上漲17.28%。”業(yè)內(nèi)人士表示,今年一季度國內(nèi)純苯市場(chǎng)整體呈現(xiàn)上行態(tài)勢(shì)。后市來看,基于主力下游產(chǎn)能增速加快而供應(yīng)端產(chǎn)能增速放緩的判斷,預(yù)計(jì)純苯行情將持續(xù)向好。
短期略有回調(diào)
因前期純苯市場(chǎng)漲至高位,部分下游工廠考慮到經(jīng)濟(jì)性,下調(diào)開工率,純苯消費(fèi)下降,但二季度又是純苯檢修旺季,因此4月份純苯行情可能出現(xiàn)短暫回調(diào)。
“當(dāng)前來看,純苯的三大主力下游中,苯乙烯、苯酚存在終端利潤(rùn)較差、訂單有限的隱憂。受利潤(rùn)影響,個(gè)別下游工廠有停車和降負(fù)荷現(xiàn)象,原定于3至4月投產(chǎn)的新增裝置也出現(xiàn)普遍性延后。”隆眾資訊分析師宋洋認(rèn)為,短期在下游表現(xiàn)較弱的影響下,純苯或存下行空間。
但二季度又是純苯裝置集中檢修期,產(chǎn)能損失量較大。隆眾資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,浙江石化約75萬噸/年、恒力石化約40萬噸/年、上海石化10萬噸/年等裝置有檢修計(jì)劃,涉及產(chǎn)能約300萬噸/年以上。除了這些常規(guī)檢修裝置,還有其他長(zhǎng)期停車裝置。因近五年純苯產(chǎn)能擴(kuò)增迅速,相應(yīng)檢修產(chǎn)量逐年遞增,宋洋認(rèn)為,2024年檢修損失量將再創(chuàng)新高,3月檢修損失量預(yù)計(jì)在11.5萬噸,4月檢修損失量預(yù)計(jì)在25.90萬噸。而且除上述檢修損失量外,還有福建、浙江、黑龍江地區(qū)的幾家生產(chǎn)工廠因自身生產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)鏈盈利等情況造成生產(chǎn)減量。
綜合判斷,純苯價(jià)格在受下游開工率下滑影響出現(xiàn)短暫下跌后,伴隨著抄底提貨量的增加,下游停車裝置可能于5月左右回歸,供需有望重新轉(zhuǎn)回去庫狀態(tài),純苯價(jià)格有望保持在相對(duì)高位。
產(chǎn)能增速放緩
從中長(zhǎng)期來看,業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為經(jīng)歷近五年煉化一體化裝置投產(chǎn)熱潮后,今年純苯產(chǎn)能增速趨于放緩。
卓創(chuàng)化工分析師李薇認(rèn)為,近五年來國內(nèi)純苯產(chǎn)能跳躍式增長(zhǎng),五年復(fù)合增速高達(dá)12.83%。同時(shí)純苯行業(yè)呈現(xiàn)大型化、集約化發(fā)展趨勢(shì),產(chǎn)能集中度進(jìn)一步提升,目前純苯產(chǎn)能達(dá)到2335萬噸/年。
“2024年,國內(nèi)純苯市場(chǎng)擴(kuò)能進(jìn)入放緩階段?!崩钷狈治龇Q,這主要是前幾年擴(kuò)能主力煉化一體化的精對(duì)苯二甲酸(PTA)企業(yè)向產(chǎn)業(yè)鏈上游布局,打通“煉油—芳烴—聚酯”全鏈條的發(fā)展模式,從而在生產(chǎn)對(duì)二甲苯(PX)的同時(shí),副產(chǎn)出純苯產(chǎn)品。目前聚酯全鏈條配套建設(shè)企業(yè)占比大幅提高后,國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)逐漸成熟,因此作為副產(chǎn)物的純苯的快速擴(kuò)能期也接近尾聲。
與此同時(shí),由于產(chǎn)業(yè)政策對(duì)煉化項(xiàng)目的新建1000萬噸/年以下常減壓、100萬噸/年以下連續(xù)重整類項(xiàng)目均存在明確限制,而未來產(chǎn)能大多來自重整及裂解裝置,較煉化一體化的大型裝置而言這類裝置產(chǎn)能偏小。未來,純苯產(chǎn)能增速有放緩趨勢(shì)。
下游需求托舉
國內(nèi)純苯新增產(chǎn)能增速放緩,而其主力下游苯乙烯、己內(nèi)酰胺的產(chǎn)能增速卻在加快。
近幾年是純苯主要下游苯乙烯行業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)增期,其產(chǎn)能的大幅擴(kuò)張使苯乙烯占純苯下游消費(fèi)比例由2019年的41.68%提升至2023年的48.60%。
李薇表示,從未來行業(yè)擴(kuò)能情況來看,苯乙烯產(chǎn)能將持續(xù)擴(kuò)大,繼續(xù)占據(jù)純苯第一下游的寶座。第二下游己內(nèi)酰胺2024年至2028年新增產(chǎn)能不斷,但產(chǎn)能增速或呈現(xiàn)前高后低走勢(shì),2026年之后己內(nèi)酰胺新增產(chǎn)能增速放緩。綜合來看,純苯的副產(chǎn)品屬性導(dǎo)致其從開工率方面提升產(chǎn)量難度較大;新進(jìn)入者多以配套下游為主,下游產(chǎn)能增速明顯大于純苯。
“未來的2至3年時(shí)間,國內(nèi)純苯產(chǎn)能擴(kuò)增進(jìn)度較前期明顯放緩,而下游的投產(chǎn)速度仍將在2至3年內(nèi)仍將保持高位。隨著供需兩端產(chǎn)能增速差拉大,純苯行業(yè)或?qū)⒚媾R供不應(yīng)求的局面,中長(zhǎng)期內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈的利潤(rùn)仍將集中在上游純苯。”李薇認(rèn)為。
轉(zhuǎn)自:中國化工報(bào)
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